O PowerShares DB Agriculture Fund (NYSEARCA: DBA DBAPwsh DB Mult-Sc19. 45 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo de bolsa (ETF) que detém uma carteira de 10 commodities agrícolas de milho, cacau e algodão para soja, porcos magros, gado e trigo. A ETF acompanha o desempenho do Retorno Excesso do Índice de Agricultura Diversificada do Deutsche Bank IQ. O índice é composto por contratos de futuros sobre os produtos agrícolas mais líquidos e de comércio comum. O próprio índice não pode ser negociado, então o DBA é uma das melhores maneiras de obter exposição ao índice. O ETF foi lançado em 5 de janeiro de 2007 e tem um -1. 74% de retorno anual médio (AAR) desde o início. DBA é usado por investidores que buscam exposição no setor de commodities agrícolas. Uma vez que a venda curta está disponível, ela também pode ser usada para proteger a exposição da carteira ao setor agrícola. O aumento dos preços dos alimentos é o primeiro sinal notável do aumento da inflação, de modo que as commodities agrícolas constituem uma cobertura de inflação popular. A partir de 15 de abril de 2016, a DBA teve um AAR de um ano de -6. 91%, um desempenho ano-a-dia (YTD) de -0. 34% e uma razão de despesa de 0,71%.

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Principais proprietários institucionais

As instituições detinham 28. 4% das 31. 2 milhões de ações em circulação da DBA, em 29 de março de 2016. Os quatro principais detentores institucionais de DBA são Bank of America Private Banking (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 64-0. 65% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 4%, a Invesco Advisors Inc. (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36 03-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 3. 8%, QS Investors LLC, com 3. 6% e The Guardian Life Insurance Co. of America, com 3. 3% das ações em circulação, conforme relatado em 31 de dezembro de 2015. Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith, subsidiária de patrimônio líquido e banco privado do Bank of America, é o maior proprietário de DBA. Como o DBA é uma cobertura de inflação popular, faria sentido incluí-lo em um portfólio bem equilibrado para os clientes. Além disso, como a DBA é emitida pela Invesco, faz sentido que a empresa emissora reteria uma grande participação no produto.

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QS Investors LLC é um provedor de ações quantitativas globais com base em Nova York e Boston. Formado em 1999, a QS é um inovador de aplicações quantitativas para gerentes de ativos globais criando modelos de avaliação, identificação de riscos e ponderações dinâmicas adaptando-se a ambientes econômicos e de mercado em mudança. Em 4 de março de 2014, Legg Mason Inc. (NYSE: LM LMLegg Mason Inc38. 690. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) comprou a empresa, que tinha quase US $ 100 bilhões em ativos sob assessoria. A QS Investors tornou-se uma subsidiária de Legg Mason Inc. totalmente detida e gerida de forma independenteEsta empresa integra análises quantitativas únicas e informações comportamentais sobre ações gerenciadas ativamente, alternativas líquidas e soluções personalizadas para clientes institucionais em todo o mundo. O hedge de inflação também poderia ser racional para a participação de 3% em 3 anos pela Guardian Life Insurance. A seguradora provavelmente possui derivados complexos de ativos cruzados que precisam ser adequadamente cobertos ou incluídos como componente.

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Transações maiores

As maiores transações podem ser para fins de reequilíbrio, hedge ou apostas direcionais. A Invesco Advisors fez a maior transação de compra, somando 1. 17 milhões de ações, como emissor da DBA. A QS Investors LLC aumentou a participação em 195 000 ações para 3,6%, provavelmente devido ao reequilíbrio para carteiras e estratégias quantitativas orientadas para programas. Notavelmente, Charles Schwab Investments (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 62-0. 45% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) alienou todas as participações de 2,61 milhões de ações, seguido por Invesco Canadá, com 1,3 milhão de ações vendidas. O Bank of America vendeu 871 000 ações, mas ainda mantém a maior participação de 4% das ações em circulação.

Tipos de Investidores e Atividade

Os maiores investidores em DBA são consultores de investimentos, com 12%, seguido de private banking e gestão de patrimônio em pouco mais de 6%, corretores em pouco mais de 4% e indivíduos em torno de 3. 7% de ações em circulação. O volume médio diário de negociação é de 326 000 ações. A maioria das transações institucionais tem vendido, protegendo ou desinvestir posições. Os vendedores mais ativos são consultores de investimentos, private banking e gestão de patrimônio, gestores de fundos mútuos e gestores de hedge funds.