Os fundos de data-alvo cresceram em popularidade, uma vez que foram incluídos como uma alternativa de investimento padrão padrão seguro (QDIA) na Lei de Proteção de Pensões de 2006. Isso significa que, se os funcionários não fizerem uma sobre o investimento de seus diferimentos salariais, o patrocinador do plano pode usar um fundo de data-alvo perto da data antecipada de aposentadoria do empregado como inadimplemento e não estar sujeito a qualquer responsabilidade por dirigir os investimentos do participante lá.

Os fundos de data alvo são a escolha certa para inclusão em alinhações 401 (k) para patrocinadores de planos e participantes do plano? Esta é uma pergunta que os consultores financeiros que trabalham com 401 (k) patrocinadores de planos podem ajudar o endereço dos patrocinadores. (Para mais informações, consulte: Como os consultores financeiros podem ganhar clientes do patrocinador do plano .)

Os fundos do Prêmio

são simples de usar. Eles fornecem uma escolha decente para aqueles que por qualquer motivo não querem alocar seus próprios investimentos. Eles oferecem gerenciamento profissional e alocação de ativos e os participantes podem simplesmente escolher o fundo com a data-alvo mais próxima da data de aposentadoria antecipada se eles desejarem. Antes da Lei de Proteção de Pensões, as opções típicas de investimento padrão usadas pelos patrocinadores de planos eram opções em dinheiro, como o mercado monetário e os fundos de valores estáveis. Embora estes sejam considerados seguros em termos de risco de perda quando o mercado de ações caírem, dificilmente proporcionam retorno suficiente para que os participantes acumulem um ovo decente de aposentadoria.

Ótimo para trabalhadores mais jovens

Os fundos de data-alvo são uma ótima opção para os trabalhadores mais jovens, para quem o plano de contribuição definida no local de trabalho é seu único ou principal veículo de investimento. Os fundos de data-alvo oferecem um portfólio instantaneamente diversificado que é gerenciado para eles. Os fundos de data-alvo datados mais longos oferecem uma carteira que é fortemente desviada para ações que são apropriadas para a maioria nesta faixa etária. (Para mais, consulte: Os prós e contras dos fundos de data-alvo .)

Um tamanho não corresponde a todos

Os fundos de data-alvo implicitamente assumem que todos os investidores da mesma idade têm a mesma tolerância de risco e o mesmo horizonte de tempo. Por exemplo, um fundo de data-alvo de 2030 é voltado para alguém que tenha 51 anos assumindo que se aposentará em 2030 aos 65 anos. O pressuposto é que todos os 51 anos de idade têm a mesma tolerância de risco. Eu suspeito fortemente, no entanto, que se você tivesse três 51 anos de idade em uma sala e se familiarizar com suas respectivas situações financeiras, tudo seria um pouco diferente.

Na minha experiência, e talvez esse não seja o caso com todos os provedores, a educação e a literatura 401 (k) enfatizam a abordagem de selecionar o fundo da data-alvo com a data mais próxima da data de aposentadoria antecipada.Pessoalmente, gostaria de vê-los focados no risco das várias datas-alvo dentro da família dos fundos da data alvo oferecidos.

Perdas em 2008

Como muitos de nós certamente gostariam de esquecer, 2008 foi um desastre para investidores no mercado de ações. O índice S & P 500 perdeu 37% naquele ano e outras classes de ativos ficaram muito pior. Os fundos de data-alvo de 2010 para os três jogadores dominantes na arena alvo da data, Vanguard, Fidelity Investments e T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) todas as perdas experimentadas que foram mais altas do que o esperado por alguns críticos por fundos voltados para investidores se aposentando dentro de alguns anos. O Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX) perdeu 20. 67%, o Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) perdeu 25. 32% e o T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) perdeu 26. 71%. (Para mais, veja: Os fundos de data-alvo são mais seguras em um mercado de bobagem? )

Sem garantias

Parece haver alguma confusão entre os participantes do plano sobre o que os fundos de data-alvo fazem e don 't fazer. Uma peça recente na Forbes citou uma pesquisa da AllianceBernstein no ano passado que indicava que 36% dos proprietários da data-alvo disseram que seus fundos estavam segurados pela FDIC, o que, claro, garante depósitos bancários e não tem nada a ver com fundos mútuos. Quase tantos pensavam ter garantido um rendimento de aposentadoria adequado a partir dessa data-alvo mágica. É importante que os patrocinadores dos planos assegurem que os participantes do plano compreendam quais fundos de data-alvo são e quais não são. Eles devem entender completamente que esses fundos não possuem garantias e, como todos os investimentos, possuem um certo risco.

The Glide Path

O caminho do deslize é o declínio gradual na alocação do fundo de data-alvo para ações em e durante a aposentadoria. A alocação de capital de um fundo de data-alvo diminuirá gradualmente ao longo do tempo. Por exemplo, o T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) teve uma alocação de capital de pouco mais de 86% no final de 2015. Em contrapartida, o T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) tem uma alocação de capital de aproximadamente 48%. Esta diminuição gradual continua após a aposentadoria para a maioria das datas-alvo até que os níveis de alocação de capital permaneçam permanentemente. Existem algumas famílias de datas-alvo onde o caminho da plantação aumenta a aposentadoria e há algum debate na indústria se "para" ou "por" aposentadoria é a melhor estratégia para o caminho de deslocamento de um fundo.

Na realidade, o caminho da plantação na aposentadoria é tão importante? Isso dependerá, em grande parte, de que os participantes permaneçam investidos no fundo da data-alvo depois de se aposentarem, deixando seu dinheiro no plano ou através de um rolamento para um IRA. (Para mais, consulte: Poucos gerentes de data-alvo investem em seus próprios fundos .)

Papel dos consultores financeiros

Em muitos casos, o provedor do plano 401 (k) pode influenciar a decisão de o patrocinador do plano. Por exemplo, eles podem sentir a necessidade de ir com os Fidelity Freedom Funds se eles estiverem usando Fidelity ou a família da data-alvo da Vanguard se eles usam a Vanguard como seu detentor de registro.Na verdade, as empresas de fundos tornaram-se muito mais abertas sobre o uso de outras famílias de datas alvo do que no passado provavelmente em parte devido a preocupações fiduciárias aumentadas por parte dos patrocinadores dos planos.

Além disso, os consultores financeiros podem ajudar os patrocinadores de planos a decidir se os fundos de data-alvo ou algum tipo de portfólio gerenciado baseado em risco estático são mais apropriados para os funcionários da empresa. Assim como qualquer outra opção de investimento oferecida, é necessário um alto nível de due diligence na seleção de uma opção de conta gerenciada para o plano. Fatores como o desempenho relativo, despesas e o caminho da plantação devem ser considerados. Além disso, o consultor também pode ajudar a selecionar uma opção de conselho, como a Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou outros serviços similares .

A linha inferior

Fundos de data-alvo tornaram-se a principal opção de conta gerenciada em muitos planos 401 (k). Eles podem ou não ser a escolha certa para um plano 401 (k). Os conselheiros financeiros que aconselham os patrocinadores de planos 401 (k) podem desempenhar um papel fundamental ao ajudar a selecionar a melhor família de fundos de data-alvo ou outra opção de conta gerenciada. (Para mais informações, veja: Fundos de destino: mais popular, mais barato que nunca .)