Uma estratégia de investimento menos conhecida a considerar é a de investir em empresas de spinoff. Investir em empresas de capitais pequenos ou intermediários que são retirados de empresas-mãe maiores geralmente oferecem aos investidores a oportunidade de investir em um estoque com excelente potencial de crescimento.

As empresas têm uma variedade de razões para girar uma empresa subsidiária. Um dos motivos é cortar dívidas e despesas. Outro motivo é simplesmente uma decisão executiva de que o spin-off resultará em duas empresas que podem concentrar melhor seus esforços comerciais em suas respectivas áreas de especialização. Não é incomum tanto para a empresa-mãe quanto para a empresa de spinoff realizar um aumento de valor nos preços das ações após a separação.

Razões para investir em Spinoffs

As empresas Spinoff são freqüentemente bem-sucedidas porque, ao contrário das novas empresas de inicialização, as empresas de spinoff geralmente possuem um modelo de negócios comprovado, uma base de clientes existente e executivos experientes. Os principais executivos da empresa de spinoff geralmente recebem opções de ações que lhes dão um incentivo muito forte para tornar a empresa rentável. As empresas que são retiradas de empresas-mãe maiores geralmente são mais capazes de concentrar a alocação de capital, as estratégias de marketing e outros esforços críticos para uma empresa obter a máxima rentabilidade. O estoque de uma empresa de spinoff pode se beneficiar simplesmente com o aumento da conscientização dos investidores sobre a empresa, uma vez que é uma entidade listada separadamente em uma troca. Estudos de longo prazo de empresas de spinoff mostraram que, em média, eles superaram os benchmarks do mercado de ações em 15 a 20% ao longo de um período de três anos após o spinoff.

Um exemplo do tipo de oportunidade que as empresas derivadas podem representar para os investidores é AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc92. 41 + 0. 11% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ), a empresa farmacêutica que foi retirada da Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 15-0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) . O spin-off 2013 viu o debut de ações da AbbVie em cerca de US $ 35 por ação. Até 2015, o estoque tinha quase dobrado em preço, crescendo acima de US $ 70 por ação. Em maio de 2016, as ações negociavam US $ 62. 34. O estoque de Abbott também aumentou após o spinoff, mas não apreciou em preço quase tanto quanto o estoque da AbbVie.

Usando ETFs para investir em Spinoffs

Uma das principais vantagens dos fundos negociados em bolsa (ETFs) é que eles oferecem aos investidores acesso fácil a estratégias de investimento específicas e uma estratégia de investimento em spinoffs não é exceção. A partir de maio de 2016, havia dois ETFs que investiram em spinoffs: o Guggenheim Spin-Off ETF (NYSEARCA: CSD CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e o ETF de spin-out global Vectors VanEck (NYSEARCA: SPUN). O fundo Guggenheim está focado nas ações da U. S., enquanto o fundo VanEck Vectors oferece uma exposição mais global. Para os investidores que encontrem rastreamento e monitoramento de oportunidades de spinoff individuais, que são muito demoradas ou desafiadoras, esses ETFs oferecem maneiras simples de obter exposição a cestas de ações da companhia de spinoff.

O Guggenheim Spin-Off ETF, lançado pela Guggenheim em 2006, foi o primeiro ETF nesta categoria e tem a maior parte do capital do investidor, com US $ 231. 9 milhões em ativos sob gestão (AUM). Ele rastreia o Beacon Spin-off Index, um índice ponderado de mercado de ações de 30 a 40 U. S. que foram retiradas das empresas-mãe nos 30 meses anteriores. A partir de maio de 2016, as principais participações da carteira eram Gaming and Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming and Leisure Properties Inc36. 77 + 0. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76. 81 + 0. 51% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp89. 48 + 3. 53% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O índice anual de rotação do portfólio é de 56%. O índice de despesas do fundo é de 0,65%, e seu rendimento de dividendos é de 2. 55%. O retorno anualizado médio de cinco anos é de 11. 17%. No início de maio de 2016, o fundo aumentou 2. 24% ano até à data (YTD). A composição e o desempenho deste ETF podem mudar significativamente quando ele muda para o rastreamento do S & P US Spin-Off Index, agendado para o final de maio de 2016.

O VanEck Vectors Global Spin-Off ETF foi lançado pela Van Eck em 2015 e tem $ 2 . 7 milhões de ativos totais. O ETF acompanha o Índice de spin-off global da Horizon Kinetics, que é um índice composto por empresas de distribuição em Estados Unidos ou em países europeus ou asiáticos desenvolvidos. O alcance global deste ETF diferencia-o do Guggenheim ETF, mas a grande maioria das mais de 80 participações no fundo VanEck ainda são empresas listadas na U. S. As principais participações da carteira do fundo são a Chemours Company (NYSE: CC CCThe Chemours Co51. 60-1. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), California Resources Corporation (NYSE: CRC < CRCCalifornia Resources Corp13. 87 + 15. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc12. 87 + 3. 79% < Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). O índice de rotação do portfólio é de 30% e o índice de despesas é de 0. 55%, um pouco menor do que o Guggenheim ETF. Nenhum rendimento de dividendos de 12 meses foi estabelecido a partir de maio de 2016, mas o fundo foi de 3. 56% de YTD.