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A diversificação é uma técnica efetiva de gerenciamento de portfólio usada para evitar que um declínio acentuado em uma empresa ou setor individual cause estragos em um portfólio inteiro. As opções de diversificação são ilimitadas; os investidores conservadores tendem a espalhar a maior parte de suas carteiras em setores estáveis, enquanto os investidores de crescimento dedicam porções maiores a setores mais voláteis conhecidos por entregar retornos agressivos durante os mercados de touro. Historicamente, o setor aeroespacial, composto por fabricantes de avião, companhias aéreas e empresas nacionais de defesa, é 16% mais volátil que o mercado mais amplo. Portanto, os investidores em crescimento são mais propensos a dar-lhe uma participação maior em suas carteiras diversificadas do que os investidores conservadores.

O investimento de crescimento se esforça para buscar retornos que superem o mercado mais amplo. Usando essa mentalidade, os investidores em crescimento buscam setores com alta volatilidade. Esses setores tendem a superar o mercado quando o mercado está em alta, a desvantagem é que eles perdem mais quando o mercado se torna ruim. Os investidores do crescimento estão dispostos a suportar maiores perdas durante os mercados de mercado, porque, historicamente, os mercados sempre tendem a subir no longo prazo. Por exemplo, o Dow Jones aumentou vinte vezes de janeiro de 1980 a janeiro de 2015, apesar dos anos intermediários com grandes contratempos, como a recessão de 1981-1982, queda de Black Monday em 1987, 1995-2001 com bolhas ponto-com, ataques terroristas de setembro de 2001 e a Grande Recessão de 2007-2009.

Os investidores conservadores, por outro lado, acreditam em enriquecer devagar. Eles estão dispostos a aceitar um crescimento mais lento para a paz de espírito que suas carteiras estão isoladas de grandes perdas durante períodos de turbulência econômica. Os investidores conservadores vêm de todas as idades e origens, embora os investidores mais antigos, em particular, tendem a diminuir o conservador, sua razão é que eles têm menos tempo para se recuperar das perdas.

Um investidor médio - que não é particularmente conservador ou orientado para o crescimento - possui um portfólio diversificado que se assemelha a uma curva de sino. A maioria de seus investimentos está espalhada por setores que se aproximam com o mercado mais amplo. Ele dedica uma porcentagem menor em uma extremidade a setores mais agressivos e voláteis, como aeroespacial e, por outro lado, a setores extremamente estáveis ​​e de baixo crescimento, como utilitários e blue chips.

O investidor de crescimento inclina a curva para que os setores aeroespaciais e similarmente voláteis compreendam uma maior quantidade de seu portfólio. Ele dedica menos espaço a setores com volatilidade média ou abaixo da média. Em contrapartida, o investidor conservador dá mais espaço de carteira a setores estáveis ​​com betas baixas, menos espaço para setores que acompanham o mercado mais amplo e ainda menos espaço para setores voláteis, como aeroespacial.

Não existe uma resposta definitiva para o quanto de um portfólio diversificado deve ser exposto ao setor aeroespacial. As diretrizes de diversificação apenas determinam que um investidor compreenda a relação que cada setor de seu portfólio mantém com o mercado mais amplo e usa essa informação para estruturar seu portfólio com base em seu próprio estilo de investimento.