Fora do Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Standard & Poor's (S & P) 500 Index é o barômetro mais conhecido para estoques de grande tampa nos Estados Unidos. O índice ocorreu desde 1923, mas assumiu o formato atual em 1957. Como o nome sugere, é composto por 500 das maiores empresas de capital aberto do país. O índice é usado como referência para dezenas de fundos de investimento e fundos negociados em bolsa (ETFs). A partir de 24 de janeiro de 2016, representa mais de US $ 17. 5 trilhões em riqueza de investidores.

O Russell 1000 é um índice relativamente mais novo, iniciado em 1984. Também é menos conhecido do que o S & P 500, mas representa um desempenho similar ao mercado de ações. Administrado pela Russell Investments, é um subconjunto do índice Russell 3000 mais amplo, um índice que inclui 3 000 ações, que representam mais de 98% da capitalização total do mercado de ações. As maiores ações de 1 000 estão no índice Russell 1000 e as menores de 2 000 vão para o mais conhecido índice Russell 2000 Small Cap.

Enquanto os S & P 500 e Russell 1000 são ambos considerados índices de ações de grande capitalização, existem semelhanças e diferenças notáveis ​​entre os dois. Os investidores que acreditam que ambos os índices são essencialmente os mesmos descobrem que há diferenças no nível de risco e o que pode ser incluído em cada um.

Reequilibrando o Índice

Os preços das ações mudam a cada minuto de cada dia útil. Portanto, os valores da empresa de capital aberto estão em constante mudança, e cabe aos administradores de um índice acompanhar essas mudanças para refletir os tempos atuais. No entanto, o S & P 500 e Russell 1000 mudam em programação diferente.

O S & P 500 reequilibra seu portfólio trimestralmente, enquanto o Russell 1000 é reequilibrado uma vez por ano no final do segundo trimestre. Embora possa não parecer um grande problema, a frequência de atualização pode afetar o quão bem os fundos mútuos e os ETFs comparados com o índice podem realizar em relação ao mercado. Quanto mais lento um índice reequilibra, mais tempo demora para que ele seja representativo do mercado atual.

Composição do índice e volatilidade

Com um índice com 500 ações e outro com 1 000, a composição dos dois índices é claramente diferente. Enquanto o S & P 500 é composto principalmente por estoques de grande capitalização, definidos pelo limite de mercado de pelo menos US $ 4 bilhões, o Russell 1000 cobra mais ações de médio prazo para preencher a composição do portfólio.

A composição do meio-limite do Russell 1000 é mostrada pela capitalização de mercado médio de suas ações. O S & P 500 possui um limite de mercado médio de US $ 13 bilhões, em comparação com os US $ 7 de Russell 1000. Capa de mercado mediano de 5 bilhões, a partir de dezembro.31, 2015. Esta distinção é importante porque os estoques de médio prazo geralmente mantêm um perfil potencial de maior risco e maior retorno. Portanto, o Índice Russell 1000 deve ser considerado um pouco mais arriscado do que o S & P 500.

Qualificações para Inclusão de Índice

O S & P 500 e Russell 1000 determinam a inclusão usando metodologias relativamente semelhantes. Para ser incluído, ambos os índices exigem que seus componentes sejam definidos como "empresas da U. S.". Ambos examinam fatores como a sede da empresa, onde ele obtém receita e onde a maioria dos ativos está localizada. As ações também devem negociar na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ou no NASDAQ. Os fundos fechados, os fundos de investimento, os ETFs e as ações com ações finais não são elegíveis para inclusão em ambos os índices. A única diferença menor entre os índices aqui é que as Corporações de Desenvolvimento de Negócios (BDCs) são elegíveis para o S & P 500, mas não para o Russell 1000.