O ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo inverso de capital inverso alavancado (ETF) que busca fornecer resultados de investimento diários, antes de taxas e despesas, que são duas vezes o inverso do desempenho diário do Subindex de petróleo bruto WT Bloomberg. A SCO pretende fornecer os resultados de investimento inversos do índice de referência, mantendo vários contratos de derivativos, como swaps e contratos de futuros.

Por exemplo, a partir de 31 de julho de 2015, a SCO tem valores de exposição de - US $ 149, 119, 120 contratos futuros WTI Crude Oil que expiram em 20 de agosto de 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Goldman Sachs International; e - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Crude Oil Subindex Swap - Societe Generale.

Uma vez que o fundo é um ETF inverso alavancado, o fundo deve reequilibrar seus ativos líquidos para corresponder ao inverso de duas vezes a exposição. Portanto, os investidores devem entender que os retornos em períodos que duraram mais de um dia podem alterar os níveis de exposição e impactar quão próximo o ETF acompanha o inverso dos retornos do índice.

Características

Uma vez que a ProShares emitiu o ETF inversor alavancado em 24 de novembro de 2008, o fundo buscou fornecer resultados de investimento que são duas vezes o inverso do desempenho diário do Subindex de petróleo bruto WT Bloomberg. Este sub-índice reflete os preços do petróleo ocidental Texas Intermediate, ou WTI, e apenas consiste em contratos de futuros no petróleo bruto WTI. A SCO é capaz de fornecer um retorno inverso alavancado através de participações diretas de contratos de futuros no WTI Crude Oil e swaps no índice de referência.

O ETF está listado na Bolsa de Valores de Nova York Arca, ou NYSEARCA, e comerciantes e especuladores podem trocar o ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil em várias plataformas. Como a SCO é um ETF reverso de duas vezes alavancado, o gerente do fundo deve reequilibrar a exposição diária do fundo. Da mesma forma, o fundo também deve rolar seus contratos de futuros do WTI Crude Oil à medida que se aproximam da data de validade. Conseqüentemente, o fundo possui um alto índice de despesas de 0,95% devido à sua gestão ativa dos contratos de derivativos, enquanto a média da categoria é de 0, 87%.

Adequação e Recomendações

Uma vez que a SCO procura fornecer resultados de investimento que são duas vezes o inverso do desempenho diário do Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, os comerciantes e os especuladores devem prestar atenção aos preços dos relatórios de petróleo, petróleo e estado publicado pela U.S. Energy Information Association e notícias geopolíticas.

A partir de 29 de junho de 2015, a SCO possui um alfa cinco anos de 10 a 10, beta de 2. 47, um desvio padrão ou volatilidade de 52. 92 e uma razão Sharpe de 0. 15.

Com base na teoria moderna do portfólio (MPT), o alfa de cinco anos que se aproxima indica que o fundo superou o índice MSCI ACWI NR USD por um aumento anual de 10. 01%. O beta do fundo de 2. 47 indica que é teoricamente 2. 47 vezes mais volátil do que o índice MSCI ACWI NR USD e, portanto, a SCO carrega mais riscos. O beta do fundo de 2. 47 indica que é mais arriscado, mas a SCO tem o potencial de fornecer retornos mais elevados. Devido ao excesso de oferta de petróleo bruto de 2014 para o primeiro semestre de 2015, o fundo conseguiu fornecer um retorno adequado com base em sua relação Sharpe de cinco anos.

O ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF é um comércio de alto risco e alta recompensa que é apenas adequado para aqueles que querem exposição diária ao petróleo bruto WTI. Como a SCO é uma ETF inversa alavancada, é adequada para comerciantes de dias e especuladores que buscam o dobro do inverso do retorno diário do índice de referência do fundo. Se os comerciantes e os especuladores sofrem pressões sobre o desempenho diário do petróleo bruto WTI, a SCO é um veículo de investimento adequado para utilizar para especular sobre esses preços. O ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil é projetado como um produto negociado em bolsa de curto prazo que só deve ser mantido por um dia.