As empresas de exploração de petróleo foram derrubadas de 2014 a 2015 à medida que o preço do petróleo caiu de mais de US $ 100 por barril para menos de US $ 50 por barril. Durante esse período, o ETF SPDR S & P Oil and Gas Exploration and Production (NYSE Arca: XOP) caiu quase 65%. Os estoques de exploração de petróleo são altamente alavancados ao preço do petróleo, como a maioria dos produtores de commodities.

Dado esse declínio acentuado, muitos investidores e comerciantes têm promovido o grupo como uma jogada inteligente comtrarian em uma recuperação. Muitos apontam para um movimento semelhante menor nos preços do petróleo e estoque de energia em 2008 a 2009, o que levou a um enorme salto nos preços. Durante este período, o petróleo caiu de US $ 150 por barril para menos de US $ 40, com XOP caindo 73% ao mesmo tempo. Dentro de um ano a partir deste fundo, o XOP e o petróleo bruto mais do que duplicaram.

Muitos estão ansiosamente comprando ações em ações de exploração de petróleo à procura de um retorno similar. No entanto, esses compradores provavelmente ficarão desapontados com a falta de que o declínio do petróleo em 2008 a 2009 tenha sido impulsionado pela fraqueza da demanda, enquanto essa fraqueza recente se deve à força do suprimento. A demanda pode rapidamente desaparecer e se materializar dependendo das despesas governamentais, condições de crédito e saúde do consumidor. Em contraste, o abastecimento é determinado por forças muito mais enraizadas e opacas.

Vs de risco. Recompensa

Devido ao aumento da oferta, os estoques de exploração de petróleo continuam a ser arriscados. Não existe um catalisador iminente que pode levar a uma recuperação da demanda que negaria a oferta adicional. O principal fator por trás do fornecimento elevado de petróleo são a combinação de alto preço do petróleo e condições de crédito solto de 2009 a 2011. O petróleo foi um dos poucos ativos em um mercado de touro, atraindo enormes somas de dinheiro de investimento.

Estes investimentos em novas produções, bem como em pesquisa e desenvolvimento, acabaram por desencadear novas fontes de petróleo através de novas técnicas de produção. Todo esse petróleo está entrando no mercado, elevando os preços. Esses projetos só se tornaram econômicos devido aos altos preços.

Outro motivo para ser cético dos exploradores de petróleo é que a produção ainda não respondeu a preços mais baixos. A algum preço, o petróleo certamente diminuirá quando a oferta for reduzida ou os produtores falhancem. Atualmente, o dinheiro novo não está sendo investido em projetos, mas já foram feitos investimentos com baixos custos marginais de produção. Muitos países e empresas precisam de receitas do petróleo para atender aos orçamentos e serviços de dívida, muitos estão realmente aumentando a produção para recuperar a receita perdida.

Apesar dos preços mais baixos, a demanda apenas foi retirada marginalmente. O crescimento industrial em todo o mundo continua a diminuir especificamente nos mercados emergentes, como a Rússia, a China ou o Brasil, que ao mesmo tempo eram os maiores contribuintes para a demanda marginal de petróleo.Além disso, as inovações em eficiência e energia alternativa podem alterar permanentemente a dependência da humanidade do petróleo como fonte primária de combustível. Em vez disso, o declínio do petróleo pode marcar o fim da era industrial e entrar na economia baseada no conhecimento.

Estoque de exploração de petróleo

Os contrários são certamente corretos na medida em que os estoques de exploração de petróleo farão uma fantástica oportunidade de investimento em algum momento. Em algum momento, os preços cairão até um ponto em que muitas empresas falam e o fornecimento finalmente diminui. As empresas que sobrevivem estarão bem posicionadas para aproveitar esta carnificina e retirar reservas de petróleo a preços com desconto. O aperto resultante na oferta levará a preços bastante mais altos se a demanda aumentar.

Os investidores devem se concentrar nos nomes de alta qualidade com fortes balanços. Exploradores com cargas de dívida elevadas não poderão sobreviver a menos que os preços rapidamente se recuperem. Alguns dos exploradores de petróleo melhor equipados para sobreviver a um longo período de preços baixos do petróleo são Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD PXDPioneer Natural Resources Company150. 29 + 1. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39. 27 + 1. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Concho Resources (NYSE: CXO CXOConcho Resources Inc142. 85 + 2. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).