A Hussman Funds gerencia quatro fundos de investimento de longo prazo. O fundador, Dr. John P. Hussman, investe pessoalmente a maior parte de seus ativos líquidos nos fundos Hussman. A maioria do conselho de administração também investiga partes significativas de seus ativos na Hussman Funds. O principal fundo de retorno total é o Hussman Strategic Total Return Fund ("HSTRX"). O fundo investe principalmente em instrumentos conservadores de renda fixa, incluindo títulos, títulos do Tesouro dos EUA, Tiras, títulos garantidos por hipotecas (MBS) e dívida corporativa de grau de investimento avaliado BBB ou superior pela Standard and Poor's (S & P) e pela Moody's Investors Service Inc.

O fundo pode investir até 30% dos ativos internacionalmente em metais preciosos, ações de mineração, títulos de energia, fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos cambiais (ETFs), bem como commodities estrangeiras, moedas e dívida pública. O fundo tem ativos de US $ 448 milhões e gerou um retorno anual médio de 4. 93% (AAR) desde o início em 12 de setembro de 2002, em 31 de março de 2016. O fundo possui uma razão de despesa de 0,66%, com US $ 1 000 investimento mínimo inicial e $ 500 para uma conta de aposentadoria individual (IRA).

O que se segue é um olhar mais atento sobre o Fundo de Retorno Total Estratégico Hussman.

Holdings

As participações em fundos se enquadram em duas categorias principais: títulos e ações. A parcela de títulos tem uma alocação de 50. 21% na dívida pública e 49,8% em caixa com 0,40% alocada à dívida corporativa. Dos investimentos obrigacionistas, 95. 36% são investidos nos Estados Unidos, 0,62% no Japão e 0,37% na França. As cinco principais participações em títulos são US Treasury Notes 2. 50% em 12. 90%, US Treasury Notes 1. 5% em 12. 64%, US Treasury Notes 2. 125% em 6. 22% e US Treasury Notes em 2 . 00% do total de ativos.

Stock Holdings

Das ações, o fundo tem uma ponderação de 98. 27% no setor de materiais básicos, seguido por 1, 56% em serviços públicos e 0,17% em energia. As cinco principais ações são Newmont Mining (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 66 + 1. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 3. 17%, Barrick Gold Corp. Inc. (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 10 + 0. 68% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 3. 16%, Goldcorp Inc. (NYSE: GG GGGoldcorp Inc13. 16 + 0. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 2. 26%, Agnico Eagle Mines Ltd. (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45. 56 + 3 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 2. 15% e United States Oil ETF (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 46 + 2. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 1. 80% do total de ativos.Essas participações demonstram o forte apetite que o Hussman Strategic Total Return Fund possui para materiais básicos tangíveis e investimentos de capital relacionados à energia. Os produtos conservadores de renda fixa nas participações em títulos compensaram os retornos mais voláteis e oportunistas das indústrias de metais preciosos e petróleo bruto.

Market Outlook

Curiosamente, o Dr. John P. Hussman, presidente da Hussman Investment Trust, afirmou em seu comentário de mercado semanal de 23 de maio de 2016: "Atualmente, estimamos que o retorno total de um mix de ações convencional de ações , os títulos e os títulos do Tesouro (60/30/10) provavelmente diminuirão praticamente 1. 5% ao ano durante a próxima década ". Hussman é um forte adversário da política de taxa de juros zero da Reserva Federal e insiste em "O Fed fez uma enorme violência ao público e a estabilidade subjacente dos mercados financeiros, não só incentivando uma bolha financeira imprudente que procura como resposta à crise financeira global que resultou da bolha anterior de procura de rendimentos induzida pelo Fed, não só conduzindo os mercados financeiros até o ponto em que os rendimentos a longo prazo da piscina e as perdas intermédias perversas são inevitáveis, mas também criando um ambiente onde poucas economias foi cada vez mais desviado para atividades especulativas … "Hussman espera que o S & P 500" perca cerca de 40-55% durante a conclusão deste ciclo … ", o que seria apenas um" desfecho da fábrica "com base na história.

Desempenho

A mistura funcionou bem, já que o retorno do ano até à data (YTD) é de 10. 03%, em comparação com o retorno do índice S & P 500 de 1. 10%. O desempenho de um ano foi de 6. 67%, em comparação com o negativo de 1. 54% para o S & P 500, a partir de 23 de maio de 2016. Com o aumento dos preços da energia e um ambiente de taxa de juros crescente, o Fundo de Retorno Total Estratégico Hussman está estrategicamente posicionado para beneficiar de ambos os catalisadores, com sua mistura única de títulos e estoque de energia e materiais.