O preço de uma opção possui dois componentes, o valor intrínseco e o valor do tempo. O valor intrínseco de uma opção é a diferença entre o preço real do título subjacente e o preço de exercício da opção. O valor do tempo é determinado pelo tempo de vida restante da opção, a volatilidade e o custo do refinanciamento do ativo subjacente (taxas de juros). Por exemplo:

Opção	Strike	Opção Premium	Estoque	Valor intrínseco	Valor de tempo
Chamada	5	$ 5	$ 36	$ 2	$ 3
Coloque	68	$ 4	$ 70	$ 2	$ 2
Ligue	30	$ 2	$ 30	$ 0 > $ 2	Coloque
100	$ 6	$ 101	$ 1	$ 5

As chamadas a longo prazo, tanto americanas como européias, geralmente têm mais valor do que as chamadas de curto prazo, porque há mais tempo para ter um evento que pode ocorrer para fazê-las entrar no dinheiro. Além disso, eles podem valer nada menos do que suas coortes de curto prazo. O mesmo é verdadeiro no que diz respeito ao americano. No entanto, as posições européias só podem ser exercidas na data de vencimento. Se a colocação fosse para o dinheiro, poderia exercer essa opção e receber os fundos antes da data de vencimento - esse dinheiro poderia então ser investido em outro bem. Conseqüentemente, com o mercado europeu, um investidor precisa esperar para receber os fundos e perder esses dias extras para ganhar renda adicional.