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Uma fusão afeta os acionistas de ambas as empresas de maneiras diferentes e é influenciada por vários fatores, incluindo o ambiente econômico prevalecente, tamanho das empresas e gerenciamento do processo de fusão. O objetivo de uma fusão é melhorar a riqueza dos acionistas da empresa. No entanto, as condições da fusão podem ter efeitos diferentes sobre os preços das ações de cada participante na incorporação.
Preço de ações
A fusão de duas empresas causa volatilidade significativa no preço das ações da empresa adquirente e da empresa alvo. Os acionistas da empresa adquirente geralmente experimentam uma queda temporária no valor das ações nos dias que antecederam a fusão, enquanto os acionistas da empresa alvo vêem um aumento no valor da ação durante o período. Espera-se que o preço das ações da nova empresa resultante da fusão seja superior ao das empresas adquirentes e alvo e geralmente é lucrativo para os acionistas da empresa alvo, que se beneficiam da arbitragem resultante do preço das ações. Na ausência de condições econômicas desfavoráveis, os acionistas da empresa incorporada geralmente experimentam desempenho e dividendos de longo prazo muito melhorados.
Voto dos acionistas
Os acionistas de ambas as empresas podem experimentar uma diluição do poder de voto devido ao aumento do número de ações liberadas durante o processo de fusão. Este fenômeno é proeminente nas fusões de estoque para estoque, quando a nova empresa oferece suas ações em troca das ações da empresa alvo, embora a uma taxa de conversão acordada. Os acionistas da empresa adquirente experimentam uma perda marginal de poder de voto, enquanto os acionistas de uma empresa alvo menor podem ver uma erosão significativa de seus poderes de voto no grupo de partes interessadas relativamente maior.
Como uma fusão afeta o cliente?
Saiba como uma fusão pode afetar os clientes da indústria. Os efeitos das fusões podem ser positivos ou negativos, mas quase sempre há uma mudança envolvida.
Qual é a diferença entre uma fusão acretiva e uma fusão dilutiva?
Aprende como distinguir entre um acordo de fusão e aquisição (M & A) que é acretivo e diluente, e por que isso interessa aos acionistas.
O que é uma fusão de ações por ações e como essa ação corporativa afeta os acionistas existentes?
Primeiro, vamos ficar claros sobre o que queremos dizer com uma fusão de stock-for-stock. Quando uma fusão ou aquisição é realizada, existem várias maneiras pelas quais a empresa adquirente pode pagar os ativos que receberá. O adquirente pode pagar em dinheiro totalmente para todas as ações da empresa alvo, pagando a cada acionista um valor específico por cada ação.