O crescimento da receita, especialmente o crescimento médio das receitas nos últimos três a cinco anos, é uma métrica útil para os investidores considerar ao avaliar os estoques de crescimento potencial. No entanto, a análise das receitas, mesmo das receitas em rápido crescimento, pode ser enganosa para os investidores porque as receitas consideradas isoladamente não indicam a rentabilidade atual de uma empresa ou perspectivas de lucro futuras.

Métricas e fatores mais importantes para os investidores serem usados ​​na identificação de fortes ações de crescimento potencial incluem margens de lucro e crescimento de ganhos, uso eficiente do capital e posição de uma empresa em sua indústria.

Rentabilidade

A menos que as empresas possam ir ao mercado de capitais para aumentar dívidas ou para emitir ações adicionais, o crescimento é mais comummente alimentado por lucros. O crescimento rápido de uma empresa exige investimentos de capital substanciais. Esta é uma das razões pelas quais os estoques de crescimento geralmente não oferecem muito como dividendos, porque a empresa mantém ganhos para gastar na expansão do negócio.

As duas melhores métricas de rentabilidade para investidores a serem consideradas na avaliação de ações de crescimento são margem operacional e margem líquida. A margem operacional não é apenas um indicador sólido da lucratividade antecipada, mas também uma boa medida da força da administração de uma empresa. A margem operacional revela o quão bem sucedido a equipe executiva de uma empresa está no controle de custos operacionais, como materiais, mão-de-obra e transporte.

Tal como acontece com todas as métricas de avaliação de equivalência patrimonial, a margem operacional é examinada de forma mais útil em relação às médias da indústria, especialmente quando comparado aos concorrentes mais diretos de uma empresa. Uma empresa com uma margem operacional substancialmente maior do que seus pares da indústria tem vantagens distintas, tanto em termos de estabilidade financeira quanto em ter capital de giro extra para se dedicar ao crescimento do negócio ou para enfrentar mais facilmente as recessões econômicas ou econômicas gerais.

A margem líquida revela a posição de lucro da empresa, que é a proporção das receitas totais que se traduzem em lucro líquido real. A margem líquida, como a margem operacional, é mais útil quando comparada às margens dos pares da indústria. Também é importante considerar a tendência geral de rentabilidade ao longo do tempo, se a margem de lucro de uma empresa está se expandindo ou diminuindo.

Uma boa variação para avaliar o lucro líquido de uma empresa é o lucro por ação (EPS), que revela a alocação por ação dos lucros de uma empresa. O EPS é uma métrica especialmente importante, porque é um fator chave na determinação do preço da ação, e também porque é usado no cálculo de outra métrica de desempenho importante, a relação preço / lucro (P / E).

Os investidores do crescimento gostam de ver o crescimento projetado do EPS de pelo menos 10 a 15%.No entanto, é importante tomar figuras de crescimento EPS projetadas com uma dose saudável de ceticismo. As figuras projetadas de EPS são apenas estimativas de analistas, e as estimativas às vezes se revelam terrivelmente imprecisas.

Uso eficiente do capital

Uma pista forte para o potencial de crescimento de uma empresa pode ser obtida de examinar quão eficientemente ele utiliza capital para expandir a participação de mercado ou desenvolver novos produtos ou serviços lucrativos.

Duas boas medidas de eficiência de capital são o índice de retorno de ativos (ROA) e o índice de retorno de capital (ROE). Ambas as métricas são projetadas para mostrar com que eficácia uma empresa utiliza ativos existentes para gerar lucros adicionais. O ROA, ou o lucro líquido dividido pelo total de ativos, mostra o tipo de retorno que uma empresa gera utilizando sua base de ativos. ROE, ou lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido total, revela quão efetivamente uma empresa gera um retorno sobre o capital fornecido pelos investidores.

Posição da Indústria

Não existe uma fórmula matemática simples que delinee a força da posição de uma empresa em seu setor específico, mas isso geralmente pode ser um fator crítico na determinação das perspectivas de crescimento de uma empresa. Os investidores de crescimento que procuram identificar empresas com maior potencial também examinam fatores menos tangíveis, como o sucesso de uma empresa em se estabelecer como uma marca. Os principais exemplos de forte presença da marca são The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), a Apple Inc. ( NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Nike Inc. (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Outro fator de posição da indústria a considerar é o fosso econômico de uma empresa, ou qualquer vantagem competitiva que tenha proporcionada com algum nível de proteção em relação à sua participação de mercado e lucros. Os fosso econômicos podem existir sob a forma de capacidades de produção de baixo custo, tecnologia proprietária ou altas barreiras à entrada de novas empresas em uma indústria. Empresas de telefonia celular de longa data, como a Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tem fosas econômicas em virtude de sua enorme infraestrutura de comunicação existente. Isso exigiria grandes investimentos de capital e uma quantidade considerável de tempo para uma nova empresa de telefonia celular construir uma rede de comunicações suficiente para competir efetivamente com a Verizon.

Com o objetivo de crescer

As ações de crescimento são comumente definidas como ações com potencial de crescimento anual razoavelmente esperado no preço da ação de aproximadamente 10 a 20%. Isso é essencialmente um estoque que deverá dobrar em preço dentro de cinco a sete anos. Na realidade, um estoque de crescimento positivo é qualquer ação cuja avaliação do preço das ações supera as médias globais do mercado ou da indústria. Para identificar as melhores ações de crescimento, os investidores consideram uma empresa de vários ângulos que fornecem informações sobre sua eficiência, rentabilidade e posição da indústria.