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O risco de investir no setor automotivo é ligeiramente superior ao risco apresentado pelo mercado mais amplo. O subsetor de peças automotivas do setor automotivo representa um risco ainda mais substancial, mas oferece o potencial de maiores retornos quando o mercado é forte.

A partir de janeiro de 2015, o aumento da estabilidade econômica levou à diminuição da volatilidade na indústria automotiva em comparação com grande parte da década anterior. Os fabricantes de automóveis, como a General Motors e a Chrysler, que estavam envolvidos em crises no final dos anos 2000 e no início de 2010, recuperaram bases financeiras depois de receber grandes resgates do governo. O subsector de autopeças, no entanto, permanece volátil em meio a negociações trabalhistas em curso em muitas grandes montadoras e preços de materiais flutuantes devido à instabilidade econômica em todo o mundo.

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Uma maneira fácil de comparar o risco de um setor com o do mercado mais amplo é olhar para o seu coeficiente beta. Este número mede a volatilidade de um setor, com um beta de 0 representando um setor completamente estável que nunca flutua para cima ou para baixo. Quanto maior o beta, positivo ou negativo, mais volátil o setor. Uma beta positiva indica um setor que se move para cima e para baixo na mesma direção que o mercado mais amplo, enquanto um beta negativo representa um que se move inversamente com o mercado mais amplo. O mercado mais amplo é representado por um beta de 1.

Por exemplo, suponha que o setor automotivo tenha uma versão beta de 1. 09. Assim, o setor se move na mesma direção que o mercado mais amplo, mas é 9% mais volátil. Considere dois estoques, um representando um estoque típico no mercado mais amplo e o outro representando um estoque automotivo típico. Ambos têm valores iniciais de 1 000. Um mercado de touro empurra o primeiro estoque para 1, 100. Como o estoque automotivo é 9% mais volátil, ele ganha 109 pontos em comparação com os 100 do primeiro estoque; portanto, aumenta em valor para 1, 109.

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Com o mesmo exemplo, suponha que o subsector de peças automáticas tenha um beta de 1. 35. Assim, é 35% mais volátil do que o mercado mais amplo. Um estoque típico de autopeças no mesmo cenário, então, aumenta no valor de 1 000 para 1, 135.

Enquanto os setores com betas superiores oferecem retornos mais fortes do que o mercado mais amplo durante os bons tempos, eles estão repletos de maiores riscos durante mercados ostentosos e recessões. Um estoque automotivo que ganha 9% mais do que o mercado mais amplo durante um aumento também perde 9% a mais do que o mercado mais amplo durante uma recessão. Por esse motivo, muitos investidores cercam a exposição a ações automotivas e de autopeças, dedicando uma parte de suas carteiras a setores com betas inferiores (ou mesmo negativos).Através desta diversificação, um investidor constrói uma carteira com setores capazes de ganhos agressivos durante os mercados de touro, juntamente com outros setores que mitigam as perdas durante os mercados ursos.