O ETF ProShares Ultra Bloomberg Petroleum (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0. 60% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que busca fornecer resultados de investimento diários, antes de taxas e despesas, que são duas vezes o desempenho diário do Subindex de petróleo bruto WTI Bloomberg. O ETF ProShares Ultra Bloomberg Petróleo bruto visa fornecer esses resultados de investimento, mantendo vários contratos de derivativos e reequilibrando essas participações diariamente.

Por exemplo, a partir de 29 de junho de 2015, as participações do ETF ProShares Ultra Bloomberg Petroleum foram contratos de futuros WTI Crude Oil em 68. 09%, expirando em 20 de agosto de 2015; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Goldman Sachs International em 39. 80%; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - UBS AG em 39. 62%; Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Deutsche Bank em 38. 33%; e Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Societe Generale em 14. 17%. Essas participações compreendem 200. 01% dos ativos do fundo.

Uma vez que a UCO busca um retorno que é duas vezes o retorno do Subindex de petróleo bruto Bloomberg WTI por um único dia, os retornos do fundo podem variar significativamente se mantiveram por mais de um dia devido à composição de retornos diários.

Características da UCO

O emissor do ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil é a ProShares, e o fundo tem ativos sob gestão (AUM) de $ 866. 809 milhões. Está listado na NYSE Arca, e os investidores podem trocar o ETF em várias plataformas. O fundo foi iniciado em 25 de novembro de 2008. Ele reflete os preços do petróleo bruto e consiste em contratos de futuros apenas em petróleo bruto. A UCO é capaz de fornecer um retorno alavancado através de participações diretas de futuros e swaps.

Como a UCO é uma ETF com duas vantagens, o gestor do fundo deve reequilibrar o fundo diariamente para duas vezes a exposição nocional de seus contratos de futuros e swaps. Portanto, o fundo tem um alto índice de despesas de 0. 95% devido à sua gestão ativa dos contratos de derivativos.

Adequação e Recomendações

Uma vez que a UCO procura fornecer resultados de investimento que são duas vezes o desempenho diário do Subindex de petróleo bruto Bloomberg WTI, os investidores devem prestar atenção aos preços dos relatórios de petróleo, relatório de petróleo publicados pela US Energy Associação de Informação e a performance do Subindex de Petróleo Bruto da Bloomberg WTI.

A partir de 29 de junho de 2015, a UCO possui um alfa de cinco anos que se aproxima de -15. 52, beta de 2. 38, um desvio padrão ou volatilidade de 52. 92 e uma razão Sharpe de -0. 27.

Com base na teoria de portfólio moderna (MPT), o alfa de cinco anos que se aproxima indica que o fundo apresentou desempenho inferior ao índice MSCI ACWI NR USD por um 15 anualizado.52%. O beta do fundo de 2. 38 indica que é teoricamente 2. 38 vezes mais volátil do que o índice MSCI ACWI NR USD e, portanto, a UCO traz mais risco. Rácio Sharpe de UCO de -0. 27 indica que o fundo não forneceu aos investidores um retorno adequado dado o montante do risco assumido. Se os preços do petróleo bruto continuarem a deslizar, o índice Sharpe continuará a diminuir; Isso indica que é mais benéfico para investidores, comerciantes e especuladores comprarem um ativo que retorna a taxa livre de risco.

O ETF ProShares Ultra Bloomberg Oil Raw é um comércio de alto risco e alta recompensa que é adequado apenas para aqueles que querem exposição diária ao petróleo bruto WTI. De acordo com a MPT, a UCO é adequada para comerciantes de dias e especuladores que buscam o dobro do retorno diário do índice de referência do fundo.

O ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil é projetado como um produto negociado em bolsa de curto prazo que só deve ser mantido por um dia. Devido aos efeitos da composição diária dos retornos, é um investimento inadequado para investidores de compra e retenção que procuram a exposição do petróleo bruto intermediário ocidental Texas.