Investir em uma seleção de títulos corporativos de maior produtividade é tão fácil como simplesmente investir em um fundo de títulos corporativos de alto rendimento; no entanto, qualquer investidor deve estar ciente da estrutura de taxas do fundo. Os investidores acham esses fundos uma maneira mais simples de reduzir seus riscos do que colocar o ônus para pesquisar e gerenciar todos os títulos que eles adquirem pessoalmente. Esta segurança adicional vem porque o seu dinheiro é investido no fundo, geralmente um portfólio diversificado, então, se um vínculo não for pago (não é incomum no universo de alto rendimento) o que deveria, apenas uma pequena parcela do seu pagamento seria afetada. Esta é uma característica importante, especificamente para os investidores privados, que podem lutar para alcançar uma diversificação ampla e efetiva. (Veja também: Existem ainda oportunidades em títulos de alto rendimento?)

Por outro lado, esta segurança adicional é a realidade que os fundos, porque eles têm mais títulos, podem ter mais falhas (padrões) dentro deles e, portanto, sua taxa de pagamento flutua mais do que a de um segurança individual ou vínculo específico enquanto ambos ainda estão pagando. Isso significa que o valor que o fundo paga nunca será garantido da forma como o pagamento de juros em um título individual é garantido pelo emissor original. No entanto, além dos fundos de reinvestimento, também há fundos de títulos corporativos de maior rendimento, que, por exemplo, garantem uma estrutura de pagamento específica em uma base trimestral ou anual.

Uma opção interessante para investidores de varejo

De acordo com Lambert (2014), os investidores de varejo ou privados tendem a escolher fundos de títulos ao investir em títulos corporativos. A estratégia aqui é priorizar a minimização do risco espalhando os títulos que eles investem tanto quanto possível. Particularmente devido aos fundos de investimento limitados de investidores privados, bem como às denominações mínimas elevadas de algumas obrigações corporativas (como cem mil USD), pode ser altamente difícil alcançar um nível adequado de diversificação. Assim, os fundos de títulos corporativos geralmente podem fornecer uma opção adequada.

No entanto, os investidores devem estar conscientes de que os fundos de obrigações têm algumas despesas inerentes que as obrigações normais não - especificamente as taxas devidas ao gestor do fundo que cuida dos títulos dentro do fundo. É geralmente o trabalho do gerente avaliar continuamente o mercado de títulos corporativos atualmente disponíveis contra aqueles dentro do fundo, a fim de maximizar o rendimento do fundo. Se eles fizerem o seu trabalho bem, um gerente de fundo pode aumentar o pagamento do fundo, capitalizando oscilações no mercado para comprar títulos abaixo do par ou vendê-los acima do par, dependendo das condições atuais.

Um problema que esses fundos enfrentam é que seu valor está sujeito aos caprichos do mercado sobre onde as taxas de juros irão seguir.Comprar no momento errado ou na taxa de juros incorreta pode fazer com que seu investimento caia em valor. Além disso, se seu gestor de fundos não administra o fundo investindo em muitos títulos que falham, ou apostando em muitos títulos abaixo do par para aumentar o valor que não, seu fundo pode perder quantidades significativas de dinheiro. Portanto, investir em um fundo de títulos exige um processo de decisão cuidadosamente analisado, particularmente no universo de alto rendimento. (Veja também: Erros de investimento de títulos de alto rendimento.)

Quatro coisas a ter em mente ao investir em fundos de obrigações corporativas de maior rentabilidade

As obrigações devem gerar renda e também oferecer um componente defensivo ao seu fundo ou portfólio.

1. Será sempre verdade que as ofertas de maior rendimento apresentam maior risco de perda. Isso significa que alguns títulos em qualquer fundo de títulos devem estar lá por causa da segurança e estabilidade que eles oferecem ao fundo como um todo. O mesmo vale para sua carteira de investimentos: alguns títulos devem ser usados ​​para aumentar a renda e outros devem ser usados ​​para oferecer maior isolamento contra a volatilidade. Compreender a diferença entre esses dois tipos de títulos e o melhor atendimento ao seu fundo e / ou portfólio é uma das principais razões pelas quais o conhecimento e análise são tão essenciais. Esteja ciente de instrumentos híbridos ou subordinados.
2. Os híbridos são instrumentos financeiros bastante complexos que apresentam características de títulos e patrimônio. Isso certamente proporcionará renda, mas eles também contêm com eles uma maior chance de volatilidade. O que isso significa para fundos de títulos é que você encontrará esses instrumentos híbridos ou subordinados classificados de forma diferente do fundo ao fundo. Alguns gestores de fundos não consideram a "defensiva" e usam-nos para o crescimento. Então, entender e estar ciente desses instrumentos em seu fundo pode ser a chave. A duração do seu título obrigatório pode e provavelmente será ajustada pelo gestor do fundo.
3. Esta é uma prática comum porque a duração do fundo ou da carteira é a duração média de todos os títulos dentro dela. Para proteger o valor de capital de um fundo, um gerente pode e deve armazenar o fundo com os títulos apropriados para maximizar o valor, dada a previsão financeira. Usando uma série de fundos de títulos gerenciados ou auto-diversificar seu portfólio pode limitar o risco.
4. Quanto mais espalhados os seus investimentos, menos propensos são os mesmos riscos, dando a sua carteira global ou financiando uma maior segurança em face de mercados adversos. Portanto, os investidores devem considerar, por exemplo, um investimento em vários fundos de obrigações corporativas que envolvem diferentes estratégias de investimento e baixas correlações, a fim de se diversificar de forma efetiva. A Bottom Line

Os fundos de obrigações empresariais de alto rendimento podem fornecer uma opção de investimento interessante no universo de renda fixa, em particular para investidores privados que procuram um rendimento alvo acima do grau de investimento, bem como um amplo e efetivo diversificação. Os investidores têm a opção de ir para fundos de reinvestimento ou, alternativamente, distribuir aulas se desejar receber pagamentos de juros regularmente.Em qualquer caso, no entanto, é altamente importante realizar pesquisas rigorosas, incluindo a consideração das práticas de gestão ativas do fundo, a reputação do gestor do fundo, os diferentes tipos de obrigações corporativas dentro do fundo, os vencimentos das obrigações e o investimento global estratégia e meta de produção. (Veja também: as obrigações de alto rendimento são uma boa aposta agora?)