Seadrill Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0. 40 + 30. 72% Criado com o estoque de Highstock 4. 2. 6 ) veio perigosamente perto de ser descartado quando caiu para cerca de US $ 1. 50 em nível de participação em fevereiro de 2016, mas o estoque retrocedeu bruscamente em março em um relatório de ganhos do quarto trimestre de 2015 melhor do que o esperado. Desde então, o estoque devolveu cerca de metade de sua queda no preço para o nível de US $ 6 por ação, e negociou em um alcance apertado entre aproximadamente US $ 2. 80 e US $ 3 por ação desde maio, um pouco mais de 10% nos primeiros seis meses de 2016. O fator-chave que ainda impulsiona o preço das ações da Seadrill é o preço do petróleo, especificamente a questão de saber se o petróleo será capaz de manter um movimento acima do $ 50 por barril.

Seadrill's Place na indústria de perfuração offshore

Com a famosa fábrica de navegação e petróleo John Fredriksen no seu leme, a Seadrill fornece serviços de perfuração offshore para empresas de petróleo em todo o mundo. A empresa é especializada em serviços de perfuração de águas profundas e ultra-profundas, possuindo uma das maiores frotas de perfuração de águas profundas e a mais avançada plataforma de equipamentos de montagem jack-up do mundo. Seadrill também é o líder da indústria de perfuração offshore no fornecimento de equipamentos de engenharia auto-eretos. Fundada em 2005, a empresa realizou enormes investimentos nos mais modernos equipamentos disponíveis e expandiu sua participação de mercado através de várias aquisições. No entanto, quando os preços do petróleo começaram a cair em 2014, de repente enfrentou uma montanha de dívidas e receitas de mercado em declínio.

Como o resto da indústria de perfuração offshore, a Seadrill sofreu uma recessão prolongada nos preços do petróleo, o que levou a cortes acentuados na perfuração. A frota grande e ultramoderna da empresa coloca em boas condições para se recuperar fortemente se os preços do petróleo se movem acima do nível-chave de US $ 50 o barril. Acima desse preço-chave, espera-se que as empresas de petróleo retomem os projetos de exploração e perfuração que foram largamente reservados nos últimos dois anos.

Seadrill's Stock Performance

Seadrill abriu o ano de 2016 deslizando para baixo junto com os preços do petróleo para atingir seu menor preço de ações em US $ 1. 57 uma participação, relatada em fevereiro. No entanto, o estoque saltou fortemente no final de fevereiro e no início de março, com base em um relatório favorável do lucro no quarto trimestre de 2015 que mostrou lucro líquido aproximadamente US $ 50 milhões acima das estimativas dos analistas, bem como notícias de que a empresa havia adicionado US $ 190 milhões às suas receitas contratadas ao fechar um acordo com o West Eclipse. Depois de um pico acima do nível de US $ 6 por ação, o estoque se ajustou de volta para cerca de US $ 3 por ação, efetivamente um retracement de 50%, e ele se negociou relativamente de maio a agosto de 2016.No final de agosto, as ações apresentaram queda de 19% ano a safra (YTD), negociando em US $ 2. 73 uma parte.

Seadrill possui um valor de capitalização de mercado de US $ 1. 3 bilhões. O retorno anualizado médio de cinco anos do estoque é negativo em 13%. O seu rendimento anualizado médio de 10 anos é um número positivo, 5,5%, o que parece melhor do que a média da categoria da indústria de perfuração de petróleo e gás, o que representa um crescimento negativo de 8% no mesmo período. Os investidores de valor continuam atraídos pela relação preço / livro de 0,1 de ações (P / B).

O preço-alvo do analista de consenso coloca o estoque da Seadrill em torno de seu preço de negociação de agosto de 2016, pouco abaixo dos US $ 2. 75 por ação, mas as projeções de analistas para 2016 chegam a US $ 6 por ação.

O Futuro da Seadrill

A Seadrill permanece na mesma posição que o resto da indústria de perfuração offshore, aguardando uma recuperação decisiva dos preços do petróleo. Até o momento, em 2016, os preços do petróleo se recuperaram de um mínimo de US $ 30 por barril para perto do nível de US $ 50 por barril, mas continua a ser visto se os preços do petróleo se moverão significativamente acima do nível de US $ 50. Se o fizerem, o estoque da Seadrill pode aumentar rapidamente o preço. As ações negociaram tão alto quanto $ 46 por ação antes da desaceleração dos preços do petróleo, então não há como negar seu potencial positivo.

Um fator em favor de Seadrill é que tem feito grandes esforços para continuar gerando novos negócios, mesmo em um ambiente de mercado ainda deprimido. Isso foi evidenciado pelo acordo West Eclipse, bem como por uma extensão de contrato de três anos obtida da Saudi Aramco em julho.

Os investidores institucionais aumentaram a sua participação nas ações da Seadrill em mais de 20 milhões de ações no segundo trimestre de 2016. Por exemplo, o fundo mútuo JPMorgan Small Cap Value Fund Classe A ("PSOAX") pegou mais de quatro milhões de ações Seadrill por sua carteira.

Os investidores são encorajados pelo fato de Seadrill ter feito movimentos para melhorar seu problema de dívida ao chegar a acordos sobre a concessão de empréstimos com seus principais credores. A empresa abandonou o pagamento de dividendos em 2015 para comprometer dinheiro para obter sua casa financeira em ordem. Conseguiu reverter sua posição de fluxo de caixa livre de US $ 1 negativo. 2 bilhões no final de 2014 para um positivo de US $ 853 milhões até o final de 2015. Os credores parecem dispostos a trabalhar com a empresa para ajudá-lo a alcançar uma reestruturação financeira favorável.