As práticas contábeis nos Estados Unidos melhoraram ao longo dos anos, mas ainda existem muitas maneiras pelas quais as empresas podem manipular seus resultados financeiros. E não apenas nas formas usuais - o balanço pode até ser usado para "armazenar ganhos" para períodos futuros! A evidência dessas práticas pode ser vista em ganhos atualizados que podem ser devastadores para o preço das ações. (Para uma introdução ao balanço, consulte nosso artigo: Leitura do balanço .)
Exploraremos por que e como as empresas utilizam a contabilidade criativa para exagerar os ativos de uma empresa ou subestimar suas responsabilidades. O resultado pode ser um indicador equivocado do poder de ganhos e da condição financeira. Este artigo explorará maneiras simples de que os investidores possam descobrir problemas simplesmente olhando as demonstrações financeiras e divulgações da empresa.

Por que impulsionar o balanço?
As empresas que manipulam seu balanço geralmente buscam aumentar seu poder de ganhos em períodos futuros (ou o período atual) ou criar a aparência de uma forte condição financeira. Afinal, as empresas financeiramente sólidas podem obter mais facilmente linhas de crédito a baixas taxas de juros, bem como facilmente emitir financiamento de dívida ou emitir títulos em melhores condições.

Sobrevalorização de ativos

Provisão para contas duvidosas
Contas recebíveis desempenham um papel fundamental na detecção de receitas prematuras ou fabricadas, mas também podem ser usadas para inflar ganhos por conta própria por meio da provisão para devedores duvidosos. Naturalmente, a reserva para contas duvidosas será inadequada no futuro se for alterada, mas as contas a receber receberão um impulso temporário no curto prazo.
Os investidores podem detectar quando as reservas para devedores duvidosos são inadequadas comparando as contas a receber com a receita e receita líquida. Quando o item do balanço está crescendo a um ritmo mais rápido do que o item da demonstração do resultado, os investidores podem querer examinar se a provisão para contas duvidosas é ou não adequada, investigando ainda mais.

Manipulação de inventário
Inventário representa o valor de bens que foram fabricados, mas ainda não vendidos. Quando esses bens são vendidos, o valor é transferido para a demonstração do resultado como o custo dos produtos vendidos. Como resultado, o excesso de valor do inventário levará a uma subutilização do custo dos bens vendidos e, portanto, a uma renda líquida artificialmente maior, assumindo que o estoque real e os níveis de vendas permanecem constantes.

Um exemplo de inventário manipulado foi o Laribee Wire Manufacturing Co., que registrou o inventário fantasma e carregou outros inventários em valores inchados. Isso ajudou a empresa a emprestar cerca de US $ 130 milhões de seis bancos usando o inventário como garantia.Enquanto isso, a empresa reportou US $ 3 milhões no lucro líquido do período, quando realmente perdeu US $ 6. 5 milhões.

Os investidores podem detectar inventários sobrevalorizados procurando por tendências, como o aumento de estoque mais rápido do que as vendas, a diminuição do volume de negócios, o aumento de inventário mais rápido do que o total de ativos e a queda do custo de vendas como porcentagem das vendas. Qualquer variação incomum nestes números pode ser indicativa de possíveis fraudes contábeis de inventário.

Subsidiárias e Joint Ventures
Quando as empresas públicas realizam grandes investimentos em uma empresa ou entidade separada, elas podem representar o investimento de acordo com o método de consolidação ou o método da equivalência patrimonial, dependendo da capacidade de controle da subsidiária. Infelizmente, isso deixa a porta aberta para empresas que desejam esconder e manipular o verdadeiro desempenho de suas subsidiárias ou joint ventures.

De acordo com o método da equivalência patrimonial, o investimento é registrado ao custo e posteriormente é ajustado para refletir a participação no resultado líquido e os dividendos recebidos. Embora este seja relatado no balanço e demonstração de resultados, o método limita a informação disponível para os investidores. Por exemplo, uma empresa poderia exagerar a cobertura de juros para alterar os índices de alavancagem da subsidiária.

Os investidores devem ser cautelosos - e talvez dar uma olhada na confiabilidade do auditor - quando as empresas utilizam o método de equivalência patrimonial nas situações em que parecem controlar a subsidiária. Por exemplo, uma empresa com sede em U. S. que atua na China através de várias subsidiárias nas quais parece exercer controle poderia criar um ambiente maduro para manipulação.

Passivos não reembolsáveis ​​

Obrigações de pensão
As obrigações de pensão estão prontas para manipulação por empresas públicas, uma vez que as responsabilidades ocorrem no futuro e as estimativas geradas pela empresa precisam ser usadas para contabilizá-las. As empresas podem fazer estimativas agressivas para melhorar os ganhos de curto prazo, bem como para criar a ilusão de uma posição financeira mais forte.

As empresas podem fazer-se aparecer em uma posição financeira mais forte, alterando alguns pressupostos para reduzir a obrigação de pensão. Como a obrigação de benefícios de pensão é o valor presente dos pagamentos futuros obtidos pelos empregados, essas contas podem ser efetivamente controladas através da taxa de desconto. Aumentar a taxa de desconto pode reduzir significativamente a obrigação de pensão de acordo com o tamanho da obrigação.

Enquanto isso, as empresas também podem usar a contabilidade de aposentadoria para manipular os ganhos de curto prazo, alterando artificialmente o custo do benefício líquido ou o retorno esperado sobre os ativos do plano de pensão, na demonstração do resultado. Embora a estimativa seja aproximadamente igual à taxa de desconto, as empresas podem fazer estimativas agressivas que afetarão a demonstração do resultado. Um aumento no retorno esperado dos ativos do plano reduzirá a despesa de pensão na demonstração do resultado e aumentará a receita líquida. (Para obter informações adicionais, dê uma olhada em Analisando o risco de pensão .)

Passivos Contingentes
Os passivos contingentes são obrigações que dependem de eventos futuros para confirmar a existência de uma obrigação, o montante devido, o beneficiário ou a data a pagar. Por exemplo, as obrigações de garantia ou a perda de litígio antecipada podem ser consideradas passivos contingentes. As empresas podem criar criticamente esses passivos subestimando sua materialidade.

As empresas que não conseguem registrar um passivo contingente que provavelmente serão incorridas e sujeitas a uma estimativa razoável estão subestimando seus passivos e exagerando seu lucro líquido ou patrimônio líquido. Os investidores podem evitar esses problemas ao ler cuidadosamente as notas de rodapé de uma empresa, que contêm informações sobre essas obrigações.

A linha inferior
As empresas podem manipular seus balanços de muitas maneiras diferentes, desde a contabilidade de inventário até passivos contingentes. No entanto, os investidores podem detectar essas práticas simplesmente lendo as demonstrações financeiras um pouco mais de perto. (Para leitura relacionada, confira 5 Tricks Companies Use durante a temporada de ganhos .)