Os fundos negociados em bolsa (ETFs) tornaram-se cada vez mais populares entre os investidores. Os ETFs de moedas, também denominados ETF forex, são fundos que representam o valor e o desempenho de uma determinada moeda subjacente, como o dólar americano ou o euro. Como todos os outros ETFs, os ETFs de moeda são negociados como ações nas bolsas regulares da U. S.. Os ETF de moedas são comumente estruturados de duas formas: como um par de moedas ETF, que reflete as mudanças na taxa de câmbio entre duas moedas especificadas, ou simplesmente como um ETF de moeda única, projetado para rastrear o desempenho geral de uma moeda única. A última categoria inclui o PowerShares DB US Dollar Bullish Fund ETF (NYSEARCA: UUP UUPPS DB Dólar dos EUA24. 68 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) eo PowerShares DB US Dollar Bearish Fund ETF (UDN).

O PowerShares DB U. S. Dollar Bullish Fund, projetado para lucrar com aumentos no valor total do dólar norte-americano, reflete o desempenho do Índice de Futuros do Índice do Dólar de U. S. Dólar do Deutsche Bank. O índice é composto por contratos futuros de longo prazo destinados a rastrear o desempenho de posições compradas no dólar norte-americano contra o euro, a libra esterlina, o dólar canadense, a coroa sueca, o franco suíço e o iene japonês.

O PowerShares DB U. S. Dollar Bearish Fund é simplesmente o inverso do fundo bullish. Com base no Índice de Futuros do Índice de Dólar do Reino Unido do Deutsche Bank Short, o fundo representa uma posição curta (vendida) no dólar de U. S., conforme medido em relação às mesmas moedas usadas para o fundo de alta. As ações deste ETF aumentam de valor quando o valor total do dólar de U. S. diminui.

Características

Ambos os ETFs são produtos da DB Commodity Services e emitidos pelo grupo PowerShares da Invesco. Os dois fundos têm rácios de despesas idênticos de 0,8%. Uma vez que os fundos representam investimentos em contratos de futuros em vez de ações, nenhum deles oferece um rendimento de dividendos.

As alocações de posições de futuros em dólares norte-americanos longas ou curtas em relação às diversas moedas incluídas nos índices subjacentes do Deutsche Bank estão fortemente ponderadas com o desempenho do dólar norte-americano em relação ao euro, o que representa um pouco mais do que metade do índice total. As posições no futuro que representam o dólar em relação ao iene japonês e o dólar contra a libra britânica representam aproximadamente 10 a 15% do índice cada, representando mais 20 a 30% do índice em conjunto.

Ambos os fundos são negociados na bolsa NYSE ARCA. O fundo de alta, com um volume de negociação diário médio de cerca de 3 milhões de ações, tem liquidez significativamente maior do que o fundo de baixa.

Adequação e recomendações

Há uma série de razões pelas quais um investidor pode querer aproveitar o uso de um ou outro desses ETFs de moeda. Os ETFs de moedas fornecem uma maneira fácil de obter exposição ao mercado cambial com um único investimento que não requer negociação ativamente no próprio mercado forex. Os investidores que acreditam que o dólar de U. S. apreciará em valor geral selecionaria o fundo de alta, enquanto os investidores que esperam que o dólar experimente um declínio geral em valor escolheriam o fundo de baixa. Com efeito, esses dois fundos, além disso, oferecem a oportunidade de trocar o dólar norte-americano contra múltiplas moedas com um único investimento.

Outro uso possível desses ETFs é como uma proteção contra investimentos de outra forma pesados ​​nas ações da U. S. ou no dólar norte-americano. As posições em um ou outro desses fundos podem reduzir a volatilidade e mitigar as perdas experimentadas em outros lugares em uma carteira de investimentos.

Os retornos de cinco anos entre 2010 e 2015 mostram que o fundo bullense tem a vantagem, com aproximadamente um ganho de 15%, enquanto o fundo de baixa é baixo aproximadamente a mesma porcentagem. Obviamente, uma mudança de tendência de longo prazo para o dólar poderia reverter a fortuna de ambos os fundos.