Após seis semanas de ganhos contínuos, chegando a mais de US $ 40 por barril em março de 2016, os preços do petróleo recuaram novamente, desta vez na notícia de que a Arábia Saudita provavelmente não congelará sua taxa de produção . A partir de 1º de abril de 2016, o preço do petróleo Brent caiu para US $ 36. 63, ainda bem acima da baixa de fevereiro de US $ 26, mas apagando o ganho registrado no ano. O que tinha sido uma perspectiva melhorada do petróleo voltou a ficar turvo. É provável que o preço do petróleo permaneça volátil até que os maiores produtores de petróleo do mundo possam chegar a um acordo sobre a redução dos níveis de produção, o que talvez nunca aconteça. Para os investidores de longo prazo, isso pode significar uma espera mais longa para uma recuperação sustentada no petróleo. No entanto, para investidores ou comerciantes de curto prazo, significa uma oportunidade para capitalizar os movimentos de curto prazo dos preços do petróleo, o que explica a popularidade do PowerShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. +5. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é um fundo negociado em bolsa (ETF) que procura retornos ampliados no desempenho diário do petróleo bruto.

Ao contrário de alguns dos ETF maiores de energia, como o setor de energia selecionado SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 94 + 1. 84% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que detém uma carteira de ações que rastreiam um índice, a UCO detém contratos de futuros. O objetivo do fundo é alcançar resultados diários que combinem duas vezes o desempenho de seu benchmark por um único dia. Os investidores que detêm o fundo por mais de um dia podem ver mais retornos ampliados, mas eles arriscam perdas ampliadas. O UCO não é recomendado para investidores que não estão dispostos e capazes de rastrear atentamente o desempenho diário, e certamente não é recomendado como um investimento de longo prazo, o principal motivo pelo qual o fundo não é amplamente administrado pelas instituições. Ao longo dos últimos cinco anos, a partir de 2016, o US $ 742 milhões do UCO ETF retornou negativo 51. 04%. UCO tem uma taxa de despesa de 1. 13%.

Principais acionistas

A partir da última data de relato para a participação do fundo, 31 de dezembro de 2015, a UCO tinha 102. 328 milhões de ações em circulação, com apenas 2,4% detidas pelas instituições. As 10 principais instituições detém 2% das ações em circulação. As instituições classificadas como consultoras de investimento detinham pouco mais de 1% das ações em circulação, seguidas por corretores com menos de 1% e bancos privados com menos de 0,5%.

Dos cinco maiores accionistas, três são empresas de consultoria de investimento e duas são corretoras. O principal acionista é Jane Street Group LLC, uma empresa comercial com 975, 831 ações; seguido pela LPL Financial Holdings Inc. (NASDAQ: LPLA LPLALPL Financial Holdings Inc49.98-0. 10% Criado com a Highstock 4. 2. 6 ), uma subsidiária da LPL Financial Corp., com 251, 936 ações; Susquehanna Financial Group LLP com 210, 795 ações; KCG Americas LLC com 131, 305 ações; e Barclays Capital Securities Limited com 124, 449 ações. O único fundo para possuir ações é o Sector Rotation Fund ("NAVFX") com 40 000 ações.

Proprietários com altas concentrações de ações

Para o tipo de fundo é, não se espera que a UCO ocupe uma posição muito grande no portfólio de um investidor institucional. A maioria dos proprietários institucionais detém ações que representam menos de 0,5% do total de ativos sob gestão do fundo (AUM). No entanto, a instituição com maior concentração, a KTB Asset Management Co. Ltd. possui 25,6% de sua carteira investida no fundo. Para o único fundo que possui ações, suas participações representam apenas 1,38% de sua carteira.

Principais compradores e vendedores

Os compradores mais ativos entre os investidores institucionais para este fundo eram consultores de investimentos, seguidos na distância por corretores e bancos privados. Os fundos mútuos, hedge funds e companhias de seguros eram todos vendedores líquidos durante o trimestre. Os cinco principais compradores aumentaram substancialmente suas posições com o fundo. Jane Street Group foi o maior comprador com 870, 652 ações; seguido pela LPL Financial Corp. com 179, 129 ações; Susquehanna Financial Group com 141, 492 ações; KCG Americas com 119, 882 ações; e Barclays Capital Securities com 119, 882 ações. Não houve compras feitas por fundos durante o trimestre. Havia também menos vendedores do que compradores durante o trimestre. Os três principais investidores institucionais reduziram substancialmente suas posições, com o Credit Suisse Group AG (NYSE: CS CSCS Group16. 08-0. 56% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Primeiro Boston vendendo 91 , 337 ações, seguido da Grimaldi Portfolio Solutions Inc. vendendo 30.000 ações e UBS Securities LLC vendendo 24, 141 ações.