Fundado em 2007, o Banco do Dólar dos Estados Unidos (UUP UUPPS DB Dólar dos EUA24. 68 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) sofreu retornos médios até o terceiro trimestre de 2014, quando a força no dólar levou a maiores ganhos ao longo do ano seguinte e a mudança. O UUP foi projetado para rastrear o Índice de Futuros do Dólar dos Estados Unidos do Deutsche Bank, criando posições longas em contratos de câmbio em dólares. Este fundo serve principalmente como hedge ou para especulação cambial diversificada.

Existem seis moedas estrangeiras contra o dólar norte-americano na estratégia UUP: a libra esterlina britânica, o dólar canadense, o franco suiço, a coroa sueca, o iene japonês e o euro. Todas essas moedas estão ligadas a mercados maduros e desenvolvidos com políticas monetárias relativamente estáveis. Idealmente, os contratos de câmbio denominados nessas moedas serão menos voláteis e mais previsíveis do que muitas outras relações no mercado cambial.

Simplificando, o PowerShares projetou o UUP para replicar o desempenho de um investidor em longo prazo no dólar norte-americano contra todas as seis moedas acima mencionadas simultaneamente. É uma aposta em um dólar forte.

O fundo mestre para a UUP celebra contratos de futuros de forma estratégica, esperando espelhar o índice de retorno excessivo (ou longo) do USDX ao longo do tempo. A receita de juros adicionais é gerada pelas obrigações do Tesouro da U. S. e outros investimentos de renda fixa de alta qualidade.

É muito importante compreender a diferença entre o Fundo Bullish do Índice de Dólares do PowerShares DB U. S. (que é um ETF) e o PowerShares DB US Dollar Index Trust (que é um trust). Este artigo aborda a ETF.

Características

O Banco de Nova Iorque Mellon é o administrador da UUP e seu fundo principal associado. Tradicionalmente, a UUP segue uma relação de futuros de dois para um; tende a ser longo cerca de 200%.

Devido à sua natureza focada no futuro, o UUP parece estranho aos investidores da ETF que não estão acostumados a contratos de futuros ou ao mercado cambial. O fundo pode ser relativamente alto custo e é gerenciado ativamente; ele carrega um índice de despesas acima de 0. 8%. Esta relação não inclui quaisquer custos ou taxas associados a um corretor.

A UUP apenas detém contratos de futuros em moedas e títulos de renda fixa de curto prazo e de alta qualidade. Não há posições de capital neste ETF, e 100% de sua carteira é considerada caixa ou equivalentes de caixa.

Adequação e Recomendações

O interesse no UUP da PowerShares aumentou uma vez que o dólar de U. S. apresentou força surpreendente contra moedas estrangeiras em 2013-2015. Isto foi impulsionado pela recuperação defeituosa na zona do euro, problemas de dívida em todo o mundo e crescimento menos do que estelar na China.No entanto, os investidores precisam manter um olho nos riscos de investir através de futuros cambiais.

Embora a UUP seja tecnicamente considerada uma equidade e negocie em bolsas como qualquer outro ETF, seu portfólio subjacente é dominado por futuros cambiais. Isso significa que os riscos associados a esses contratos também são capturados pelo fundo. A menos que um investidor confie no UUP para servir de hedge contra outras apostas em moeda, isso nunca deve ser mais do que uma participação no satélite.

Muitos ETFs são usados ​​como investimentos passivos de compra e retenção; O UUP não é um desses ETFs. Em vez disso, a UUP é um veículo de investimento técnico de curto prazo. As moedas são especulativas e quase nunca são vencedoras de longo prazo. O próprio UUP tem uma versão beta de vida de quase -0. 5.

Um uso potencial da UUP seria proteger um portfólio maior de ações contra a ameaça de deflação. A deflação ajuda os consumidores e os assalariados, tornando seus dólares mais valiosos, mas tende a evitar os preços das ações. O UUP funcionaria bem em um ambiente deflacionário.

Em suma, o UUP é mais adequado para comerciantes de divisas, hedgers e tomadores de risco de mercado. Esta não é uma opção viável de investimento a longo prazo. Além disso, os investidores diários da ETF devem aproveitar o tempo para entender as moedas e os contratos de futuros antes de decidir investir no UUP.