As empresas de petróleo e gás podem atrair um pouco de escrutínio dos ambientalistas, mas os investidores vêem a indústria através de padrões muito diferentes. Na verdade, as empresas envolvidas em serviços de perfuração, refinação e transmissão de petróleo e gás são bastante populares. Aqui estão cinco razões pelas quais os investidores em private equity gostam tanto dessas empresas.

Sempre na Demanda

O mundo tem necessidades energéticas complexas e vastas. Nos Estados Unidos, mais de 80% da energia provém de combustíveis fósseis. Uma grande parte disso vem de petróleo e gás, que são usados ​​para alimentar carros, aquecer casas e produzir eletricidade. O petróleo e o gás também fazem parte de muitas operações industriais e industriais, como a criação de plástico. (Para mais, veja Indústria de óleo e gás .)

De acordo com a U. S. Energy Information Agency, há petróleo suficiente no solo para atender a demanda global por pelo menos 25 anos. Evidentemente, é importante que o mundo procure alternativas para necessidades de energia a longo prazo. Por enquanto, no entanto, há uma demanda constante de petróleo e gás que não está indo embora. Embora a energia alternativa esteja crescendo, o mundo ainda usa uma tonelada de petróleo e gás, e isso não está diminuindo. Na verdade, a demanda continua a crescer quase todos os meses.

A demanda consistente é algo a ser observado ao investir em qualquer setor. A demanda por produtos de petróleo e gás é resistente às mudanças econômicas. Embora a demanda possa diminuir ligeiramente quando a economia diminui, a demanda não diminui drasticamente. E, quando a economia está crescendo, a demanda por produtos de petróleo e gás tende a ver um forte crescimento também.

Produzir Fluxo de caixa constante

Graças ao grande apetite global por petróleo e gás, as empresas que produzem essas commodities não só enfrentam demanda quase certa para seus produtos, mas também podem estimar as margens operacionais diariamente. Para fazer isso, as empresas influenciam os dados do mercado de petróleo e gás, bem como os custos de produção da empresa. Uma vez que as empresas de petróleo e gás operam com dados confiáveis, eles podem planejar custos de perfuração, produção e refinação. Conseqüentemente, essas empresas conhecerão o seu ponto de equilíbrio exato e a quantidade de lucro será gerada pelas atividades operacionais normais.

Quando os preços do petróleo e do gás aumentam, essas empresas vêem lucros meteóricos. Quando os preços caem, os lucros podem diminuir, mas a indústria ainda pode operar com um lucro saudável. O fluxo de caixa livre é um importante investidor métrico usado para determinar a quantidade de dinheiro que uma empresa está gerando, e as empresas de petróleo e gás produzem regularmente fortes fluxos de caixa livres. (Para mais informações, veja: Razões-chave para análise de estoque de petróleo e gás .)

Enquanto trabalhava na indústria de telecomunicações, o Diretor Financeiro sempre se concentrou no crescimento do fluxo de caixa livre desalavancado como a métrica principal indicando que a empresa estava no caminho certo.No tempo que eu estava lá, a empresa transformou o fluxo de caixa de negativo para positivo. Quando isso aconteceu, o preço das ações aumentou rapidamente. A capacidade de aumentar o valor de uma empresa é um foco importante para os investidores em private equity.

High Barrier to Entry

O início da produção de petróleo e gás é caro, requer equipamentos especializados e exige uma equipe experiente e experiente. Encontrar novas reservas de petróleo e gás, perfurar, extrair, transportar e refinar é proibitivo, a menos que alguém tenha bilhões para investir.

Além do custo e experiência necessários para iniciar uma empresa de petróleo e gás, os regulamentos federais, estaduais e locais tornam muito difícil produzir petróleo nos Estados Unidos. Cada país tem seus próprios regulamentos e, em geral, promove um monopólio estadual existente ou outro produtor estabelecido.

Menos concorrência significa mais lucros, e os investidores de private equity apreciam menos riscos ao investir. Warren Buffett, famoso, prefere investir em empresas com um grande fosso econômico, que é outro termo para uma alta barreira à entrada. Algumas indústrias, como as empresas de vestuário, têm uma barreira muito baixa para a entrada. A barreira à entrada para a extração e transmissão de petróleo e gás dá às empresas existentes uma grande vantagem sobre os novos operadores.

O preço volátil leva a lucros comerciais

Os produtores de petróleo e gás ganham dinheiro vendendo seus produtos a preços estabelecidos no mercado. Com equipes dedicadas monitorando esses preços em uma base constante, essas empresas trabalham para tirar proveito das flutuações para vender ao melhor preço possível. (Para mais informações, consulte Guia para Investir em Mercados de Petróleo .)

Os produtores podem estimar sua produção antes do tempo e vender o petróleo e o gás antes de serem produzidos usando contratos a termo. As empresas podem então bloquear seus lucros quando os preços são altos e manter reservas maiores quando os preços são baixos.

A sincronização do mercado nem sempre funciona perfeitamente, mas é um método adicional que as companhias de petróleo e gás têm de limitar o risco e bloquear os lucros.

Atua como uma cobertura econômica

A demanda do consumidor é um fator na determinação do preço do petróleo, mas, em geral, ele flutua de acordo com os preços das commodities. Quando outras ações diminuem, é possível que os estoques de petróleo e gás continuem a funcionar bem devido à natureza do negócio.

Se a empresa de private equity possuir uma empresa de petróleo e gás, o negócio de petróleo e gás ainda poderia gerar os mesmos lucros, mesmo que outros investimentos ocorressem mal. Esta diversificação adicional é uma proteção, ou hedge, contra outras perdas.

A hedge é um investimento que esperava desempenho que contrarie o possível risco de queda de outros investimentos. Em seu próprio portfólio, você pode conseguir uma cobertura através de boa diversificação e investimentos em ouro, francos suiços ou outras coberturas comuns. Como o capital privado investe em grande escala, ele pode usar toda uma empresa como uma cobertura.

A linha inferior

As empresas de petróleo e gás são uma pedra angular da economia mundial.Seus produtos são parte do motor que alimenta muitas outras indústrias e produtos que afetam nossa vida diária.

Os investidores em private equity estão sempre à procura de empresas com lucros sólidos que são resistentes a recessões econômicas e têm pouco risco de nova concorrência. Com esses critérios, o petróleo e o gás são uma indústria vencedora.

Como investidor individual, é importante compreender os riscos de cada estoque que você compra, e as empresas de petróleo e gás têm algum risco de preços e desastres de commodities em flutuação. No entanto, esta é uma grande indústria para investir em retornos sólidos e de longo prazo como parte de um portfólio bem diversificado.