Os fundos de ouro fornecem aos investidores a exposição à mercadoria sem ter que lidar com o incômodo de receber ou entregar ativos de ouro físico, que normalmente é exigido no mercado de futuros de commodities. Os fundos de ouro podem ser utilizados como hedge contra a instabilidade geopolítica ou risco de taxa de juros. Embora a Vanguard não ofereça um fundo de ouro puro, oferece um fundo mútuo de metais preciosos e mineração que dá exposição a uma área de nicho do mercado de metais preciosos. O Vanguard Precious Metals and Mining Fund é um fundo mútuo que oferece exposição especializada ao setor de metais preciosos em ações.

Características

O Fundo de Metais Preciosos e Minerais da Vanguard investe principalmente em estoques incluídos nas indústrias de metais preciosos e mineração. O fundo mútuo foi emitido em 23 de maio de 1984, com o patrocínio da Vanguard. A partir de 30 de setembro de 2015, o fundo gerou um retorno anual médio de 3. 24% desde a sua criação. O índice emendado, que inclui dados do S & P / Citigroup World Equity Gold Index até 30 de junho de 2005, e o S & P Global Custom Metals and Mining Index, apresentaram um retorno anual médio de 2. 01% no mesmo período.

O Fundo de Metais Preciosos e Minerais da Vanguarda cobra um baixo índice anual de despesas de 0,29%, que é 80% menor do que o rácio médio de despesas de fundos de investimento com participações similares. Exige um investimento mínimo de US $ 3 000 e é aconselhado pela M & G Investment Management Limited.

Em condições normais de mercado, o fundo investe pelo menos 80% do seu patrimônio líquido total em ações de empresas norte-americanas e estrangeiras principalmente envolvidas em mineração, desenvolvimento, fabricação, processamento, exploração, distribuição, comercialização ou outras atividades comerciais relacionadas a metais ou minerais. As empresas envolvem principalmente atividades relacionadas ao ouro, prata, diamantes, platina ou outros metais preciosos ou minerais raros. As restantes empresas que compõem o fundo estão principalmente envolvidas em atividades comerciais relacionadas ao cobre, níquel ou outros metais ou minerais comuns. Além disso, o fundo pode investir até 20% de seus ativos líquidos totais diretamente em ouro, prata ou outros lingotes e moedas de metais preciosos.

A partir de 30 de setembro de 2015, o fundo possui 62 ações e possui ativos líquidos totais de US $ 1. 6 bilhões. A partir do ano fiscal que encerrou em janeiro de 2015, ele tem uma taxa de rotatividade de 62. 3%. O fundo detém principalmente ações estrangeiras, e as exposições nos países são 58. 6% no Canadá; 24. 8% no Reino Unido; 6. 8% nos Estados Unidos; 2. 8% na Austrália; 2. 7% na Suécia; 2. 3% em outros países; e 2% na Bélgica. O Fundo de Metais Preciosos e Minerais da Vanguard é top heavy, alocando 48.9% do seu patrimônio líquido total nas 10 principais participações.

Estatísticas de Teoria do Risco e da Carteira Moderna

Uma vez que o Fundo de Metais Preciosos e Minerais da Vanguard oferece exposição especializada e pode investir até 100% do seu patrimônio líquido total em títulos estrangeiros, está exposto ao risco cambial, ao risco nacional ou regional risco de não-diversificação, risco de concentração da indústria, risco de mercado de ações e risco de estilo de investimento.

A partir de 30 de setembro de 2015, com base em dados de 15 anos, o Fundo de Metais preciosos e mineração da Vanguard tem um desvio padrão anual médio, ou volatilidade, de 30. 29% e um retorno anual médio de 6. 26 %. Tem uma razão de Sharpe de 0,31 e uma razão de Sortino de 0,43. Quando medido contra o índice MSCI ACWI NR USD, o índice padrão global, possui um alfa de 5. 77, um beta de 1,17 e um Rácio Treynor de 3. 95.

O índice Sharpe do fundo indica que proporcionou aos investidores um retorno anual médio adequado em função do risco ajustado. Seu alfa indica que superou o índice padrão global em uma média anual de 5. 77% ao longo desse período. No entanto, com base em sua versão beta, o fundo era teoricamente 17% mais volátil que o índice padrão global. Sua relação Treynor indica que forneceu uma taxa anual média de 3. 95% por unidade de risco.

Com base na moderna teoria da carteira (MPT), o fundo só é adequado para investidores altamente tolerantes ao risco. Além disso, o Fundo de Metais preciosos e mineração da Vanguard é mais adequado para investidores de longo prazo que buscam um investimento que detém principalmente títulos estrangeiros no setor de metais preciosos e mineração. O fundo deve ser mantido como uma participação por satélite em uma carteira diversificada com um horizonte de investimento de longo prazo.