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Normalmente, as empresas de capitais pequenos não são um investimento mais seguro que as empresas de grande capitalização. As empresas de pequena capitalização têm mais potencial de crescimento, mas não possuem recursos de empresas de grande porte, tornando-as mais vulneráveis ​​a contrações econômicas. Isso se reflete na volatilidade das empresas de capitais pequenos, que historicamente tem sido maior do que a das grandes empresas; Por outro lado, as empresas de pequenas capitais fornecem um retorno médio mais elevado, especialmente em horizontes de longo prazo.

Por exemplo, no período de 2003 a 2013, a volatilidade dos fundos de base pequena, conforme medido pelo desvio padrão, foi de 19. 28. Para os grandes fundos de cap, era 15. 54. (Sobre o no mesmo período, os fundos de pequena capitalização renderam um retorno anual médio de 9. 12%, e os fundos de grande capitalização renderam um retorno de 7. 12%.) Em suma, isso significa que o retorno de fundos de pequena capitalização variou de 19 em média. 28 pontos percentuais, 68% do tempo, e o retorno dos fundos de grandes capitais variou de 15,5 pontos percentuais 68% do tempo. A maior variabilidade dos fundos de pequena capitalização reflete maior volatilidade.

As empresas de grandes capitais são tipicamente um investimento mais seguro, especialmente durante um downswing econômico, pois são muito mais propensos a sofrer alterações nas condições de negócios sem danos significativos. Isso os torna mais atraentes para os investidores, atraindo um fluxo estável de investimentos, o que contribui para tornar sua volatilidade baixa. Por outro lado, as empresas de grandes capitais não têm o potencial de crescimento das empresas de pequena capitalização, pois seu tamanho impede que elas mudem rapidamente de direção e aproveitem novas oportunidades.