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A capitalização de mercado é um elemento chave na obtenção de uma diversificação adequada em um portfólio de investimentos precisamente porque existem diferentes níveis de risco entre ações de grande e pequena capitalização. Embora os estoques de pequena capitalização sejam considerados investimentos mais arriscados do que os estoques de grande capitalização, existem ações suficientes de pequena capitalização que oferecem um excelente potencial de crescimento e altos retornos potenciais de capital para justificar sua inclusão nas participações em ações de todos, exceto os mais conservadores.

Existem quatro aspectos principais dos estoques de pequena capitalização que os tornam potencialmente mais arriscados do que os estoques de grande capitalização. Um deles é que as ações de pequena capitalização possuem menor liquidez de negociação. Para os investidores, isso significa que as ações suficientes ao preço certo podem não estar disponíveis quando desejam comprar, ou às vezes, pode ser difícil vender ações rapidamente a preços favoráveis.

Outro aspecto é que, em comparação com as empresas de grandes capitais, as empresas de capital pequeno geralmente têm menos acesso ao capital e, em geral, não têm tantos recursos financeiros. Isso torna difícil para as empresas menores obter o financiamento necessário para colmatar as lacunas no fluxo de caixa, financiar novas atividades de crescimento do mercado ou realizar grandes investimentos de capital. Este problema pode tornar-se mais severo para as empresas de capitais pequenos durante os baixos níveis econômicos.

Um terceiro aspecto do potencial de risco adicional com estoques de pequena capitalização é simplesmente a falta de histórico operacional eo potencial de modelos de negócios não comprovados para provar defeituoso. Esses dois fatores podem tornar difícil para as pequenas empresas competir efetivamente com empresas maiores. Como as pequenas empresas não são tão propensas a ter uma base de clientes fiável e estabelecida, elas são mais vulneráveis ​​às mudanças de preferência do consumidor.

O quarto aspecto do risco com as empresas de pequena capitalização vem na arena da informação. Nem tanta informação sobre pequenas empresas é comumente disponível para o público, o que torna a avaliação informada das ações de pequenas capitalizações mais difícil para os potenciais investidores.

Apesar do risco adicional de estoques de pequena capitalização, existem bons argumentos para investir neles. Uma vantagem é que é mais fácil para as pequenas empresas gerar taxas de crescimento proporcionalmente grandes. As vendas de US $ 500.000 podem ser duplicadas muito mais facilmente do que as vendas de US $ 5 milhões. Além disso, as empresas de menor porte, muitas vezes administradas por um pessoal de gerenciamento pequeno e íntimo, podem se adaptar mais rapidamente às mudanças nas condições do mercado de forma semelhante, é mais fácil para um pequeno barco mudar de direção do que é para um grande navio de mar.

Outra vantagem em investir em estoques de pequena capitalização é o potencial para descobrir valor desconhecido. A regra geral do mundo do investimento é que a maioria da pesquisa de Wall Street é direcionada a uma fração das empresas de capital aberto, e a maioria dessas empresas são de grande porte.As empresas de pequenas capitais voam mais sob o radar e, portanto, possuem maior potencial para encontrar ações subvalorizadas.

A falta de liquidez do mercado às vezes pode ser benéfica para investidores de pequena capitalização que já possuem ações. Se um grande número de compradores de repente procura comprar um estoque menos líquido, isso pode aumentar o preço além do caso de um mercado mais líquido. O bom gerenciamento de portfólio inclui a mistura em uma proporção moderada de ações bem escolhidas de pequena capitalização com estoques volatilmente volumosos.