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Apesar do tumulto do final dos anos 2000, o setor bancário tem historicamente sido um dos setores de investimento mais estáveis ​​e menos voláteis em todo o mercado. A sua resistência aos balanços do mercado torna um setor atraente para os investidores conservadores que preferem ficar ricos lentamente e evitar riscos de mercado. Esses investidores dedicam mais espaço de carteira do que o investidor médio a bancos e outros setores não cíclicos. Os investidores de crescimento, que de bom grado assumem maior risco para perseguir rendimentos mais agressivos, alocam menos de suas carteiras ao setor bancário, na maioria dos casos, apenas usando-o para proteger a exposição a setores de mercado mais voláteis.

A maioria dos investidores praticam alguma forma de diversificação. Esta técnica de gerenciamento de portfólio protege um investidor de ser prejudicado pelo declínio repentino e inesperado de uma empresa ou setor individual, espalhando seu dinheiro em uma ampla gama de empresas e setores. As carteiras mais diversificadas compreendem uma mistura de investimentos mais voláteis do que o mercado mais amplo, setores que acompanham de perto o mercado mais amplo, setores estáveis ​​que resistem aos altos e baixos do mercado e setores anticíclicos que rastreiam inversamente o mercado mais amplo.

Com um beta de 0. 53, o setor bancário é aproximadamente apenas metade tão volátil quanto o mercado mais amplo. Embora o setor seja um investimento seguro, não permite grandes ganhos quando o mercado está se movendo para cima. Porque os mercados sempre tendem a subir no longo prazo, com recessões, colapsos e períodos de estagnação sendo efêmeros, muitos investidores, particularmente os investidores em crescimento, evitam alocar grandes volumes de portfólio para o setor bancário ou para qualquer outro setor não cíclico.

O investidor típico dedica pelo menos metade do seu espaço de carteira a setores que se aproximam do mercado mais amplo; esses setores trazem betas em ou ao redor de 1. Ele aloca menos de 25% para setores não cíclicos, como bancos. Dentro desse 25% (ou menos), o sistema bancário geralmente compreende uma grande parcela, já que o histórico de grandes bancos é de longa data e principalmente (exceto para 2008) sem defeito. O espaço de carteira remanescente é dado a setores agressivos, como aeroespacial e biotecnologia, que possuem betas altas e oferecem retornos mais altos - juntamente com maior risco - do que o mercado mais amplo.

Portfolios, como flocos de neve, nunca são idênticos entre si. Os investidores de crescimento mais agressivos dedicam metade ou mais de suas carteiras a setores de alta beta e quase nada a setores estáveis ​​e confiáveis ​​de baixo crescimento, como o banca. Os investidores conservadores que temem um outro acidente de mercado são mais propensos a evitar setores de alta beta a favor da alocação de mais espaço de carteira para investimentos bancários e outros investimentos conservadores.

É uma questão de opinião sobre o que constitui a melhor maneira de diversificar um portfólio, e o número de opiniões que existem sobre esse assunto são incalculáveis. O estilo de investimento, particularmente a tolerância ao risco de um investidor e o apetite pelo crescimento, é o principal determinante de quanto espaço de carteira deve ser alocado para o setor bancário de baixo crescimento, mas de baixo risco.