Os principais riscos de ações de dividendos elevados são a incapacidade de fazer pagamentos de dividendos e risco de taxa de juros. Os altos estoques de dividendos podem ser oportunidades excepcionais para os investidores inteligentes que são capazes de ganhar rendimentos suculentos em seus investimentos enquanto esperam o preço para apreciar. No entanto, é importante realizar a devida diligência para assegurar que os pagamentos de dividendos sejam feitos.

Os altos estoques de dividendos podem ser investimentos lucrativos e gratificantes, se eles tiverem comprometido equipes de administração e balanços fortes. Às vezes, as empresas com registros de longo prazo de fazer pagamentos encontram problemas a curto prazo ou condições de mercado precárias que levam a uma fraqueza a curto prazo. Esta queda no preço das ações tem o efeito de elevar temporariamente os dividendos, criando oportunidades para investidores proativos.

Os estoques de dividendos tendem a ser afetados pelas taxas de juros, além do desempenho do negócio subjacente. Quando as taxas de juros aumentam, os dividendos tornam-se menos atraentes para os investidores, levando a saídas. Alguns dos setores que contêm os mais altos estoques de dividendos são os fundos de investimento imobiliário (REITS), utilitários, mestradas de parcerias e bens de consumo básicos.

Dividendos elevados podem ser o ouro dos tolos

Embora os dividendos elevados sejam naturalmente atraentes para os investidores, isso também deve suscitar suspeitas. Em alguns casos, um alto dividendo pode indicar que uma empresa está em perigo. Os investidores que compram somente com base no dividendo podem sofrer perdas à medida que o dividendo é reduzido e o preço das ações declina em resposta.

O mercado é orientado para o futuro e pode começar a descontar os problemas subjacentes, o que torna o dividendo mais atraente. Por exemplo, suponha que a Stock XYZ esteja negociando em US $ 50 e paga um dividendo anual de US $ 2. 50, dando-lhe um rendimento de 5%. Alguns choques externos negativos levam a uma perda no poder de ganhos, e o estoque diminui 50% para US $ 25. Os dividendos normalmente não são cortados imediatamente; portanto, em um olhar superficial, um investidor pode ver que o rendimento do estoque é agora de 10%.

No entanto, este alto rendimento é um estado temporário de coisas, pois o mesmo catalisador que o preço da ação provavelmente teria como resultado uma redução no dividendo. Em outras ocasiões, a empresa pode optar por manter o dividendo e recompensar os acionistas leais. Assim, os investidores devem analisar as finanças e operações da empresa em questão e determinar se o dividendo pode ser mantido. Alguns fatores a serem investigados são o histórico da administração no pagamento e aumento de dividendos, a força do balanço e o fluxo de caixa livre (FCF).

Risco de taxa de juros

Os rendimentos de dividendos são constantemente comparados com a taxa de retorno livre de risco. A maioria dos investidores avalia dividendos relativos a esta medida e não em uma base absoluta.Quando as taxas de juros aumentam, inevitavelmente leva a saídas de ações de dividendos elevados, levando à queda dos preços das ações e maior rendimento de dividendos.

Algumas das condições econômicas em que o risco de taxa de juros é aumentada são ambientes de forte crescimento com pressões inflacionárias. Se os bancos centrais decidirem que a estabilidade de preços está se tornando uma questão, elegerá para aumentar as taxas de juros, que começa a desenrolar em todos os instrumentos geradores de rendimento. Os altos estoques de dividendos sentiriam os efeitos mais severos, uma vez que a sua propagação entre o rendimento ea taxa de retorno livre de risco teria a contração mais acentuada.

Risco de taxa de juros em ação

Um exemplo de risco de taxa de juros para ações de dividendos elevados é janeiro de 2015 até junho de 2015. Este período sofreu um aumento do risco de taxa de juros com um mercado de trabalho de cura, uma economia melhorada e comentários de formuladores de políticas do Federal Reserve que as subidas das taxas de juros estavam no horizonte se a economia mantivesse sua trajetória.

Ao longo desse período, existiam fraquezas persistentes nos setores com maior rendimento. Por exemplo, o índice de utilidades caiu quase 20% ao longo desse período, e o fundo do DIT Jones Wilshire REIT declinou quase 15%. Em comparação, o S & P 500 aumentou em torno de 2% ao longo do mesmo período de tempo.