Claro, a economia às vezes atinge uma queda, seja por causa de uma guerra ou desastre natural imprevisto. Claro, essas coisas estão além do controle de um investidor. Mas a turbulência no mercado geralmente pode ser vinculada a nenhum evento perceptível, mas sim à psicologia do investidor. Uma quantidade razoável de suas perdas de portfólio pode ser rastreada em suas escolhas e os motivos para fazê-las, em vez de forças invisíveis do mal que tendemos a culpar quando as coisas correm errado. Aqui, observamos algumas das maneiras como os investidores involuntariamente causam problemas no mercado.

Após a multidão
Os seres humanos são propensos a uma mentalidade de rebanho, de acordo com as atividades e direção de outros. Este é um erro comum no investimento. Imagine que você e uma dúzia de outras pessoas estão presas em um teatro que está em chamas. A sala está cheia de fumaça e as chamas estão lamber as paredes. As pessoas mais qualificadas para levá-lo para fora com segurança, como o dono do edifício ou um bombeiro fora de serviço, evitam assumir a liderança porque temem estar errado e sabem as dificuldades de liderar um grupo com fumaça cega.

Então, a pessoa que toma carga aumenta e todos ficam felizes em seguir o líder. Esta pessoa não está qualificada para levá-lo ao local 7-11, e muito menos tirar você de um prédio ardente desconhecido, então, infelizmente, é mais provável que acabe como cinza do que encontrar sua saída. Essa tendência a entrar em pânico e a depender da direção dos outros é exatamente por que surgem problemas no mercado de ações, exceto que muitas vezes seguimos a multidão no prédio em chamas em vez de tentar sair. Aqui estão duas ações causadas pela mentalidade do rebanho:

• Panic Buying - Esta é a síndrome da ponta quente, cujos sintomas geralmente aparecem em palavras-chave como "revolução", "nova economia" e "mudança de paradigma". Você vê um aumento de estoque e você deseja saltar para o passeio, mas está com tanta pressa que ignora seu escrutínio habitual dos registros da empresa. Afinal, alguém deve ter olhado para eles, certo? Errado. Segurar algo quente pode às vezes queimar as mãos. O melhor curso de ação é fazer a sua diligência. Se algo parece bom demais para ser verdade, provavelmente é.
• Panic Selling - Esta é a síndrome do "fim do mundo". O mercado (ou estoque) começa a diminuir e as pessoas agem como nunca aconteceu antes. Os sintomas incluem muita culpa, palavrões e desespero. Independentemente das perdas que você tira, você começa a sair antes que o mercado limpe o que resta do seu fundo de aposentadoria. A única cura para isso é uma cabeça de nível. Se você fez a sua diligência, as coisas provavelmente estarão bem, e uma recuperação irá beneficiar você bem. Tire os braços e as pernas e esconda-se sob uma mesa enquanto as pessoas pisam o caminho para fora do mercado. (Para mais informações sobre esse tipo de comportamento, confira nosso Tutorial de Finanças de Comportamento .)

Não podemos controlar tudo
Embora seja uma obrigação, a diligência não pode salvá-lo de tudo. As empresas que se enredam em escândalos ou se encontram em seus balanços podem enganar até mesmo o investidor mais experiente e prudente. Na maior parte, essas empresas são fáceis de detectar em retrospectiva (Enron), mas os rumores iniciais foram ataques sutis nas telas de radar de investidores vigilantes. Mesmo quando uma empresa é honesta com um investidor, um escândalo relacionado pode enfraquecer o preço da ação. A Omnimedia, por exemplo, sofreu uma grave paliza pelas alegadas atividades de inspeção de Martha Stewart. Portanto, tenha em mente que é um mercado de risco. (Para mais informações sobre os escândalos de estoque, confira Os maiores golpes de ações de todos os tempos .)

Sustento para um tratamento raro Os jogadores sempre podem dizer quantas vezes e quanto eles têm ganhou, mas nunca quantas vezes ou quão mal perderam. Este é o problema de confiar em recompensas que provêm de sorte e não de habilidade: você nunca pode prever quando ganhos de sorte virão, mas quando eles fazem, é um deleite que ele apaga o estresse (psicológico, não financeiro) que sofreu .

Os investidores podem ser vítimas tanto do desejo de ter algo a mostrar pelo seu tempo quanto da aversão a admitir que eles estavam errados. Assim, alguns investidores detêm ações que estão perdendo, orando por uma reversão para seus anjos caindo; outros investidores, estabelecendo lucro limitado, vendem ações que têm um grande potencial a longo prazo. Quanto mais um investidor perde, no entanto, quanto maior o ganho deve ser para atender às expectativas.

Uma das grandes ironias do mundo investidor é que a maioria dos investidores é avessa ao risco ao perseguir ganhos, mas se tornam amantes do risco quando tentam evitar uma perda (muitas vezes agravando as coisas). Se você está mudando seu capital não-risco para investimentos de alto risco, você está contradizendo todas as regras de prudência a que o mercado de ações atribui e pede novos problemas. Você pode perder dinheiro em comissões por overtrading e fazer investimentos ainda pior. Não deixe seu orgulho impedir você de vender seus perdedores e manter seus vencedores.

Xenofobia Pessoas com esta desordem psicológica têm um medo extremo de estrangeiros ou estranhos. Embora a maioria das pessoas considere esses medos irracionais, os investidores se envolvem em comportamentos xenófobos o tempo todo. Alguns de nós têm um desejo inato de estabilidade e as coisas mais aparentemente estáveis ​​são aquelas que são familiares para nós e perto de casa (país ou estado).

O importante sobre o investimento não é familiaridade, mas valor. Se você olhar para uma empresa que parece nova ou estrangeira, mas seu balanço parece som, você não deve eliminar o estoque como um possível investimento. As pessoas constantemente lamentam que é difícil encontrar um estoque verdadeiramente subavaliado, mas eles não olham em torno de um; Além disso, quando todos pensam que as empresas nacionais são mais estáveis ​​e tentam comprar, o mercado de ações vai até o ponto de ser sobrevalorizado, o que ironicamente garante às pessoas que estão fazendo a escolha certa, possivelmente causando uma bolha.Não tome isso como um mandamento para deixar de investir no país; Lembre-se de examinar uma empresa doméstica tão perto quanto você seria estrangeiro. (Para obter informações sobre como se envolver com ações estrangeiras, confira Go International com fundos de índice estrangeiros .)

Concluindo com uma lista acessível Alguns problemas que os investidores enfrentam não estão isolados do mundo investidor . Vejamos os "sete pecados capitais de investimento" que muitas vezes levam os investidores a seguir cegamente o rebanho:

1. Pride - Isso ocorre quando você está tentando salvar o rosto segurando um investimento ruim em vez de perceber suas perdas. Admita quando estiver errado, reduza suas perdas e venda seus perdedores. Ao mesmo tempo, admita quando você está certo e mantenha os vencedores em vez de tentar superar o seu caminho.
2. Lust - Lust in investing faz você perseguir uma empresa para o seu corpo (preço das ações) em vez de sua personalidade (fundamentos). Lust é um não-não definido e causa de bolhas e mangas.
3. Avaricia - Este é o ato de vender investimentos confiáveis ​​e colocar esse dinheiro em investimentos de alto risco e de alto risco. Esta é uma boa maneira de perder a sua camisa - o mundo está frio o suficiente sem ter que encará-lo nua.
4. Wrath - Isso é algo que sempre acontece após uma perda. Você culpa as empresas, corretoras, corretores, conselheiros, a equipe de notícias da CNBC, o paperboy - todos, exceto você, e tudo porque você não fez a sua diligência. Em vez de perder a calma, perceba que agora sabe o que você tem que fazer na próxima vez.
5. Glutonaria - Uma completa falta de autocontrole ou equilíbrio, a gula faz com que você coloque todos os seus ovos em uma cesta, possivelmente uma cesta superestimada que não merece seus ovos (Enron, qualquer um?). Lembre-se que o equilíbrio e a diversificação são essenciais para um portfólio. Muito de tudo é exatamente isso: DEMASIADO!
6. Preguiça - Você adivinhou, isso significa ser preguiçoso e não fazer sua diligência. Por outro lado, uma pequena preguiça pode ser OK, desde que esteja no contexto da atividade do portfólio. Os investidores passivos podem lucrar com menos esforço e risco do que investidores em excesso.
7. Envy - Cobrir as carteiras de investidores bem-sucedidos e ressenti-los por isso pode te comer. Ao invés de maldizer os investidores bem-sucedidos, por que não tentar aprender com eles? Há pessoas piores para imitar do que Warren Buffett. Tente ler um livro ou dois: o conhecimento raramente prejudica o titular.

Conclusão Os seres humanos são propensos a uma mentalidade de rebanho, mas se você pode reconhecer o que o rebanho está fazendo e examiná-lo racionalmente, será menos provável que siga a estampa quando estiver indo em uma direção não lucrativa. (Para leitura relacionada, veja A loucura das multidões .)