O setor imobiliário tem sido uma classe popular de ativos nos últimos anos. Os alocadores de ativos colocaram enormes somas de dinheiro em investimentos relacionados a imóveis, como fianças de investimento imobiliário (REITs) e parcerias para participar da recuperação de longo prazo do setor imobiliário após a recessão. Grande parte da compra foi confinada aos fundos de capitalização de maior capitalização e aos fundos negociados em bolsa que possuem títulos imobiliários. Muitos dos REITs menores não atraíram esse tipo de pressão de compra e ainda negociam em níveis de barganha. Adicionando esses fideicomisos imobiliários de baixo custo ao seu portfólio pode ser um contribuinte sólido para os retornos nos próximos anos.

Ashford Hospitality Prime Inc

Ashford Hospitality Prime Inc (AHP AHPAshford Hospitality Prime Inc9. 10-0. 22% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) as ações estavam tão subvalorizadas que no final de agosto sua administração está avaliando opções estratégicas que podem incluir a venda da empresa. Embora as ações tenham negociado mais alto após este anúncio, o estoque ainda está sendo negociado com desconto quando comparado aos REITs maiores e é uma pechincha potencial. O presidente e diretor executivo da Ashford Hospitality Prime, Montgomery Bennet, disse em um comunicado de imprensa ao anunciar a revisão estratégica: "Nós não acreditamos que o preço atual da ação da Ashford Prime reflete com precisão o valor intrínseco da Companhia. Embora tenhamos confiança em nosso plano estratégico, concluímos que devemos considerar todas as outras oportunidades para maximizar o valor para o acionista. "Ashford Prime possui 11 hotéis nos mercados de gateway e resort que a administração acredita que pode aumentar a receita por quarto disponível no dobro da taxa do Um hotel médio com base nos EUA.

Mesmo após o recente salto no preço, as ações estão negociando apenas 1. 15 vezes o valor contábil. O valor do livro provavelmente está subestimado como a maioria dos As propriedades do portfólio foram compradas há mais de 5 anos e foram submetidas a atualizações substanciais desde a compra original. A administração possui mais de 14% da empresa, pelo que é altamente improvável que entrem em uma transação que subvaloriza os imóveis do hotel. O preço de hoje, as ações produzem 2,83% depois que o conselho duplicou o pagamento no último trimestre para que você colecione um rendimento digno enquanto espera que o processo de revisão estratégica seja concluído. A partir da publicação deste artigo, eu ainda não o wn partes da Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Mais como um fundo de capital privado do que um REIT

Colony Capital Inc (CLNY) é outro REIT que parece estar subvalorizado a preços atuais. A Colony passou por um evento transformador no início deste ano quando o REIT foi combinado com sua empresa-mãe adicionando um portfólio substancial de negócios e operações de gerenciamento de investimentos e imóveis ao portfólio existente.Uma vez que o negócio encerrou em abril de 2015, a Colony estava operando em quatro divisões com um portfólio de imóveis muito diversificado e cinco segmentos operacionais separados.

A Colony Light Industrial Platform possui uma participação de 62% em uma carteira composta por 315 ativos industriais leves, que compõem 33. 4 milhões de metros quadrados em 16 principais mercados da U. S. As propriedades industriais leves são consideradas aquelas que têm menos de 250 pés quadrados e compreendem 20% ou menos espaço de escritório. Eles possuem propriedades em 16 cidades U. S. diferentes com uma taxa de ocupação de 90%. A Colony está expandindo seu portfólio. No segundo trimestre, a Colony comprou 13 prédios industriais ligeiros totalizando 2,8 milhões de pés quadrados por cerca de US $ 151 milhões. Tudo dito, os ativos neste segmento do negócio totalizam aproximadamente US $ 1. 8 bilhões.

A divisão Casa familiar da Colony possui uma participação de 23% na Colony American Homes. A Colony American detém 19, 000 casas de aluguel de casas unifamiliares em 11 estados, com uma taxa de ocupação de cerca de 90%. Eles também possuem uma subsidiária financeira que empresta aos compradores de casas que compram casas unifamiliares como propriedades de aluguel. Este é um mercado desatendido no momento, já que os bancos retiraram os empréstimos do investidor, e as taxas geralmente são maiores do que as hipotecas convencionais. A empresa pretende titularizar e vender esses empréstimos nos mercados de capitais para fornecer novos capitais para aumentar o negócio de locação de empréstimos.

A Colony Capital também possui uma carteira de imóveis de arrendamento bancário triplo e imóveis adquiridos para liquidar empréstimos. Este segmento da empresa possui ativos de aproximadamente US $ 2 bilhões. Colony também tem uma divisão que investe e origina dívida relacionada ao setor imobiliário, bem como uma seção de gerenciamento de imóveis que fiscaliza cerca de US $ 18. 7 bilhões em ativos para clientes de investimento.

Great Assets at Bargain Price

Colony Capital representa uma coleção diversificada e rentável de ativos e negócios imobiliários a um preço muito atraente. Eles são estruturados mais como um fundo de capital privado imobiliário do que um REIT tradicional. Sua estrutura permite que eles invistam em dívidas afligidas relacionadas a imóveis e propriedades subvalorizadas, além de desfrutar de um fluxo de taxas de gerenciamento, permitindo que os clientes invistam em projetos similares. A Colony pode ajustar suas estratégias com base nas condições do mercado comprando propriedades em mercados subvalorizados e concentrando-se no negócio de financiamento quando os mercados melhoraram e as pechinchas não estão mais disponíveis.

Os investidores que compram ações da Colony Capital estão investindo em ativos imobiliários diversificados e têm exposição aos altos fluxos de caixa do lado do empréstimo do negócio. O melhor de tudo é que as ações atualmente comercializam apenas 85% do valor contábil e possuem um rendimento de dividendos atrativo de 6. 9%. A Colony Capital é um bom ajuste para investidores orientados para o crescimento e a renda. Tenho em atenção que eu possuo ações da Colony Capital no meu portfólio pessoal.

A linha inferior

Adicionando imóveis subvalorizados para seu portfólio pode fornecer retornos totais substanciais ao longo do tempo.Os investidores de longo prazo devem aproveitar esses dois fundos de investimento imobiliário com preço acessível.

Divulgação: o autor possui compartilhamentos em CLNY