Uma anuidade imediata é uma série garantida de pagamentos que podem continuar por um número definido de anos ou uma ou mais vidas. Os pagamentos geralmente são garantidos por uma companhia de seguros. À medida que as empresas financeiras se preparam para programas de marketing destinados a se aposentar nos baby boomers, essas anuidades estão se tornando mais visíveis e talvez mais atraentes para os consumidores. A promessa de uma renda estável e previsível que você não pode sobreviver é atraente, mas não é tão bom que você se apresse para comprar a primeira anuidade imediata oferecida. O mercado de rendas imediato é muito competitivo, e você pode aumentar significativamente sua renda de aposentadoria apenas fazendo compras ao redor. A análise necessária para comparar anuidades imediatas não é demorada ou complexa; Este artigo irá orientá-lo através dele. (Para leitura relacionada, veja Anuidades imediatas: mais renda e impostos mais baixos .)

Três tipos de anuidades imediatas As anuidades imediatas são compradas de três maneiras principais:

1. Pagamento da quantia fixa - Uma soma de dinheiro é transferida para uma companhia de seguros para comprar uma fluxo de renda. Fontes comuns incluem dinheiro de uma distribuição de planos de aposentadoria, um prêmio em liquidação de ferimento pessoal, divórcio e ganhos de loteria.
2. Anuitização de uma Anuidade Diferida - A maioria das anuidades fiscais diferidas permitem que a conta seja convertida em fluxo garantido de pagamentos.
3. Financiamento do terminal de planos de aposentadoria - Alguns indivíduos que participam de planos de aposentadoria recebem pagamentos de anuidades na aposentadoria. O plano encerra sua responsabilidade com o participante, transferindo-o para uma companhia de seguros. Quando os planos de aposentadoria pagam desta forma, um tipo especial de anuidade "qualificada imediata" é freqüentemente usado para a eficiência tributária.

Um ponto chave para entender é que todas essas opções apresentam opções. Por exemplo, se você possui uma anuidade com imposto diferido e deseja anuir, você não se limita ao pagamento oferecido pela sua própria companhia de seguros; Você pode comprar entre os pagamentos oferecidos por empresas concorrentes e, em seguida, completar uma transferência gratuita (seção 1035) para a empresa que oferece os melhores termos. Se o seu plano de aposentadoria oferecer uma companhia de seguros para o financiamento do terminal, você pode comprar outros e, em seguida, transferir o dinheiro para o fornecedor que você acha que é mais adequado para você. (Para mais informações, veja Selecionando o pagamento em sua Anuidade .)

Sempre compre e compare as cotações para as taxas imediatas de anuidade. Quanto mais citações você obtiver, melhor. O próximo passo é comparar as cotações da anuidade entre si, bem como com outras alternativas para obter juros sobre o seu dinheiro, como certificados de depósito (CD), fundos do mercado monetário ou títulos.

Avaliando um pagamento direto durante um período fixo Qualquer pagamento de anuidade durante um número fixo de anos, comprado com uma única soma, pode ser convertido em um equivalente anual de taxa de juros.Por exemplo, suponha que você seja cotado uma anuidade de US $ 600 por mês nos próximos 20 anos, e você pagará um prêmio de US $ 100.000. No Excel, você pode construir uma calculadora rápida de taxas de renda e ele irá dizer-lhe que isso O pagamento converte em uma taxa de juros anual de 3. 96%. Os números em negrito são aqueles que você insere com base na anuidade que você está avaliando. (Para mais informações sobre o uso do Excel, leia Recursos do Microsoft Excel para o Financially Literate .)

Fila	A	B
1	Premium	$ 100, 000 < 2
Mo. Pagamento	$ 600	3
Período nos anos	20	4
Taxa mensal	0. 32%	5
Taxa de juros anual	3. 96%	A fórmula na célula B4 é:

• = RATE ((B3 * 12), B2, -B1)
  A fórmula acima usa a função RATE do Excel para converter o fluxo de pagamentos em uma taxa de juros mensal.

A fórmula na célula B5 é:

• = POWER (1 + B4, 12) -1
  Isso converte a taxa de juros mensal em B4 em uma taxa anual composta. Essa taxa pode então ser comparada a outros pagamentos de anuidade de período fixo (talvez em períodos mais longos ou mais curtos) e também a taxas atualmente disponíveis em títulos, fundos do mercado monetário ou CDs.

Avaliando um pagamento por vida

Em um pagamento de anuidade vitalícia, não há um período fixo para avaliar, porque a morte pode ocorrer e os pagamentos são interrompidos a qualquer momento. Portanto, um bom ponto de partida é usar a expectativa de vida do annuitant para o período de pagamento. Por exemplo, suponha que uma mulher de 67 anos tenha uma renda vital direta de US $ 600 por mês em troca de um prêmio de US $ 100.000. De acordo com a Tabela de Vida do Período publicada pela Administração da Previdência Social, sua expectativa de vida aos 67 anos é 17. 67 anos. Este fator é baseado na tabela atualizada em 9 de julho de 2007.

Observe que a tabela inclui diferentes fatores de expectativa de vida (para cada idade) para homens e mulheres. De acordo com a mesa, as mulheres em idade de aposentadoria sobrevivem aos homens em três a quatro anos, em média.
Conectando um período de pagamento de 17. 67 na calculadora do Excel produz uma taxa de juros anual de 2. 87%, conforme mostrado abaixo.

Fila

A	B	1
Premium	$ 100, 000	2
Mo. Pagamento	$ 600	3
Período nos anos	17. 67	4
Taxa mensal	0. 24%	5
Taxa de juros anual	2. 87%	É bastante comum que as taxas de juros anuais em rendas anuais retas sejam menores do que as anuidades de período fixo e a razão se refere ao risco. Pagar taxas mais baixas compensar as companhias de seguros por suportar o risco de longevidade que um curador viverá muito tempo, caso em que a companhia de seguros deve pagar mais dinheiro.

Quanto mais velha uma pessoa estiver no momento da anuitização, mais íngreme será a penalidade de pagamento de renda vitalícia incorporada. Na verdade, é comum ver as taxas de juros negativas oferecidas às pessoas que compram anuidades imediatas na década de 80. Neste caso, o avalista deve ultrapassar a expectativa de vida por vários anos apenas para receber um retorno do principal. Portanto, exceto para as pessoas mais saudáveis ​​e otimistas, geralmente não paga para comprar uma anuidade de pagamento vitalícia após os 75 anos.

Quando fazer uma Annuitize

Qualquer pessoa que comercialize citações de anuidade ao longo do tempo verá um padrão comum: à medida que as taxas de juros prevalecentes aumentam, faça cotações imediatas de anuidade. Portanto, até certo ponto, comprar anuidades imediatas é similar a comprar CDs. O melhor momento para bloquear a taxa é perto do topo de um ciclo de taxa de juros, talvez depois que o Federal Reserve já tenha aumentado as taxas de juros várias vezes. Os clientes que cometem o erro de comprar CDs quando as taxas são baixas podem sair pagando uma penalidade ou aguardando até o vencimento. As decisões de compra da anuidade, no entanto, geralmente têm conseqüências a longo prazo e são irreversíveis. Os aposentados que bloqueiam os pagamentos de anuidade de longo prazo quando as taxas são baixas podem continuar pagando uma penalidade durante o período de aposentadoria. Portanto, a paciência em esperar por taxas atraentes pode ser gratificante. (Para leitura relacionada, veja

Aumentar sua renda com uma escala de CD .) Avaliando uma anuidade com um aumento anual

Algumas anuidades oferecem um aumento percentual anual no pagamento para ajudar a compensar a inflação, e transformar esse tipo de fluxo de pagamento em uma taxa de juros anual pode levar um pouco mais de trabalho. Por exemplo, suponha que a mulher de 67 anos no exemplo acima seja oferecida um pagamento de anuidade em 15 anos. O primeiro pagamento começará em US $ 500 por mês, e os pagamentos aumentarão em 3% ao ano. Para este fluxo de pagamentos, ela pagará US $ 100.000. Esse fluxo pode ser convertido em uma taxa de juros anual, usando a função IRR (Internal Rate of Return) do Excel, conforme mostrado abaixo. Fila

A	B	1
Ano	Pagamentos	2
-100, 000	3
1	6 000 < 4	2
6, 180	5	3
6, 365	6	4
6, 556	7	5 < 6, 753
8	6	6, 956
9	7	7, 164
10	8	7, 379
11	9	7, 601
12	10	7, 829
13	11	8, 063
14	12	8, 305
15	13	8, 555
16	14	8, 811
17	15	9, 076
18 < Taxa de juros anual	1. 31%	A fórmula na célula B18 é:
= IRR (B2: B17)	A taxa de juros anual mostrada na célula B18 é de 1. 31%. Observe que o primeiro valor inserido é o pagamento da compra como um valor negativo (-100, 000).	O que é bom é uma baixa taxa?

• Você pode se perguntar: por que alguém aceitaria uma taxa de juros anual de apenas 1. 31% em um pagamento de longo prazo de período fixo? A resposta pode ser: porque eles não se preocupam em realizar esse cálculo simples.
  Se você executar o cálculo e depois perguntar ao agente ou empresa de seguros sobre isso, eles podem dizer-lhe do que em um pagamento de anuidade com um aumento de inflação anual, a empresa deve ser compensada pelo risco extra. Esta resposta é uma tolice. Todos os pagamentos futuros dessa anuidade são fixados no momento da compra, e não há nenhum risco extra apenas porque os pagamentos aumentam. É diferente se o aumento anual estiver vinculado a uma variável desconhecida, como Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Algumas anuidades imediatas começaram a oferecer pagamentos ligados ao IPC. (Para leitura relacionada, confira

O Índice de Preços ao Consumidor: Um Amigo para Investidores

.)
A força financeira de sua companhia de seguros

Finalmente, há uma outra questão importante a considerar na avaliação de anuidades imediatas - a força financeira da companhia de seguros. Pagamentos de anuidade imediata podem durar décadas, por isso é importante escolher uma empresa que seja forte o suficiente para sobreviver e honrar garantias em todos os ciclos econômicos. Para cada empresa que faça o seu "corte final", certifique-se de verificar as classificações atuais, que geralmente são publicadas no site da companhia de seguros. Três agências líderes - A. M. Best, Moody's e Standard & Poor's - classificam a maior parte das principais companhias de seguros da U. S. Resumo Não pegue uma cotação de anuidade imediata apenas porque você gosta da idéia de um cheque garantido em sua caixa de correio todos os meses, já faz negócios com a mesma companhia de seguros ou ouve um excelente passo de vendas. Nesta importante decisão irrevogável, vale a pena comprar.

Na verdade, vale a pena comprar até que você solte e use as ferramentas de cálculo descritas neste artigo para converter as cotações da anuidade em taxas de juros anuais. Se você pode obter taxas de juros superiores em produtos com mais flexibilidade, como CDs ou títulos, talvez não seja uma boa idéia encerrar o seu dinheiro em anuidades de longo prazo. A melhor razão para comprar uma anuidade imediata é uma combinação de uma atractiva taxa de juros bloqueada e uma garantia de renda que você não pode sobreviver, mesmo se você viver até 100 ou mais.