O Fundo Vanguard Equity Income Fund Inv (VEIPX) eo Fundo Vanguard Dividend Growth Inv (VDIGX) são dois dos melhores fundos de investimento da Vanguard que se especializam em investir em ações predominantemente domésticas de empresas que pagam regularmente dividendos. Ao ter objetivos de investimento um tanto semelhantes, esses dois fundos diferem em várias frentes. Primeiro, esses dois fundos têm exposições diferentes a setores, número de participações, estilos de gerenciamento e processos de seleção de investimentos. O fundo Vanguard Equity Income Fund Inv tende a concentrar-se mais nas ações de grande capital, enquanto o fundo Vanguard Dividend Growth Inv possui uma combinação de estoques de grande capital.

Processo de Seleção de Investimento

O fundo Vanguard Dividend Growth Inv é administrado por Donald Kilbride, um veterano do setor que assessorou o fundo desde 2006 e possui 20 anos de experiência em gerenciamento de investimentos. A Kilbride prefere um portfólio concentrado de cerca de 50 ações de empresas com fortes vantagens competitivas. O fundo se concentra no crescimento consistente de dividendos e não necessariamente persegue ações que atualmente possuem rendimentos acima da média. De fato, o fundo permanece longe de empresas cujo dividendo gera pontiaguda e pode marcar próximos cortes de dividendos. Isso resultou em um rendimento da SEC de 30 dias de 2. 01%, o que está por trás dos rendimentos para fundos com metas de investimento semelhantes. Donald Kilbride pode às vezes procurar ações que possuem taxas de pagamento, que podem sustentar o crescimento de dividendos no futuro.

O fundo Vanguard Equity Income Fund Inv, por outro lado, tende a se concentrar em ações de empresas de alto rendimento com baixas avaliações, mas perspectivas de crescimento promissoras. Isso levou a Morningstar a classificar o fundo sob a categoria de grande valor por sua distinta ênfase na manutenção de ações subvalorizadas. O fundo normalmente possui um número muito maior de ações no âmbito de 150 a 200, com menores índices de preço a lucro (P / E). O fundo é aconselhado por Michael Reckmeyer da Wellington Management Company LLP e James Stetler da Vanguard. O Reckmeyer tende a utilizar a análise fundamental para selecionar ações, enquanto a Stetler usa métodos quantitativos e escolhe ações do Índice de Rendimento de Dividendos Elevados da FTSA com base em várias características, como rendimento de dividendos, dinamismo, crescimento e qualidade de gerenciamento. Isso resultou em um rendimento de 30 dias da SEC de 3. 02% para o Fundo Vanguard Equity Income Fund Inv.

Exposição do setor

Estes fundos diferem em suas alocações setoriais com base em seus processos de seleção de investimentos. As alocações maiores do setor do Vanguard Dividend Growth Inv são ações industriais (alocação de 18%), ações de cuidados de saúde (aproximadamente 17% de alocação) e estoques de bens de consumo (alocação de 17%).O fundo também pode ter uma posição global de excesso de peso nos estoques de cuidados de saúde de tempos em tempos.

O Fundo Vanguard Equity Income Fund Invende a favorecer ações financeiras (16% de alocação), ações de cuidados de saúde (alocação de 13%) e ações básicas de consumo (alocação de 12%). Mais recentemente, o fundo assumiu uma posição considerável nos estoques de energia após as suas diminuições significativas nos receios dos preços do petróleo. O fundo detém quase 10% de seus ativos em ações de energia, uma vez que os gestores de fundos consideraram que os rendimentos de dividendos de certas empresas de energia também eram atraentes para transmitir.

Desempenho de Investimento

No que se refere ao desempenho do investimento nos últimos três, cinco e 10 anos, o fundo Vanguard Dividend Growth Inv mostrou os mesmos retornos ou ligeiramente mais altos com menor volatilidade quando comparados ao Vanguard Equity Income Fund Inv Fund. De janeiro de 2006 a janeiro de 2016, o fundo Vanguard Dividend Growth Inv mostrou um retorno anual médio de 8. 35% e um desvio padrão de 12. 48%, resultando em um índice de Sharpe de 0. 62. Para o mesmo período, o O fundo do fundo Vanguard Equity Income Fund demonstrou um retorno anual médio de 7. 33% e um desvio padrão de 13. 93%, resultando em uma razão de Sharpe de 0. 50. Além disso, ao analisar os desempenhos de três e cinco anos, O fundo Vanguard Dividend Growth Inv apresentou consistentemente os índices Sharpe mais altos em comparação com o Fundo Vanguard Equity Income Fund Inv.

Ambos os fundos foram os melhores resultados em suas respectivas categorias de investimento. O Vanguard Dividend Growth Fund e as ações do Vividard Equity Income Fund Investor Shares ganharam classificação geral de cinco estrelas e classificação de cinco estrelas para os períodos de cinco e dez anos da Morningstar. Para o período de três anos, o Vanguard Dividend Growth Fund ganhou uma classificação de cinco estrelas, enquanto as ações do Vividard Equity Income Fund Investor Shares receberam uma classificação de quatro estrelas. O Vanguard Dividend Growth Fund também obteve uma classificação de analista de ouro da Morningstar, enquanto as ações do Vanguard Equity Income Fund Investor Shares ganharam uma avaliação de analista de prata da Morningstar. O fundo Vanguard Dividend Growth Inv também obteve uma classificação de analista de ouro da Morningstar, enquanto o Vanguard Dividend Growth Fund ganhou uma avaliação de analista de prata da Morningstar.

Termos de Investimento

As Ações do Investidor do Vanguard Equity Income Fund atingem um rácio de despesa líquida de 0. 26%, que é ligeiramente inferior em relação ao Rácio da despesa líquida do fundo Vanguard Dividend Growth Inv de 0,32%. Ambos os fundos têm um requisito de investimento mínimo de US $ 3 000.