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As empresas de pequenas capitais são tipicamente investimentos menos seguros do que as empresas de grandes capitais, especialmente em uma recessão econômica. As empresas de grandes capitais estão melhor posicionadas para resistir a choques econômicos graças ao seu tamanho e recursos. As empresas de pequenas capitais geralmente oferecem retornos mais altos do que as empresas de grandes capitais, uma vez que seu pequeno tamanho dá espaço para crescer e torna mais fácil aproveitar as novas oportunidades de negócios, mas eles são um investimento menos seguro porque seu tamanho também limita suas opções para lidar com condições adversas.

Durante um downswing, à medida que a demanda cai, as empresas encontram-se sob pressão para reduzir os custos, a fim de manter seus lucros e garantir que eles não perdem. Pequenas empresas podem encontrar a perda de demanda que enfrentam demais para se recuperar, e talvez não consigam encontrar despesas que possam reduzir sem cortar partes vitais de seus negócios independentemente. É improvável que eles tenham dinheiro significativo na mão, pois estão usando o dinheiro para financiar seu crescimento. Por outro lado, é provável que uma empresa de grandes capitais tenha muito mais dinheiro na mão; Também é provável que seja afetado apenas por uma diminuição muito grande da demanda e para poder reduzir os custos não essenciais, se necessário.

O maior risco e o maior rendimento das pequenas capitais se refletem na sua volatilidade e retorno. Por exemplo, no período que começou em 1997 e em 2012, o S & P 500 teve aproximadamente 75% a volatilidade do Russell 2000, um índice amplamente utilizado de empresas de pequena capitalização. No entanto, o S & P 500 entregou 3. 8% menos rendimento anualizado.