Nobre britânico do século XVIII, Baron Rothschild, uma vez, disse: "O tempo para comprar é quando há sangue nas ruas". Em outras palavras, as melhores oportunidades de investimento a longo prazo muitas vezes se apresentam quando as coisas parecem estar no seu pior. Hoje, devido a uma desaceleração da economia chinesa e à queda dos preços das commodities, os mercados emergentes estão gravemente abaixo do desempenho de outras classes de ativos. Então, agora é o momento de pensar em adicionar mercados emergentes ao seu portfólio?

Mercados emergentes como classe de ativos

O termo "mercado emergente" iniciou-se em 1988, quando a Morgan Stanley Capital International (MSCI) lançou o primeiro índice abrangente de mercados emergentes destinado a medir o desempenho do mercado de ações nos mercados emergentes globais. A ideia de investir em mercados emergentes teve outro impulso no início da década de 1990, quando o Banco Europeu de Reconstrução e Desenvolvimento (BERD) foi criado para ajudar a construir "economias orientadas para o mercado e a promoção de iniciativas privadas e empresariais" como parte de um novo , era pós-Guerra Fria na Europa Central e Oriental.

Atualmente, os mercados emergentes (EMs) se assentam entre mercados desenvolvidos como os EUA, o Reino Unido e o Japão e os "mercados de fronteira" que são menos desenvolvidos economicamente do que os EMs, de acordo com o

Financial Times > (FT). Os mercados emergentes oferecem toda uma gama de oportunidades de investimento, principalmente através de fundos negociados em bolsa (ETFs) que comercializam nas bolsas da U. S. e usam os mercados emergentes como uma classe de ativos. Também levou a uma série de novas siglas. Por exemplo, o acrônimo "BRICs" foi inventado em 2001 por Jim O'Neill, então economista chefe da Goldman Sachs Asset Management, para descrever as quatro economias em expansão do Brasil, Rússia, Índia e China. O'Neill também cunhou o termo "MINTs" (México, Indonésia, Nigéria e Turquia) antes de deixar Goldman Sachs. Outros termos para os mercados emergentes incluem o "Civets" do HSBC: Colômbia, Indonésia, Vietnã, Egito, Turquia e África do Sul e o "Próximo 11": Bangladesh, Egito, Indonésia, Irã, Coréia, México, Nigéria, Paquistão, Filipinas, Turquia e Vietnã, de acordo com o FT

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Mercados emergentes sob pressão

Os mercados emergentes cresceram em popularidade após o crash do ponto-com do início dos anos 2000. A China emergiu no cenário mundial para atingir o crescimento do PIB de dois dígitos até 2003, de acordo com o Banco Mundial, e apenas caiu abaixo de 10% em 2011. Essa expansão econômica chinesa levou a uma enorme demanda de commodities para alimentar o crescimento econômico. Como resultado, as economias de mercado emergentes, que tendem a ser produtores de commodities, se beneficiaram muito, mas parecem estar a sofrer dificuldades ultimamente.

No atual ambiente de mercado, a economia chinesa está desacelerando, e a demanda por bens que impulsionaram tantas avaliações de mercado emergente mais alto parece estar chegando ao fim.(Para mais informações, consulte:

O Super-ciclo da mercadoria está realmente no fim

? ) De fato, o Fundo Monetário Internacional (FMI) espera que a economia da China cresça 6. 8% em 2015 e os investidores agora parecem manter a distância dos mercados emergentes, apesar de todos os nomes extravagantes. Além disso, preocupa-se com o momento da primeira subida das taxas de juros do Banco Federal da Reserva, o que poderia aumentar a pressão sobre o desempenho dos mercados emergentes. (Para mais informações, consulte: Como um dólar forte pode prejudicar os mercados emergentes .) Em outro sinal de como as coisas ruins são para os mercados emergentes, um dos primeiros fundos mútuos de mercado emergente fechado é desligando. O Templeton Russia e East European Fund (NYSE: TRF) foi estabelecido em 15 de junho de 1995 e foi gerenciado por Mark Mobius de Franklin Templeton. O fundo é importante devido ao seu longo historial em mercados emergentes. Por exemplo, foi um dos únicos veículos de investimento na época que permitiram que os investidores ocidentais participassem do mercado bolsista russo em expansão de meados da década de 1990. Naquela época, a Rússia estava se recuperando da estagnação do período soviético. A privatização da indústria, o capitalismo cowboy e os ataques de hiperinflação foram todos em pleno andamento. Infelizmente, de acordo com MareketWatch. com Franklin Templeton anunciou que os acionistas aprovaram a liquidação e a dissolução do fundo na assembléia anual de acionistas realizada em 29 de outubro de 2015. No entanto, vinte anos e quatro meses é um histórico respeitável nos mercados emergentes. Oportunidades de Investimento de Mercado Emergente

Apesar de todos os ventos contrários, agora pode ser o momento de investir em mercados emergentes. A chave para o sucesso no mercado emergente é investir seletivamente. Ao contrário de 1995, quando o Templeton Russia Fund foi um dos únicos jogos na cidade, existem agora vários veículos emergentes de investimento no mercado para escolher. Por exemplo, alguns investimentos disponíveis para investidores da U. S. estão listados na tabela abaixo. Ainda estão disponíveis outros fundos para investidores europeus e asiáticos.

Obrigações

Patrimônio Líquido

iShares MSCI Emerging Markets (EEM)

Fundos ETF	iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB)
Wisdom Tree Emerging Markets Local Debt Fund (ELD) < Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)	Market Vectors JP Morgan EM Empréstimo de moeda local (EMLC)
iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG)	O desempenho varia de acordo com a classe de ativos, mas a correlação permanece elevada dentro da classe , infelizmente. Por exemplo, os três ETFs de ações retornam entre -9% e -12% no acumulado do ano até outubro de 2015, de acordo com o MarketWatch. com. O desempenho dos ETF de títulos foi um pouco pior em 2015 e variou principalmente devido à exposição cambial. Enquanto a EMLC e a ELD têm retornos de capital entre -13% e -15% no acumulado do ano, o EMB está mais próximo de -1%, de acordo com o MarketWatch. com, porque é denominado em dólares norte-americanos. O dólar apresentou um bom desempenho em relação às moedas do mercado emergente em 2015 devido às maiores taxas de juros esperadas da U. S.Este é outro fator a ter em mente ao investir em mercados emergentes.
A linha inferior	O adágio de "comprar baixo e vender alto" ainda é uma abordagem de senso comum para investir. Infelizmente, os seres humanos não são muito bons em seguir este conselho, porque as emoções do medo e da ganância entram no caminho. A atual desaceleração nos mercados emergentes é compreensivelmente baseada no medo, sem que ninguém queira comprar algo cujo valor continuará diminuindo. Embora investir em mercados emergentes não é necessariamente para todos, uma pequena alocação pode ajudar a diversificar um portfólio bem equilibrado. Esta estratégia pode ser ainda mais vantajosa quando os ativos estão à venda com desconto.