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A U. S. Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas de investimento forneçam investidores potenciais e atuais com informações atualizadas sobre suas ofertas de fundos mútuos. Este documento de divulgação, conhecido como prospecto, auxilia os investidores a tomarem decisões de investimento informadas ao transmitir informações necessárias sobre certos fatores que afetam um fundo mútuo. O prospecto detalha a data de início de um fundo mútuo, seu montante de investimento mínimo, serviços especiais disponíveis para investidores e informações financeiras para a empresa de investimento que oferece o investimento. No entanto, a informação mais pertinente para retirar um prospecto de fundo mútuo inclui as taxas associadas ao fundo, o objetivo de investimento e a filosofia de gestão do fundo e a performance passada do fundo.

Taxas do fundo mútuo

Cada prospecto de fundo mútuo é obrigado a divulgar as taxas avaliadas para compra ou resgate do fundo, conhecida como taxa de vendas, bem como as taxas de administração interna, conhecidas como taxa de despesas. Os encargos de vendas são frequentemente mais elevados para os fundos de investimento em acções do que para fundos de obrigações, mas nem todos os fundos mútuos cobram o mesmo montante para aceder ao investimento. Os custos de vendas iniciais ou as cargas reduzem o investimento total, enquanto os encargos de vendas diferidos contingentes reduzem o total que os investidores podem resgatar uma vez que eles vendem fora do fundo mútuo. A maioria dos fundos de investimento em ações avaliam maiores tarifas de vendas para investidores do que os fundos investidos em títulos.

O índice de despesas é outra taxa a analisar a partir do prospecto de um fundo. Um rácio de despesas inclui uma série de encargos, incluindo compensação de gestão, custos administrativos e uma taxa 12B-1 que cobre despesas de publicidade e marketing. Um maior índice de despesas significa que os investidores podem esperar que sua taxa de retorno seja menor ao longo do tempo.

Objetivo de Investimento e Filosofia de Gestão

Outro aspecto importante de um prospecto de fundo mútuo é a informação detalhando seu objetivo de investimento e filosofia de gestão. O objetivo de investimento estabelece o objetivo global do fundo, como a preservação do principal ou a valorização do capital a longo prazo. Os investidores devem garantir que o objetivo do fundo esteja em linha com seus objetivos de investimento específicos.

Também é importante analisar como a equipe de gerenciamento de fundos planeja alcançar esse objetivo e quais os investimentos que pode fazer dentro do fundo. Por exemplo, um gerente de fundo pode comprar até 50% de lixos dentro de um fundo com um objetivo de investimento de preservação do principal. Isso apresenta mais risco para os investidores do que um fundo que só é permitido comprar títulos do Tesouro.É necessário rever esses detalhes fornecidos no prospecto de um fundo para fazer a escolha de investimento mais adequada.

Desempenho passado

A SEC exige que as empresas de fundos mútuos incluam desempenho passado no prospecto do investidor. As empresas devem apresentar essas informações uniformemente em todas as ofertas de fundos mútuos para incluir retornos globais anualizados de um, cinco e 10 anos, tornando mais fácil para os investidores comparar ofertas de fundos. Embora o desempenho passado não seja uma garantia de retornos futuros, os investidores podem reunir informações poderosas sobre a gestão do fundo e seus riscos ao longo do tempo, revisando essa informação dentro do prospecto.