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A diversificação protege o portfólio de um investidor de um declínio súbito em uma única empresa ou setor. Esta técnica de gerenciamento de portfólio envolve a disseminação de dólares de investimento em uma ampla gama de setores, de modo que o destino do portfólio não depende muito de uma indústria. Como muitos funcionários da Enron aprenderam no início dos anos 2000, colocar todos os seus ovos em uma cesta é um plano de investimento cheio de riscos extremos, não importa o quão boas coisas se parecem no presente.

Estratégia de Diversificação

Para a maioria dos investidores, a parte mais desafiadora da diversificação é determinar como um portfólio deve ser estruturado e quais os setores que devem ser incluídos. A estratégia de diversificação determina o quanto de um portfólio que um investidor dedica a setores não cíclicos, como os serviços públicos, versus setores cíclicos, como as telecomunicações.

O Coeficiente Beta

Felizmente, os analistas de investimentos desenvolveram uma métrica que reduz o processo muito mais fácil. É chamado de coeficiente beta, e mede a volatilidade do setor em relação ao mercado mais amplo. Os setores com alta volatilidade oferecem o potencial de maiores ganhos, mas também maiores riscos; os setores com baixa volatilidade são mais seguros, mas geralmente não permitem aos investidores acumular riqueza rapidamente.

O Método da Curva Bell

Existem inúmeras estratégias de diversificação usando o coeficiente beta, mas uma das mais básicas é estruturar seu portfólio como uma curva de sino. O topo da curva do sino, sob o qual a maior área existe, apresenta setores com volatilidade média que acompanham de perto o mercado mais amplo. Uma porcentagem menor é dedicada aos setores um pouco mais e ligeiramente menos volátil do que a média, enquanto uma porcentagem ainda menor se destina a setores extremamente voláteis ou extremamente estáveis.

Onde Utilities Fit

Com um beta de 0. 59, os utilitários são quase duas vezes mais estáveis ​​do que o mercado mais amplo. Isso significa que um investidor agressivo dedica muito pouco, cerca de 5% ou menos, do seu portfólio a serviços públicos. Um investidor muito conservador pode dar até 25% do seu espaço de carteira, enquanto o portfólio médio de um investidor tem de 10 a 15% dedicado aos serviços públicos.