"… nada pode ser dito, exceto a morte e os impostos. "- Benjamin Franklin
O famoso axioma do pai fundador é tão verdadeiro hoje quanto o dia em que ele escreveu, o que significa que os investidores precisam entender o que o governo leva.
O governo federal impõe não apenas renda de investimento - dividendos, juros, aluguel de imóveis, etc. -, mas também realizou ganhos de capital. O taxman também é inteligente; os investidores não podem escapar ao investir indiretamente através de fundos mútuos, fundos negociados em bolsa, REITs ou parcerias limitadas. Para fins fiscais, essas entidades são transparentes. O caráter tributário de suas distribuições flui para os investidores em proporção ao seu interesse econômico, e os investidores ainda são responsáveis ​​pelo imposto sobre os ganhos de capital quando vendem.
Imposto sobre Dividendos
As empresas pagam dividendos fora dos lucros após impostos, o que significa que o taxman já tomou um corte. É por isso que os acionistas se quebram - uma taxa de imposto preferencial de 15% em "dividendos qualificados" se a empresa estiver domiciliada na U. S. ou em um país que tenha um tratado de dupla tributação com a U. S. aceitável para o IRS. Os dividendos não qualificados - pagos por outras empresas ou entidades estrangeiras que recebem renda não qualificada (um dividendo pago de juros sobre títulos detidos por um fundo mútuo, por exemplo) - são tributados nas taxas regulares de imposto de renda, que geralmente são mais altas. Em 2013, é uma escala deslizante até 39. 6%, além de uma sobretaxa adicional de 3,8% para contribuintes de alta renda (US $ 200 000 para singles, US $ 250 000 para casais).
Os acionistas se beneficiam da taxa de imposto preferencial somente se tiverem detidos por pelo menos 61 dias durante o período de 121 dias com início 60 dias antes da data do ex-dividendo. Além disso, todos os dias em que o risco de perda do destinatário é diminuído (através de uma opção de venda, venda do mesmo estoque curto contra a caixa, ou a venda da maioria das opções de chamadas no dinheiro, por exemplo) não contam em direção ao período mínimo de retenção.

• Caso n. ° 1: Um investidor que paga imposto de renda federal em uma taxa marginal de 28% e recebe um dividendo qualificado de US $ 500 em ações de uma conta tributável por vários anos deve US $ 75 em imposto. Se o dividendo não fosse qualificado, ou o investidor não cumpriu o período mínimo de retenção, o imposto seria de US $ 140. Um contribuinte de alta taxa (imposto de renda em 39. 6% mais a sobretaxa de saúde de 3. 8%) deve pagar US $ 217 por um dividendo não qualificado.
  Os investidores podem reduzir a mordida de impostos se possuírem ativos, como ações estrangeiras e fundos de investimento de títulos tributáveis, em uma conta diferida como um IRA ou 401 (k) e manter ações domésticas em sua conta corretora regular.

Imposto sobre juros
O governo federal trata a maior participação como receita ordinária sujeita a imposto a qualquer taxa marginal paga pelo investidor.Mesmo as ligações de cupom zero não escapam. Embora os investidores não recebam dinheiro até o vencimento, eles devem pagar impostos sobre o acréscimo anual de juros sobre esses títulos, calculados com o rendimento até o vencimento na data de emissão.
A exceção? Juros sobre títulos emitidos pelos estados da U. S. e municípios, a maioria dos quais está isenta do imposto de renda federal. Alguns títulos municipais isentos de imposto de renda federal regular ainda estão sujeitos ao imposto mínimo alternativo, no entanto. Os investidores devem verificar o status fiscal federal de qualquer título municipal antes de comprarem.

Os investidores podem também obter uma quebra dos impostos estaduais sobre os juros. Os títulos do Tesouro da U. S. estão isentos de impostos de renda do estado, enquanto a maioria dos estados não impõe juros sobre títulos municipais emitidos por entidades estatais.

• Caso n. ° 2: Um investidor que paga imposto de renda federal a uma taxa marginal de 33% e recebe juros semestrais de US $ 1 000 no valor de US $ 40.000 em uma obrigação de capital de 5% deve US $ 330 em impostos, deixando US $ 670. Se o mesmo investidor receber juros de $ 800 no valor de US $ 40.000 em uma obrigação municipal isenta de imposto de 4%, nenhum imposto federal é devido, deixando os $ 800 intactos. Mesmo um contribuinte de alta taxa não deve nenhum imposto de renda federal nem a sobretaxa de saúde. Os investidores sujeitos a parênteses fiscais mais elevados geralmente preferem manter títulos municipais em vez de outros títulos em suas contas tributáveis. Mesmo que os municípios paguem taxas de juros nominais mais baixas do que as empresas de qualidade de crédito equivalente, o retorno após impostos a esses investidores geralmente é maior nos títulos isentos de impostos.

Imposto sobre os ganhos de capital
A cobrança do capital do Tio Sam sobre os ganhos de capital realizados depende de quanto tempo um investidor possuía a garantia. A taxa de imposto sobre os ganhos de longo prazo (mais de um ano) é de 15%, exceto para os contribuintes de alta renda (em 2013, US $ 400 000 para solteiros, US $ 450 000 para casais) que devem pagar 20%. Os contribuintes de alta taxa normalmente pagarão a taxa de saúde também, para uma taxa total de 23. 8%.
Assim como o período de detenção para dividendos qualificados, os dias não contam se o investidor diminuiu o risco usando opções ou vendas curtas (veja acima).
A curto prazo (menos de um ano de período de detenção válido), os ganhos de capital são tributados às taxas de imposto de renda ordinárias.

• Caso nº 3: Um investidor na faixa de impostos de 25% vende 100 ações da XYZ compradas a US $ 50 por ação por US $ 80 por ação. Se ele ou ela possuía o estoque por mais de um ano, o imposto devido seria $ 450 (15% de (80 - 50) x 100), em comparação com o imposto de $ 750 se o período de retenção for inferior a um ano. Em circunstâncias idênticas, um contribuinte de alta taxa devia US $ 1 302 em um ganho de capital de curto prazo vs. US $ 450 em um ganho de longo prazo.

Perdas fiscais e vendas de lavagem
Os investidores podem compensar ganhos de capital em relação a perdas de capital realizadas no mesmo ano fiscal ou remanescentes de exercícios anteriores. Os indivíduos também podem deduzir $ 3.000 de perdas de capital líquidas contra outros rendimentos tributáveis ​​por ano, enquanto que quaisquer perdas em excesso da provisão estão disponíveis até compensar contra ganhos em exercícios futuros ou amortizados em relação ao subsídio anual.
Os investidores podem minimizar seu passivo de imposto sobre ganhos de capital através da cobrança de prejuízos fiscais. Se uma ou mais ações de uma carteira cair abaixo da base de custo do investidor, o investidor pode vender e realizar uma perda de capital para fins fiscais, que estará disponível para compensar ganhos de capital no mesmo ano ou no futuro.
Há uma captura, no entanto. O IRS trata a venda e recompra de uma garantia "substancialmente idêntica" dentro de 30 dias como uma "venda de lavagem", para a qual a perda de capital é desativada no ano fiscal atual. A perda aumenta a base fiscal do novo cargo em vez disso, adiando a consequência do imposto até o estoque ser vendido em uma transação que não seja uma venda de lavagem. Uma segurança substancialmente idêntica inclui o mesmo estoque, opções de compra em dinheiro ou opções de venda curta no mesmo estoque, mas não estoque em outra empresa na mesma indústria.

• Caso n. ° 4: Um investidor na faixa de impostos de 35% vende 100 ações do estoque XYZ compradas a US $ 60 por ação por US $ 40 por ação, realizando uma perda de US $ 2 000 e 100 ações da ABC compradas a US $ 30 por ação por US $ 100 por ação, realizando um ganho de US $ 7 mil. O imposto é devido ao lucrode US $ 5 000. A taxa depende do período de retenção para ABC - $ 750 para um ganho de longo prazo, ou $ 1, 750 para um ganho de curto prazo. Se o investidor comprar de volta 100 ações da XYZ dentro de 30 dias da venda original, a perda de capital na venda de lavagem é desativada e o investidor deve imposto sobre o ganho total de $ 7,000, US $ 1, 050 para um ganho de longo prazo ou $ 2, 450 para um ganho de curto prazo.

A linha de fundo: matéria de impostos
Os impostos têm um impacto significativo no retorno líquido para os investidores. As regras fiscais detalhadas estão disponíveis no site do IRS para dividendos e ganhos de capital e lavagem de vendas. Embora a colocação cuidadosa dos ativos e a colheita de perda de impostos possam reduzir a carga tributária, as circunstâncias fiscais de todos são únicas. Os investidores devem consultar seus próprios consultores financeiros e tributários para determinar a estratégia ideal consistente com seus objetivos de investimento.