Os fundos negociados em bolsa ganharam enorme popularidade na última década, com muitos investidores optando por possuir esses títulos em vez de fundos mútuos ou ações individuais. Um portfólio de ETF diversificado faz sentido, mas as estratégias de timing de mercado podem ser difíceis de gerenciar, muitas vezes gerando entradas ineficientes e saídas que produzem resultados medíocres.

Embora seja importante comprar no momento certo, é tão fácil de vender no momento errado, eliminando os lucros obtidos ao longo de anos de exposição ao mercado. Enquanto os profissionais de Wall Street insistem que os ETFs de base ampla que são mantidos por décadas não podem perder dinheiro, eles não contam aos investidores como ele é prejudicado por ter perdurado três ou cinco anos depois de comprá-los. Basta perguntar aos investidores da Main Street que perderam mais de US $ 29 trilhões de dólares em perdas realizadas e não realizadas durante o acidente de 2008.

Deslocar o perigo e tirar proveito de oportunidades inesperadas em nosso ambiente eletrônico moderno leva um esforço considerável que começa com a compreensão de por que o timing do mercado é difícil, mesmo para os participantes mais experientes. Mas o esforço vale a pena porque os investidores da ETF que exploram com sucesso esses perigos ganham uma vantagem vital que lhes permite dormir tranquilamente durante as condições de mercado mais desafiadoras.

Vejamos três razões pelas quais o tempo de mercado é difícil para os investidores da ETF. Cada um desses obstáculos pode ser superado através de técnicas clássicas que conservam o capital e criam melhores habilidades de tempo. A solução pode ser tão fácil como prestar mais atenção ao portfólio através de uma revisão semanal ou mensal, ou tão difícil como vender tudo e começar com um novo olhar sobre alocação e exposição.

O poder da correlação

Os compradores da ETF acreditam que estão comprando uma exposição direcionada que pode crescer em ganhos consistentes ao longo de muitos anos. Mesmo fundos de índice baseados em ampla base subdividem o mercado, filtrando componentes que não se encaixam no prospecto, permitindo que o proprietário se beneficie de suas propriedades únicas. No entanto, os mercados modernos passam por períodos freqüentes de alta correlação, em que grandes cestos de títulos e fundos se movem em lockstep, muitas vezes tendo pistas de moedas e títulos, ao invés dos fundamentos ou técnicas dos fundos sentados no portfólio.

É quase impossível medir esses períodos voláteis, o que significa que você poderia comprar um ETF perfeitamente sólido uma semana e vê-lo implodir na próxima semana porque algo ruim acontece na China, na Europa ou em uma dúzia de outros locais que têm pouco a ver com o exposição que você pensou estar tomando. Os resultados a longo prazo se equilibrarão se a correlação funcionasse igualmente bem no lado positivo e negativo, mas é um subproduto do aumento dos níveis do Índice de Volatilidade do Mercado (VIX) da CBOE, que caracterizam a queda dos mercados.

A cobertura com opções através de períodos de alta correlação oferece uma solução poderosa que exige o tempo do evento de correlação ao invés de gerenciar a ação de preços nos componentes do portfólio. O S & P 500 pode gerir riscos em um portfólio diversificado que inclui a maior exposição de blue chip, enquanto que strangle plays oferece outra abordagem, funcionando melhor quando comparado a fundos individuais em vez de um índice de base ampla.

O poder da rotação

Os investidores criam carteiras que acreditam que superarão médias amplas ao longo do tempo. No entanto, eles podem minar seus resultados ao empilhar a exposição em fundos ou fundos que mostram altos níveis de correlação, o que significa que se um cair, assim como outros que estão correlacionados. Este é um grande problema de tempo porque os mercados criam setores líderes e atrasados ​​através de um processo rotacional que favorece uma cesta de setores até serem sobrecomprables. Esses grupos são então vendidos para libertar capital, que então roda em setores mais baixos na cadeia alimentar de avaliação.

Essas forças rotacionais se desdobram em todos os prazos, impactando os investidores da ETF com a mesma força que os negociadores de posição. Rotação de endereços, medindo força relativa ou fraqueza do investimento pretendido antes da compra, utilizando um oscilador técnico definido para ciclos semanais ou mensais. Stochastics definido para 5, 3, 3 e o RSI 14 da Wilder funcionam igualmente bem, desde que você dê um passo adicional antes da exposição.

Se comprar uma ETF de longo prazo com aversão, espere até que a pressão de venda semanal ou mensal se dissipe e o preço se torne fácil. Se estiver comprando um ETF de longo prazo com excesso de recompensa, não entre após uma rápida apreciação de preços com poucas ou nenhuma contrapartida. Em vez disso, espere uma correção ou intervalo de negociação durando semanas a meses, permitindo a tomada de lucro para configurar um preço de entrada mais vantajoso.

O Poder das Emoções

Somos ensinados a ser investidores de coração frio, olhando cuidadosamente as planilhas e gráficos de preços, escolhendo os melhores momentos para comprar ETFs e depois gerenciá-los para conclusões lucrativas. No entanto, somos animais emocionais que lançam nossa disciplina no menor tempo possível, comprando fundos que não têm lugar em um portfólio sólido ou despejando bons fundos porque a ação de preços ou um chefe falante nos envia ao pânico, querendo freneticamente sair qualquer custo.

Além disso, tendemos a confiar nos outros mais do que a nós mesmos quando se trata dos mercados financeiros, permitindo que os gurus dos investimentos tomem nossas decisões. Amar uma indústria ou uma idéia, porque outra pessoa adora isso pode ser perigoso, especialmente quando você não entende os riscos de propriedade. Isso acontece o tempo todo com compras baseadas em mídia, porque o cara ou galão batendo na mesa possui uma grande participação e está falando na segurança, ao invés de oferecer uma análise imparcial.

As carteiras ETF rentáveis ​​exigem controle emocional, permitindo que os números funcionem conforme previsto no momento da compra. Muitos investidores pensam que estão exercendo esse controle quando se esquecem de suas carteiras, permitindo que demonstrações de lucros e perdas permaneçam abertas por meses, acumulando poeira.No entanto, essa falta de consciência geralmente invoca o Princípio Peter, forçando-os a reagir durante períodos de alta volatilidade quando já é muito tarde para tomar medidas corretivas sadias.

Mantenha-se informado, mesmo se seu horizonte de tempo for medido em anos, em vez de meses. Conheça as forças que movem o mercado atual e o quão bem seus fundos estão reagindo. Observe os sinais de alerta precoce, incluindo a falta de desempenho, em comparação com benchmarks amplos.

A linha inferior

O timing do mercado é difícil para os investidores da ETF porque esses instrumentos populares podem se mover por muitas razões que não estão relacionadas a planilhas ou gráficos de preços. A psicologia do investidor desempenha um papel adicional, incentivando a tomada de decisão emocional nos piores momentos possíveis, em vez de seguir o gerenciamento pré-planejado e cuidadosamente temporizado da posição.