Os investidores que não têm o tempo nem a paciência para administrar ativamente seu dinheiro têm opções. Eles podem contratar um gerente de dinheiro, um gerente de fundos de hedge ou investir em um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF). Mas como um investidor sabe qual rota é a melhor opção? Há várias coisas a serem consideradas ao decidir como administrar o seu dinheiro - se for gerenciado de forma alguma. Continue lendo por algum alimento para pensar.

Tutorial: Investir no mercado monetário

Custos iniciais
Uma consideração importante para muitos investidores é o quanto custará entrar em um investimento específico. Os ETFs podem, teoricamente, ser comprados uma vez por vez, de modo que o investimento mínimo é geralmente insignificante. No entanto, muitos fundos de investimento têm mínimos para abrir uma conta. Para muitas pessoas, especialmente os mais jovens, o típico depósito inicial de US $ 500- $ 1, 000 ou mais, um alto investimento inicial. (Para mais informações, consulte Inicie o Investir com apenas US $ 1 000 .)

Os fundos de hedge geralmente têm um limiar ainda maior. Muitos fundos de hedge exigem que seus investidores possuam investimentos de até US $ 5 milhões e tenham um patrimônio líquido mínimo e / ou um fluxo de renda considerável, geralmente na faixa de US $ 300.000. Alguns fundos têm um limite ainda maior. (Se você não tiver o grande capital necessário para investir em um fundo de hedge, leia Você pode investir como um fundo de hedge? )

Custos
Os ETFs carregam custos de transação que variam dependendo da intermediário do investidor. No entanto, em muitos casos, os custos totais são bastante pequenos - geralmente menos de 2% do valor total investido. Enquanto isso, os serviços de consultoria de investimento e as empresas de gerenciamento de dinheiro geralmente cobram 1 a 2% do total de ativos do cliente por ano em taxas de administração e assessoria. Além disso, as taxas de corretagem geralmente são cobradas; portanto, os retornos anuais que um investidor deve obter para quebrar mesmo podem facilmente atingir 5% ou mais por ano. (Para mais, veja Não deixe taxas de corretagem prejudicar suas devoluções .)

Os fundos mútuos também podem cobrar taxas bastante elevadas. E enquanto eles podem variar de acordo com a forma como a estrutura da taxa é estabelecida, os fundos por lei podem cobrar uma carga frontal de até 8,5%, o que pode ser um enorme prejuízo para os lucros durante anos. (Para saber mais, leia Parar de pagar taxas de fundos de investimento mútuo .)
Os fundos de hedge geralmente cobram taxas de administração anuais de 1-2% e, em seguida, retem 20% dos lucros que um investidor ganha. De acordo com o Barclay Group, uma empresa que rastreia os custos dos fundos de hedge, a taxa de gerenciamento médio em 2005 foi de 1. 56%. No mesmo ano, a taxa média de desempenho foi de 19. 6%. Alguns gestores de hedge funds cobram ainda mais por seus serviços.
Em qualquer caso, o truque é descobrir se essas taxas realmente valem a pena. Em alguns casos, uma empresa que cobra taxas elevadas também pode gerar retornos muito altos para seus investidores.No entanto, isso nem sempre é assim, e na maioria dos casos, taxas elevadas apenas corroem os retornos dos investidores. (Para leitura relacionada, veja Índice de referência, seus retornos com índices .)

Horizonte de investimento
Como os ETFs são negociados nas principais bolsas de valores e as taxas de transação geralmente são de baixo custo, um investidor pode negociar e Fora deles com relativa facilidade. No entanto, os fundos de investimento, porque muitas vezes contêm taxas de resgate e / ou grandes cargas frontais, geralmente são considerados investimentos de longo prazo. (Para a leitura relacionada, veja Quando vender um fundo mútuo .)

Os fundos de hedge também são considerados investimentos de longo prazo, porque os resgates normalmente são permitidos apenas em certos trimestres - e às vezes apenas com aviso prévio por escrito . Na verdade, alguns hedge funds prolongaram os períodos de bloqueio de vários anos.

Ao procurar o investimento certo, os investidores devem perceber as vantagens e limitações de cada veículo de investimento antes de se envolverem.

Tolerância ao Risco / Manutenção de Mãos
Em muitos casos, os ETFs seguem ou imitam índices principais, como o S & P 500. Embora o risco seja certamente um problema, esses investimentos de base ampla são geralmente considerados menos voláteis do que outros veículos de investimento. Para ser claro, alguns fundos de investimento também são construídos para diversificar o risco, já que eles também investem ou imitam índices amplos. No entanto, muitos fundos mútuos também são ativamente gerenciados e muitas vezes altamente concentrados em um determinado setor. Isso pode aumentar o risco de investimento. (Para obter mais informações, leia Palavras do Wise On Active Management .)

Os fundos de hedge são considerados entre os veículos de investimento mais arriscados, porque um fundo de hedge pode ser longo ou curto e comprar uma variedade de investimentos híbridos em um esforço para vencer o mercado. Além disso, alguns hedge funds usam opções ou outros derivativos para comprar ou controlar grandes quantidades de ações com a esperança de obter retornos superiores. Isso, também, pode aumentar drasticamente o perfil de risco de um fundo. (Para saber mais, leia Hackge Fund Failures Illuminate Leverage Pitfalls .)
Como evidência de como os hedge funds são arriscados podem ser necessários, é preciso apenas olhar para Amaranth Advisors. Em 2006, o fundo teria alavancado as suas participações em até 8: 1, a fim de colocar uma grande aposta na direção dos contratos de futuros. O preço do contrato moveu-se contra o Amaranth e as perdas terão superado US $ 6 bilhões. Antes da debacle, os recursos totais do fundo eram, segundo informes, pouco acima de US $ 9 bilhões.

Hand Holding
Muitos gerentes de dinheiro e consultores de investimentos receberão ligações telefônicas e discutirão estratégia com seus investidores. No entanto, com ETFs, geralmente não há mão-segurando. Enquanto os gerentes de fundos de hedge podem receber seu telefonema, eles normalmente não discutirão suas posições ou seus sistemas de negociação proprietários que eles usam. Além disso, os gestores de fundos de hedge assumem que seus clientes, devido às qualificações necessárias para abrir uma conta, são mais sofisticados e geralmente mais avessos ao risco do que um investidor de varejo típico. (Para leitura relacionada, veja Hedge Funds Go Retail .)

Direção de decisões de investimento
Se você deseja ter algum controle sobre seus investimentos, considere um ETF ou investir com uma empresa de consultoria. Com fundos mútuos, não é possível controlar as ações ou títulos individuais que são de fato pertencentes ao portfólio. Isso pode ser um problema para investidores conscientes do meio ambiente ou outros que querem um controle rigoroso sobre suas participações.

Com isso em mente, os investidores de hedge funds talvez tenham o menor controle sobre suas participações. Os gerentes de fundo Hedge freqüentemente dardos dentro e fora dos investimentos, muitas vezes em curto prazo, em um esforço para vencer o mercado. Além disso, os gestores de fundos de hedge são altamente protetores de seus métodos e estratégias de negociação e, por essa razão, os investidores e o público em geral geralmente estão conscientes de que um fundo comprou ou vendeu uma ação depois que a transação foi concluída.

Bottom Line
Não há resposta para o tipo de investimento melhor, ETFs, fundos de investimento, hedge funds ou empresas de consultoria. Portanto, os investidores devem ponderar cuidadosamente suas opções e considerar suas circunstâncias individuais para escolher a opção mais adequada.