Com o número praticamente ilimitado de veículos de investimento disponíveis, o investidor médio pode facilmente sentir-se sobrecarregado com a perspectiva de investir em títulos mais novos que ele não entende. Há uma certa quantidade de mistério em torno de fundos negociados em bolsa (ETFs), por exemplo. Na realidade, no entanto, os ETFs podem ser alguns dos investimentos mais seguros que você pode fazer. A maioria dos ETFs são gerenciados passivamente, reduzindo o risco inerente às apostas sobre a habilidade e o desempenho de qualquer gerente, e eles têm taxas mais baixas do que muitos outros investimentos, enquanto ainda oferecem um alto nível de diversificação. Além disso, muitos investimentos gerenciados ativamente não conseguem superar suas contrapartes ETF passivamente gerenciadas, apesar do hype.

ETFs indexados: Investimentos simples e transparentes

Uma das principais razões pelas quais os ETFs são investimentos seguros é que a maioria deles são fundos indexados. Ao invés de escolher e escolher quais ações serão grandes vencedores, os ETFs investem nos mesmos estoques como um dado índice em um esforço para replicar seus retornos.

Embora esta abordagem significa que os ETFs indexados são vulneráveis ​​ao risco total do índice subjacente, ao invés de poder vender ações perdidas para evitar perdas, eles requerem pouca manutenção. Os ETF indexados apenas compram e vendem títulos quando o índice subjacente os acrescenta ou os remove da lista, pelo que o faturamento dos ativos é baixo.

Além disso, como os ETFs indexados investem nos valores exatos como um dado índice, eles fornecem um nível extremamente alto de transparência. As carteiras de ETFs indexados são facilmente acessíveis aos investidores e não mudam muito ao longo do tempo; os acionistas sempre conhecem os valores mobiliários em que o fundo investiu.

Despesas baixas

Devido ao baixo índice de rotatividade inerente aos ETFs indexados, que representam a maioria desta classe de ativos, as despesas e taxas incorridas pelos acionistas do ETF são tipicamente muito menores que as realizadas pelos acionistas de fundos de investimento comparáveis. O menor rácio de rotatividade significa menos trabalho e documentação necessária do gerente do fundo, o que resulta em menores custos operacionais para o fundo como um todo.

Uma vez que os ETFs são negociados no mercado aberto, os fundos não são necessários para liquidar ativos para cobrir os resgates de acionistas. Os ETFs reequilibram suas carteiras menos frequentemente, diminuindo ainda mais a carga de trabalho de um gerente e as taxas associadas.

Embora os ETFs ofereçam o mesmo nível de diversificação do portfólio que os fundos de investimento comparáveis, eles não carregam a mesma carga ou as taxas de 12b-1. Enquanto a compra ou venda de ações da ETF incorre em taxas nominais de comissão, os acionistas que empregam uma estratégia de compra e retenção são capazes de contornar essa despesa.

Eficiência fiscal

Mesmo os investimentos mais lucrativos podem levar perigos inesperados.Uma das desvantagens mais subestimadas de muitos investimentos é o aumento da responsabilidade fiscal que geram para os investidores. Devido aos seus baixos índices de volume de negócios, à negociação baseada em mercado e ao mecanismo de resgate em espécie, os ETFs indexados normalmente geram muito menos distribuições de ganhos de capital do que suas equivalentes de fundos de fundos próprios ou equivalentes gerenciados ativamente. Dependendo da duração do investimento, as distribuições de ganhos de capital podem ser tributadas nas taxas de ganhos de capital ordinárias ou de longo prazo. Em qualquer situação, o lucro tributável dos acionistas é aumentado. Os ETF indexados tipicamente apenas aumentam os encargos fiscais dos acionistas quando as ações do ETF são vendidas ou resgatadas com lucro.

Alguns ETFs geram distribuições regulares de dividendos, o que também aumenta o lucro tributável dos acionistas. No entanto, os investidores que empregam uma estratégia de investimento a longo prazo provavelmente receberão dividendos "qualificados" tributados pela menor taxa de ganhos de capital.

Gerenciamento ativo tende a ser inferior a

Os defensores de produtos gerenciados ativamente destacam a responsabilidade potencial inerente à estrutura inflexível dos fundos indexados. O rastreamento rigoroso de um índice significa que os acionistas não conseguem evitar perdas se um título no índice começar a perder valor, enquanto os gerentes ativos podem escolher e escolher as ações que acreditam que serão mais rentáveis ​​e venderão aqueles que põem em perigo a rentabilidade do fundo.

Enquanto uma estratégia ativa pode fornecer grandes ganhos, também abre a porta para maiores perdas se as picaretas do gerente não conseguirem executar. Ao longo do tempo, os fundos de gestão passiva provaram ser melhores do que os seus homólogos geridos ativamente. Além disso, o aumento das despesas associadas aos ETFs gerenciados ativamente significa que o lucro líquido dos acionistas pode ser significativamente menor do que o retorno bruto do fundo.