O fundo de índice Vanguard Mid-Cap ("VIMSX") é um fundo mútuo de capital aberto que fornece exposição a ações de U. S. de médio porte. O fundo é gerenciado passivamente, rastreando o Chicago Booth Center for Research in Security Prices (CRSP) US Mid Cap Index. O SPDR S & P MidCap 400 ETF (NYSEACRA: MDY MDYSPDR SP MC 400 Trust Units Series -1-335. 19 + 0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é uma troca- fundo negociado (ETF) destinado a replicar o desempenho do Standard & Poor's MidCap 400, um índice de referência que mede o desempenho das ações de médio porte dos EUA. Em relação às empresas de grandes capitais, as empresas de médio porte geralmente são mais voláteis. As empresas de médio porte são muitas vezes mais jovens ou menos diversificadas do que as grandes empresas, levando a uma maior flutuação operacional.

A partir de junho de 2016, a VIMSX possui US $ 69. 0 bilhão em ativos líquidos investidos em 344 ações. O patrimônio líquido total da MDY é de US $ 17. 3 bilhões, e o fundo possui 401 ações. Com as ações do VIMSX em US $ 32. 15 em março de 2016, o índice de preço / lucro do fundo mútuo (P / E) é de 24. 2 e o índice de preço para livro (P / B) é 2. 4. O crescimento do lucro ponderado foi de 11. 4% em 2015. O VIMSX possui um rendimento de SEC de 1. 5% a US $ 32. 15 e uma razão de despesa de 0,23%. Negociação em US $ 256. 23, o índice P / E da MDY é de 17. 39 e o índice P / B é 2. 13. O crescimento dos resultados trienais do ETF foi de 10. 37% em dezembro de 2015. O rendimento de dividendos da MDY é de 1. 34%, e é taxa de despesa é de 0,25%. O investimento mínimo para o fundo de investimento é de US $ 3 000, enquanto os ETFs não têm investimento mínimo.

Holdings

A VIMSX detém 364 ações a partir de março de 2016, e as 10 maiores propriedades do mercado contêm 6,6% do portfólio total. A maior posição é Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) a 0. 8% do valor total do fundo . Ross Stores é seguido por Fiserv Inc. (NASDAQ: FISV FISVFiserv Inc127. 77 + 0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Equinix Inc. (NASDAQ: EQIX EQIXEquinix Inc491. 62 + 1. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Electronic Arts Inc. (NASDAQ: EA EAElectronic Arts112. 46-0. 65% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e Dollar Tree Inc. (NASDAQ: DLTR DLTRDollar Tree Inc93. 39-0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O VIMSX está mais exposto ao setor financeiro em 19. 6% do portfólio, seguido de industriais em 16. 5%.

A MDY detém 401 ações a partir de março de 2016, e as 10 maiores unidades de participação contêm 6,2% do portfólio total. A maior posição é a Jarden Corporation (NYSE: JAH) em 0. 77% do valor total do fundo, seguido por Alaska Air Group Inc. (NYSE: ALK ALKAlaska Air Group Inc63. 94 + 0. 46% Criado com o Highstock 4.2. 6 ), Acuity Brands Inc. (NYSE: AYI AYIAcuity Brands Inc166. 07 + 2. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a LKQ Corporation (NASDAQ: LKQ LKQLKQ Corp37. 63-0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Mettler-Toledo International Inc. (NYSE: MTD MTDMettler Toledo International Inc635. 11-1 .69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A MDY está mais exposta ao setor financeiro em 25. 25%, seguida pela tecnologia da informação em 16. 29%. Não há sobreposição nas cinco principais participações de cada fundo, embora nem tenha uma forte concentração de posições de topo.

Desempenho

Ao longo do ano encerrado em março de 2016, o valor das ações da VIMSX diminuiu 5. 81% e as ações da MDY caiu 4,15%. Para comparação, o índice Standard & Poor's 500 caiu 1,33% ao longo desse período. Ao longo de um período de três anos, o VIMSX apreciou 34. 42% contra a redução de 30,0% de MDY, enquanto o S & P aumentou 37. 59%. VIMSX apresentou uma avaliação de cinco anos de 59 anos, 79%, eliminando MDY em 56. 36%. O S & P ultrapassou ambos em 69. 17%. Tanto o fundo mútuo como o ETF são veículos gerenciados passivamente que rastreiam índices. Eles também possuem participações semelhantes, embora ponderações exatas variem entre os dois fundos. Como resultado, os desempenhos dos fundos estão correlacionados, embora um pouco divergentes.

Conclusões

VIMSX e MDY são semelhantes em propósito e construção, portanto, é adequado para a maioria dos investidores que buscam exposição a ações de médio e médio prazo U. S. A partir de março de 2016, as ações da MDY têm taxas de avaliação relativa mais atraentes, mas o VIMSX apresentou melhor desempenho em três e cinco anos. Os investidores devem escolher um ou outro com base em necessidades individuais específicas. Se o investimento mínimo de US $ 3 mil é muito alto ou representa uma exposição excessiva às ações de médio prazo, então o ETF é preferível. Em geral, os ETFs também fornecem mais liquidez intradiária e um tratamento fiscal potencialmente superior devido à natureza da liquidação de ações para cada estrutura do fundo. A maioria dos investidores não se preocupa com as participações específicas em investimentos passivos, mas a exposição a empresas mais favoráveis ​​também pode influenciar indivíduos em um fundo ou outro.