Em 2007, o mercado de microfinanças atendeu mais de 33 milhões de mutuários e 48 milhões de poupadores. As estatísticas fornecidas pela Unitus, uma organização dedicada à luta contra a pobreza global, mostram que 80% do mercado potencial ainda não foi alcançado. Como o crescimento mundial deste mercado o afetará?

TUTORIAL: Conceitos financeiros

O que é microfinanças? O termo "microfinanças" descreve a gama de produtos financeiros (como microcréditos, micro-produtos e produtos de micro-seguros) que as instituições de microfinanças (IMFs) oferecem aos seus clientes. O microfinanciamento começou na década de 1970, quando os empreendedores sociais começaram a emprestar dinheiro em larga escala aos trabalhadores pobres. Um indivíduo que ganhou reconhecimento mundial por seu trabalho em microfinanças é o professor Muhammad Yunus que, com o Grameen Bank, ganhou o Prêmio Nobel da Paz 2006. Yunas e Grameen Bank demonstraram que os pobres têm a capacidade de sair da pobreza. Yunus também demonstrou que os empréstimos feitos aos trabalhadores pobres, se bem estruturados, tinham taxas de reembolso muito altas. Seu trabalho chamou a atenção de engenheiros sociais e investidores que buscam lucros. (Saiba mais em Quem, o que e o que é do microfinanciamento .)

Historicamente, o objetivo das microfinanças foi o alívio da pobreza. Durante muitos anos, o microfinanciamento teve esse objetivo social primário e as IMFs tradicionais consistiam apenas em organizações não governamentais (ONG), bancos especializados em microfinanças e bancos do setor público. Mais recentemente, o mercado vem evoluindo. Por exemplo, algumas IMFs sem fins lucrativos estão se transformando em instituições que buscam lucro para alcançar maior força, sustentabilidade e alcance do mercado. Eles estão se juntando no mercado de microfinanças por empresas de financiamento ao consumidor, como a GE Finance e a Citi Finance. Os varejistas de consumo "Big-box", como Wal-Mart, Elektra e Tesco, começam a emergir como credores de consumidores e alguns estão se aventurando em microfinanças . Embora a maioria das IMF ainda considere o alívio da pobreza como principal objetivo, vender mais produtos para mais consumidores é a principal motivação de muitos novos participantes.

Produtos e serviços de microfinanças
Atualmente, as IMFs oferecem os seguintes produtos e serviços:

• Microcréditos: Os microcréditos (também conhecidos como microcrédito) são empréstimos que possuem um valor pequeno ; A maioria dos empréstimos tem menos de $ 100 em tamanho. Estes empréstimos geralmente são emitidos para financiar empresários que administram microempresas em países em desenvolvimento. Exemplos de microempresas incluem a fabricação de cesta, costura, venda ambulante e criação de aves de capoeira. A taxa de juros global média cobrada nos microcréditos é de cerca de 35%. Embora isso possa parecer alto, é muito menor do que outras alternativas disponíveis (como os credores de dinheiro locais informais).Além disso, as IMFs devem cobrar taxas de juros que cobrem os custos mais elevados associados ao processamento das transações de microcrédito intensivas em mão-de-obra. (Saiba mais sobre microfinanças em Microfinanças: Filantropia Através da Indústria .)
• Microsavings: As contas de Microsavings permitem aos indivíduos armazenar pequenas quantias de dinheiro para uso futuro sem requisitos mínimos de saldo. Como as contas de poupança tradicionais nas nações desenvolvidas, as contas de microcutação são aproveitadas pelas necessidades de proteção para a vida, tais como casamentos, funerais e rendimentos suplementares de velhice.
• Micro-Seguros: Os indivíduos que vivem em países em desenvolvimento têm mais riscos e incertezas em suas vidas. Por exemplo, há uma exposição mais direta a desastres naturais, como deslizamentos de lama e mais riscos relacionados à saúde, como doenças transmissíveis. O micro-seguro, como sua contraparte não micro, agrupa riscos e ajuda a gerir riscos. Mas, ao contrário de sua contrapartida tradicional, o micro-seguro permite apólices de seguros que têm prêmios e montantes de políticas muito pequenos. Exemplos de políticas de micro-seguro incluem seguros de colheitas e políticas que cobrem saldos pendentes de microcréditos no caso de um mutuário morrer. Devido aos altos índices de despesas administrativas, o micro seguro é mais eficiente para as IFM quando os prémios são cobrados junto com reembolsos de microcréditos. (Para saber mais sobre a importância do seguro, consulte quinze políticas de seguro que você não precisa e Cinco políticas de seguro que todos devem ter .)

O que o microfinanciamento significa para você?
O desenvolvimento e o crescimento do mercado de microfinanças afetam mais do que apenas aqueles que se envolvem ou contemplam serviços de microfinanças. Veja como isso pode afetar você:

• Como investidor: Investidores institucionais voltados para o retorno agora estão fazendo investimentos relacionados com microfinanças. Além disso, as principais agências de classificação avaliam as transações de microfinanças. Por exemplo, Morgan Stanley emitiu uma ligação apoiada por microfinanças, que continha tranches e foi classificada como "AA" pela S & P. (Para saber mais sobre a classificação da dívida, consulte: O que é uma classificação de crédito corporativa? )

  Isso mostra que o microfinanciamento está começando a oferecer oportunidades de investimento para todos os investidores. O Micro Banking Bulletin informa que 63 das principais IFMs do mundo têm retorno médio (após ajuste pela inflação e após a retirada de programas de subsídios recebidos) de cerca de 2. 5% do total de ativos. Os bancos locais e regionais geralmente são os primeiros a integrar os investimentos em microfinanças em suas carteiras, enquanto os grandes bancos internacionais atualmente preferem financiar outros bancos, IMFs ou ONGs. Conforme mencionado anteriormente, mesmo as empresas de financiamento ao consumidor podem ter exposição a atividades de microfinanças. Como investidor, você pode querer verificar se as empresas em que você está investindo têm exposição ao microfinanciamento e, em caso afirmativo, se as características de risco e retorno dessas atividades são atraentes para você. Visite o mercado MIX para obter informações atualizadas sobre o fornecimento, demanda e facilitação de capital no mercado de microfinanças.

• Como profissional de finanças : o microfinanciamento requer conhecimentos financeiros altamente especializados, bem como uma combinação única de habilidades, como conhecimento de ciências sociais, idiomas e costumes locais. Novas carreiras estão surgindo para atender a essas demandas únicas. Para os profissionais de finanças, isso significa que novas carreiras estão se abrindo para aqueles que possuem essas combinações únicas de habilidades e experiências. Além disso, os papéis de carreira tradicionais estão embaçados quando o microfinanciamento reúne profissionais com diferentes origens para trabalhar em equipes colaborativas. Por exemplo, profissionais de desenvolvimento (como pessoas que trabalharam para o Banco de Desenvolvimento Asiático ou outras agências de desenvolvimento) agora podem ser encontrados trabalhando lado a lado com capitalistas de risco. Uma ampla gama de oportunidades de carreira de microfinanças pode ser encontrada no Microfinance Gateway.
• Como indivíduo: Alguns acreditam que estamos vivendo em um momento em que a pobreza pode ser erradicada. Estudos apoiam essa crença. De acordo com a Biblioteca Virtual sobre Microcrédito, durante um período de oito anos, entre os mais pobres em Bangladesh, sem serviço de crédito de qualquer tipo, apenas 4% se elevaram acima da linha de pobreza. Mas com indivíduos e famílias com microcrédito de uma IMF, mais de 48% subiram acima da linha de pobreza. O que a erradicação da pobreza significa para você como indivíduo depende em grande parte da sua filosofia pessoal. Você pode recebê-lo como uma conquista chave na história da humanidade. Você também pode comemorar a possibilidade de que todos nós possamos comprar e vender um ao outro. Os indivíduos que procuram fazer parte desse fenômeno de erradicação da pobreza podem agora emprestar dinheiro a um microempreendedor em outra parte do mundo através do serviço on-line sem fins lucrativos Kiva.

Conclusão O capital e a experiência estão cada vez mais a entrar nas microfinanças. O aumento da concorrência pode ser observado entre as IMFs. À medida que continuam a desenvolver as suas capacidades operacionais internas, mais de 80% do mercado serão atendidos. Os principais atores, como agências de classificação e investidores institucionais, também estão se movendo para o mercado, sinalizando o fato de que um verdadeiro mercado está se desenvolvendo. Embora o microfinanciamento tenha ocorrido desde a década de 1970, agora é muito mais relevante para os investidores, profissionais das finanças e indivíduos. Especificamente, você pode querer examinar seu portfólio, suas oportunidades de carreira ou sua filosofia pessoal para determinar como o fenômeno das microfinanças está afetando você. (Para ler mais sobre este assunto, consulte Usando as finanças sociais para produzir um mundo melhor .)