Como investidor de fundo mútuo, você provavelmente já ouviu falar mais de uma vez que você sempre deve consultar o prospecto de um fundo mútuo antes de entregar seu dinheiro. Não é nenhum segredo, no entanto, que o tamanho deste documento e o tipo de informação interna podem ser difíceis de enfrentar. Mas não fique muito sobrecarregado. Aqui está um guia sobre o que é um prospecto, por que é importante e quais itens devem ser fundamentais para suas considerações.

O que é um Prospecto do Fundo Mútuo? Um prospecto de fundo mútuo é um documento que detalha os objetivos e estratégias de investimento de um determinado fundo ou grupo de fundos, bem como os pontos mais finos do desempenho passado, gerentes e informações financeiras do fundo. Você pode obter esses documentos diretamente de empresas de fundos através de e-mail, e-mail ou telefone. Você também pode obtê-los de um planejador financeiro ou conselheiro. Muitas empresas de fundos também fornecem versões em PDF de seus prospectos em seus sites.

Sabendo o que procurar
Um prospecto é um contrato juridicamente vinculativo entre o fundo e o fundo. É fácil se perder em todo o jargão legal e perca a informação que mais interessa a você, então aqui está um esboço de seções para as quais você deve prestar especial atenção. Observe que a forma como a informação do prospecto de um fundo é organizado pode variar de fundo para fundo; No entanto, por lei, todos os prospectos devem conter as seguintes seções importantes:

Objetivos de investimento
São os objetivos financeiros do fundo, que se refletem nos tipos de valores mobiliários escolhidos para atingir esses objetivos. Os tipos de objetivos de investimento incluem o crescimento do capital a longo prazo, o rendimento estável, o retorno total elevado, etc. As empresas do fundo não podem alterar esses objetivos, a menos que os investidores do fundo concordem com as mudanças através de um voto.

É importante determinar se os objetivos do fundo combinam seus próprios objetivos de investimento. Por exemplo, um fundo com um objetivo de crescimento de capital acima da média provavelmente não seria adequado para uma viúva de 89 anos que precisa de renda regular de investimentos para cobrir as despesas do dia-a-dia.

Estratégias de investimento
Esta parte do prospecto explica a forma como um fundo aloca e gerencia seus recursos para alcançar seus objetivos de investimento. Os aspectos considerados ao projetar essa estratégia incluem a definição de metas para o valor do patrimônio líquido, a determinação da alocação de ativos, restrições de investimento (como, por exemplo, apenas investir em um determinado setor) e decidir se (e como) derivativos podem ser usados.

A estratégia de investimento de um fundo, como seus objetivos, deve estar em sincronia com seu estilo de investimento. Por exemplo, embora um fundo de pequena capitalização e um fundo de capital de grande capitalização visam a valorização do capital a longo prazo, ambos estão usando estratégias muito diferentes para alcançar esse objetivo.Antes de escolher um tipo de fundo sobre o outro, certifique-se de considerar o motivo de investir em qualquer um desses tipos de ativos para você. Caso contrário, você pode estar em algumas surpresas!

Riscos de Investimento no Fundo
Como os investidores têm vários graus de tolerância ao risco, a seção de risco de um prospecto é muito importante. Ele detalha os riscos associados a um fundo específico, como risco de crédito, risco de taxa de juros, risco de mercado, etc.

Para obter o máximo desta seção, você deve estar familiarizado com o que distingue os diferentes tipos de risco, por que eles estão associados a fundos específicos e como eles se encaixam no saldo de risco em seu portfólio geral. Por exemplo, se um fundo investe uma grande parcela de seus ativos em valores mobiliários estrangeiros, você precisa entender que isso pode representar um risco significativo de câmbio e país - mas você também precisa determinar se esse tipo de risco funciona com outros tipos de risco no seu portfólio para satisfazer a sua tolerância.

Desempenho passado Esta seção mostra o histórico do fundo, mas lembre-se do aviso geral de que "o desempenho passado não é uma indicação de desempenho futuro". Leia o desempenho histórico do fundo criticamente e certifique-se de levar em consideração o desempenho de longo e curto prazo. Além disso, certifique-se de que o benchmark escolhido pelo fundo seja apropriado. Por exemplo, usar o desempenho das contas do Tesouro federal como referência para um fundo de capital é inútil - o S & P 500 é geralmente o padrão de referência aceito para ações. Além disso, tenha em mente que muitos dos retornos apresentados em dados históricos não contabilizam impostos, ou alguns fundos calculam um retorno pós-imposto com uma taxa que pode ser maior ou menor que a sua. Certifique-se de olhar para qualquer letra fina nestas seções, pois eles devem dizer se os impostos foram ou não tidos em conta. (Para mais informações, leia Relatório de referência do seu retorno com índices .)

Política de distribuição As distribuições que um fundo paga aos investidores provêm de ganhos de capital realizados, dividendos, juros ou outros rendimentos decorrentes dos valores mobiliários e atividades de investimento do fundo. A política de distribuição diz como esses pagamentos são feitos. Alguns fundos distribuem retornos diretamente aos detentores de unidades, enquanto outros reinvestiram as distribuições de volta ao fundo, comprando mais unidades para os financiadores.

Se essas distribuições são pagas em dinheiro ou reinvestidas, os detentores de unidades de participação devem pagar impostos sobre elas. Se você está preocupado com os impostos, existem fundos geridos por impostos que limitam as distribuições de renda e ganho de capital. Estes fundos geridos por impostos permitem que você garanta que você maximize o uso de suas opções protegidas por impostos, como seu 401 (k) ou IRA.
Taxas e Despesas
Esta seção é extremamente importante a considerar, porque taxas e despesas irão comer em seu retorno de investimento total do fundo. Aqui você encontrará informações sobre qualquer carga de frente ou de frente, taxas de 12B-1 e o índice de despesas de gerenciamento. Como estes comprometem seu retorno, independentemente do desempenho do fundo, raramente é ideal para investir em fundos com cargas.(Para obter mais informações sobre taxas, consulte Parar de pagar taxas elevadas .)

Gerenciamento de fundos
Aqui você pode descobrir quanto tempo seu gerente de fundo está gerenciando seu fundo. Cuidado com o fundo que está em operação significativamente mais longo do que o gerente do fundo tem gerenciado. O desempenho de tal fundo pode ser creditado não para o gerente atual, mas para os anteriores. Se o gerente atual estiver gerenciando o fundo por apenas um curto período de tempo, examine sua performance passada com outros fundos com metas e estratégias de investimento similares. Você pode obter um melhor indicador de seu talento e estilo de investimento.

Conclusão
Depois de ler as seções do prospecto descrito acima, você terá uma boa idéia de como o fundo funciona e quais os riscos que isso pode representar. Mais importante ainda, você poderá determinar se é adequado para você. Se você precisar de mais informações além do que o prospecto fornece, você pode consultar o relatório anual do fundo, que está disponível diretamente da empresa do fundo ou através de um profissional financeiro.