Os investidores que procuram ampla exposição ao setor de telecomunicações podem escolher um fundo de índice da indústria de telecomunicações, seja um fundo negociado em bolsa (ETF) ou um fundo mútuo. Para determinar qual é o melhor veículo para um investimento amplo e passivo na indústria, uma comparação direta de fundos mútuos e ETF similares ajuda no processo de tomada de decisão.

O seguinte é uma comparação de dois dos fundos de telecomunicações mais populares, um ETF oferecido pela BlackRock e o outro um fundo mútuo da Vanguard.

iShares US. Telecomunicações ETF

Blackrock lançou o iShares US. Telecomunicações ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) no ano de 2000 e, a partir de fevereiro de 2016, possui aproximadamente US $ 465 milhões no total de ativos. É um dos ETF mais vendidos e comercializados ativamente da indústria de telecomunicações. Esta ETF acompanha o Dow Jones US, com base no mercado. Índice de telecomunicações selecionado, composto por aproximadamente 2 dúzias de ações extraídas de fornecedores de serviços de telecomunicações, satélite e comunicações. O fundo normalmente é investido pelo menos 90% nas ações contidas no índice subjacente ou em recibos de depósito que representam ações do índice.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Verizon Communications Inc. ( NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são as duas principais participações de carteira, mantidas em proporções quase iguais, com a AT & T constituindo 12. 17% da carteira e contabilização da Verizon para 12,7%. Outras cinco principais participações incluem T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Em conjunto, as cinco principais participações representam 41. 87% da carteira total. O rácio anual de rotatividade do portfólio é de 49%.

O índice de despesas para o iShares US. O ETF de telecomunicações é de 0,43%, um pouco acima da média da categoria de 0,36%. O fundo oferece um rendimento de dividendo de 2. 04%. O retorno anualizado médio de cinco anos para o fundo é de 7. 59%, superando a média da categoria de 6. 38%. A Morningstar classifica este ETF como abaixo da média em retornos e acima da média em risco, calculado em cinco anos.

Vanguard Telecom Services Index Adm

A Vanguard lançou seu Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) em 2005. O fundo, a partir de março de 2016, possui US $ 1 bilhão em ativos totais. Este fundo mútuo rastreia o MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, um índice de referência composto por aproximadamente 30 ações selecionadas para representar o desempenho geral dos EUA. Empresas listadas na indústria de telecomunicações. O fundo detém as ações contidas no índice subjacente nas mesmas proporções que são mantidas no próprio índice.

Este fundo mútuo tem as mesmas cinco principais participações que o iShares ETF, mas em diferentes porcentagens de carteira, sendo a AT & T responsável por 25. 14% da carteira e Verizon contabilizando 24. 46%. As comunicações de Nível 3 ocupam o terceiro lugar na carteira em 4. 29% dos ativos investidos, seguido por CenturyLink em 4. 08% e T-Mobile em 3. 98%. Existe um risco significativamente maior de concentração nesta carteira, com as duas principais participações que representam quase metade da carteira total. A taxa de rotação do portfólio é relativamente baixa em 18%.

O índice de despesas do fundo Vanguard é extremamente baixo em apenas 0,1%, em comparação com uma média de categoria de 1,41%. O rendimento do dividendo do fundo é de 3. 38%. O rendimento anualizado médio de cinco anos do fundo é de 9. 54%, superando a média da categoria de 6. 15%. A Morningstar classifica este fundo, em cinco anos, como risco médio e retorno médio.

Vantagens e desvantagens

Tanto os ETFs quanto os fundos de investimento têm vantagens e desvantagens relativas. Uma das principais vantagens dos fundos de investimento é que as ações normalmente podem ser compradas sem comissão. Os ETFs, que são negociados em bolsas, como ações ordinárias, exigem quase sempre o pagamento de comissões. No entanto, os ETFs são mais líquidos, uma vez que são negociados livremente ao longo do dia, enquanto que as ações do fundo mútuo são apenas compradas ou vendidas no preço de fechamento diário. Os ETFs também oferecem uma vantagem fiscal na medida em que eles tendem a criar menos eventos que provocam impostos sobre ganhos de capital. No entanto, essa vantagem fiscal pode ser anulada se o investidor comprar ou vender os fundos mútuos em uma conta com benefícios fiscais.

Em comparação com os fundos de índices passivos, os ETF geralmente tendem a vencer globalmente, devido a ter, em média, índices de despesas significativamente menores. O índice médio de despesas para os ETF de telecomunicações é de 0,36%, em comparação com uma razão de despesa média de 1,41% para os fundos de investimento de telecomunicações.

No entanto, na comparação específica destes dois fundos, o fundo mútuo Vanguard aparece como o vencedor claro. Em primeiro lugar, ele vai contra a regra geral ao ter uma proporção de despesas muito menor do que o Blackrock ETF, 0. 1% versus 0. 43%. O fundo mútuo Vanguard também possui um menor índice de rotatividade de portfólio, 18 contra 49%. A Morningstar classifica-o como um risco médio, em comparação com uma classificação de risco acima da média para o ETF Blackrock. Finalmente, o fundo mútuo superou substancialmente o ETF em retornos para os investidores, com retorno médio de cinco anos de 9. 54% em relação ao retorno do ETF de 7. 59%, e maior rendimento de dividendos de 3.38 contra 2. 04 %.