Os clientes do consultor financeiro que procuram o rendimento atual são frequentemente consternados com o que está disponível no atual ambiente atual de baixa taxa. Uma alternativa que cresceu significativamente em popularidade no final da semana foi a anuidade imediata, um tipo de contrato de anuidade que é projetado para aposentados. Esses veículos começam a pagar um fluxo de renda logo após a compra do contrato, e muitas vezes podem fornecer pagamentos mensais substancialmente mais altos do que outros instrumentos de renda fixa. Mas esses produtos também possuem algumas limitações importantes que os conselheiros precisam entender antes de colocar seus clientes neles.

Como eles são usados ​​

Ao contrário dos contratos diferidos, as anuidades imediatas são projetadas exclusivamente para aposentados que atingiram a idade de 59½ e podem começar a receber um pagamento sem pagar uma penalidade. Estes contratos também diferem de seus primos diferidos, na medida em que eles são tipicamente anunciados em um pagamento garantido irreversível que o avalista não pode sobreviver. Isso significa que o cliente deve efetivamente entregar o controle do contrato a partir daí e não poderá mais acessar o saldo de caixa por algum motivo. No entanto, o cliente geralmente receberá um pagamento mensal consideravelmente maior em troca dessa eleição permanente do que os juros que receberiam de CDs, títulos de tesouraria ou até mesmo títulos corporativos ou ações preferenciais na maioria dos casos. (Para leitura relacionada, veja: Orientação sobre partos de rendas, Fundos de data-alvo .)

Use Caution

Os conselheiros que não tenham experiência em trabalhar com produtos de renda devem entender que os pagamentos de uma anuidade imediata (ou qualquer outro tipo de contrato) pararão após a morte do sol ou sobrevivente, se um pagamento direto ou coletivo fosse escolhido. Isso significa que o cliente também pode receber menos do que o valor que inicialmente foi pago, a menos que um determinado período, como por 20 anos, tenha sido incluído no cálculo do pagamento. (Para leitura relacionada, veja: Uma Visão Geral de Anuidades .)

Exemplo

John e Alice investem US $ 100.000 em uma anuidade imediata. John tem 73 anos e Alice tem 68 anos. Eles optam por receber um pagamento direto da vida conjunta e começam a receber pagamentos imediatos de US $ 975 por mês. Tragicamente, ambos são mortos em um acidente de carro exatamente cinco anos depois. Eles receberam pagamentos totais de US $ 58, 500. O transportador de renda manterá o restante saldo não pago no contrato.

Como mencionado anteriormente, este casal poderia optar por receber um pagamento de vida conjunta com um período certo para assegurar que um montante mínimo garantido fosse pago a alguém, independentemente de quanto tempo eles vivessem. No entanto, esta eleição sempre resultará em um pagamento mais baixo.Se eles desejassem ter um período de 20 anos determinados em anexo, então seu pagamento seria reduzido para talvez US $ 700 por mês, de modo que o transportador teria que pagar pelo menos US $ 168.000 para ambos ou seus beneficiários se ambos morreram menos do que 20 anos depois de terem recebido o primeiro pagamento (US $ 700 / mês x 240 meses = $ 168 000). Se receberam metade desses pagamentos e morreram, os beneficiários receberiam o restante como um montante fixo ou uma série de pagamentos , dependendo do que escolherem.

Também é importante notar que, se um ou ambos tiveram sobrevivência ao acidente, eles não teriam conseguido acessar o dinheiro restante no contrato para pagar contas médicas ou outras em qualquer circunstância. Não há dispensa de distribuição de dificuldades para contratos que tenham sido anualizados; isso aplica-se apenas a contratos que ainda estão no estágio de adiamento. (Para mais informações, veja: Uma introdução às anuidades: vantagens e desvantagens .)

Outra questão importante a considerar é a inflação. Um cliente de 60 anos que começa a receber $ 1, 500 por mês agora pode enfrentar um fluxo de caixa insuficientemente inadequado em 30 anos, se eles viverem para ter 97 anos de idade. Existem pilotos COLA disponíveis para alguns produtos de renda imediata de algumas operadoras, mas estão em minoria neste momento, e aqueles que compram este piloto receberão um valor muito menor no início de seu cronograma de pagamento. Portanto, você precisará garantir que todos os seus clientes que escolham seguir esta rota devem ter uma cobertura adequada contra a inflação em outros lugares em suas carteiras.

Os clientes que receberão grandes despesas, como casas e carros, pagos em um futuro relativamente próximo também serão mais capazes de absorver o risco inflacionário. Certifique-se também de que os clientes que receberão uma receita substancialmente maior de uma anuidade imediata são preparados para quaisquer ramificações fiscais que possam resultar. Os clientes que estavam recebendo renda nominal de instrumentos garantidos podem ser pagos várias vezes esse valor de um contrato imediato, o que poderia alugá-los em uma faixa de imposto mais alta e / ou afetar a tributação de seus rendimentos da Segurança Social. Os clientes que tiveram rendimentos que eram anteriormente baixos o suficiente para escapar de qualquer forma de tributação podem precisar fazer uma eleição de retenção agora para evitar uma conta de imposto na primavera. (Para leitura relacionada, veja: Dicas para gerenciar a inflação na aposentadoria .)

A linha inferior

Embora as anuidades imediatas possam fornecer um nível de renda muito maior do que outras alternativas garantidas em muitos casos, os conselheiros também precisam conhecer suas limitações. A maioria dos conselheiros evita a idéia de simplesmente alocar uma porcentagem específica de um portfólio e, em vez disso, estruturar o fluxo de caixa desses veículos para cobrir despesas básicas de vida que excedem as outras fontes combinadas de renda garantida do cliente. Os impostos sobre a renda e a inflação podem afetar a adequação desses instrumentos em muitos casos, e uma compreensão completa da tolerância ao risco e dos objetivos de investimento dos clientes é necessária para garantir que suas necessidades sejam adequadamente atendidas.(Para mais, veja: Assista suas costas no jogo da anuidade .)