O PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 45 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo de bolsa (ETF) que detém uma carteira de 10 commodities agrícolas de milho, cacau e algodão para soja, porcos magros, gado e trigo. A ETF acompanha o desempenho do Retorno Excesso do Índice de Agricultura Diversificada do Deutsche Bank IQ. O índice é composto por contratos de futuros sobre os produtos agrícolas mais líquidos e de comércio comum. O próprio índice não pode ser negociado, então o DBA é uma das melhores maneiras de obter exposição ao índice. O ETF foi lançado em 5 de janeiro de 2007 e tem um -1. 74% de retorno anual médio (AAR) desde o início. DBA é usado por investidores que buscam exposição no setor de commodities agrícolas. Uma vez que a venda curta está disponível, ela também pode ser usada para proteger a exposição da carteira ao setor agrícola. O aumento dos preços dos alimentos é o primeiro sinal notável do aumento da inflação, de modo que as commodities agrícolas constituem uma cobertura de inflação popular. A partir de 15 de abril de 2016, a DBA teve um AAR de um ano de -6. 91%, um desempenho ano-a-dia (YTD) de -0. 34% e uma razão de despesa de 0,71%.

Principais proprietários institucionais

As instituições detinham 28. 4% das 31. 2 milhões de ações em circulação da DBA, em 29 de março de 2016. Os quatro principais detentores institucionais de DBA são Bank of America Private Banking (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 64-0. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 4%, a Invesco Advisors Inc. (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36 03-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 3. 8%, QS Investors LLC, com 3. 6% e The Guardian Life Insurance Co. of America, com 3. 3% das ações em circulação, conforme relatado em 31 de dezembro de 2015. Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, subsidiária de patrimônio líquido e banco privado do Bank of America, é o maior proprietário de DBA. Como o DBA é uma cobertura de inflação popular, faria sentido incluí-lo em um portfólio bem equilibrado para os clientes. Além disso, como a DBA é emitida pela Invesco, faz sentido que a empresa emissora reteria uma grande participação no produto.

QS Investors LLC é um provedor de ações quantitativas globais com base em Nova York e Boston. Formado em 1999, a QS é um inovador de aplicações quantitativas para gerentes de ativos globais criando modelos de avaliação, identificação de riscos e ponderações dinâmicas adaptando-se a ambientes econômicos e de mercado em mudança. Em 4 de março de 2014, Legg Mason Inc. (NYSE: LM LMLegg Mason Inc38. 690. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) comprou a empresa, que tinha quase US $ 100 bilhões em ativos sob assessoria. A QS Investors tornou-se uma subsidiária de Legg Mason Inc. totalmente detida e gerida de forma independenteEsta empresa integra análises quantitativas únicas e informações comportamentais sobre ações gerenciadas ativamente, alternativas líquidas e soluções personalizadas para clientes institucionais em todo o mundo. O hedge de inflação também poderia ser racional para a participação de 3% em 3 anos pela Guardian Life Insurance. A seguradora provavelmente possui derivados complexos de ativos cruzados que precisam ser adequadamente cobertos ou incluídos como componente.

Transações maiores

As maiores transações podem ser para fins de reequilíbrio, hedge ou apostas direcionais. A Invesco Advisors fez a maior transação de compra, somando 1. 17 milhões de ações, como emissor da DBA. A QS Investors LLC aumentou a participação em 195 000 ações para 3,6%, provavelmente devido ao reequilíbrio para carteiras e estratégias quantitativas orientadas para programas. Notavelmente, Charles Schwab Investments (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 62-0. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) alienou todas as participações de 2,61 milhões de ações, seguido por Invesco Canadá, com 1,3 milhão de ações vendidas. O Bank of America vendeu 871 000 ações, mas ainda mantém a maior participação de 4% das ações em circulação.

Tipos de Investidores e Atividade

Os maiores investidores em DBA são consultores de investimentos, com 12%, seguido de private banking e gestão de patrimônio em pouco mais de 6%, corretores em pouco mais de 4% e indivíduos em torno de 3. 7% de ações em circulação. O volume médio diário de negociação é de 326 000 ações. A maioria das transações institucionais tem vendido, protegendo ou desinvestir posições. Os vendedores mais ativos são consultores de investimentos, private banking e gestão de patrimônio, gestores de fundos mútuos e gestores de hedge funds.