Filmes como Wolf of Wall Street , Wall Street e Caldeira destacam os extremos das táticas de vendas de alta pressão usadas por corretores de Wall Street em salas de caldeiras, mas na realidade, muitos corretores sem escrúpulos ainda empregam esses tipos de táticas para vender títulos ruins a compradores involuntários.

A legalidade de tais fraudes de vendas é uma questão de interpretação e pode variar entre estados com base em suas leis de valores mobiliários. Em muitos casos, essas táticas podem violar a Regra 10b-5 da Comissão de Valores Mobiliários, que abrange o emprego de práticas manipuladoras e enganosas para vender títulos. As regras proíbem empregar qualquer dispositivo, esquema ou artificio para defraudar; fazendo qualquer declaração falsa de fato material ou omite um fato material; ou envolvendo comportamento enganoso.

Aqui está um punhado de táticas de vendas ruins usadas por corretores que podem ser ilegais sob leis federais ou estaduais, ou pelo menos provocar violações FINRA. (Para leitura relacionada, consulte: Regulamentos dos EUA para corretores de Forex. )

Empurrando para comprar cegueira

Muitas operações clássicas da sala de caldeiras se concentram em chamadas frias de longa distância para fazer vendas enquanto empurram difícil de vender em um único telefonema. Ao fazê-lo, os corretores muitas vezes negligenciam fornecer o futuro cliente com informações suficientes para tomar uma decisão de investimento. Essas omissões são especialmente enganosas ao vender títulos obscuros com histórico operacional limitado ou nenhum sem divulgar a falta de receita ou operações.

A omissão de fatos relevantes na venda de títulos é uma clara violação da Regra 10b-5.

Inflating Past Performance

Os corretores podem fazer afirmações enganosas sobre seus antecedentes históricos, a fim de ganhar a confiança de um cliente potencial em suas habilidades de investimento. Por exemplo, um corretor pode dizer que ele ou ela vendeu recentemente ações para ganhos de três dígitos em apenas algumas semanas, quando, na realidade, não venderam as ações em questão. Esses registros podem ser difíceis de verificar objetivamente, o que torna as mentiras especialmente insidiosas ao tentar fechar clientes por telefone.

A declaração falsa de um fato relevante na venda de títulos também viola a Regra 10b-5. (Para leitura relacionada, veja: 8 Diretrizes Éticas para Corretores. )

Ignorando a Sustentabilidade do Cliente

A Regra 2111 da FINRA exige que os corretores tenham uma "base razoável para acreditar que uma transação ou estratégia de investimento recomendada é adequado para um cliente. "É claro que os corretores que estão chamando frios clientes potenciais e lançando uma segurança de tamanho único não conduziram a devida diligência no cliente ou consideraram a adequação do investimento para o cliente.Por exemplo, um estoque de microcapatas vendido em uma chamada fria carece de base razoável.

A ignorância da adequação pode não violar uma parte específica da Regra 10b-5, mas viola as regras da FINRA e pode levar a penalidades para o corretor.

Usando Discussão Manipuladora

Os corretores podem usar uma variedade de diferentes técnicas de vendas manipulativas projetadas para conversar com alguém para comprar uma segurança. Por exemplo, o Wolf of Wall Street destacou uma instância em que um script de vendas abordou o desejo de um cliente desejado de pedir a sua esposa antes de fazer uma compra dizendo: "Tenho certeza de que você não chegou a onde você está hoje, consultando sua esposa em decisões cotidianas. "Isso manipula um cliente jogando para o ego dele.

Essas técnicas de vendas manipuladoras podem violar a cláusula de práticas manipuladoras da Regra 10b-5.

Making Outrageous Promises

Os corretores podem lançar um investimento como garantia ou certeza, quando, na realidade, não existe tal coisa, particularmente com títulos de risco. Por exemplo, um corretor pode retratar um rumor de fusão como uma certeza que é confirmada com "informações privilegiadas", o que poderia levar a retornos "multi-bagger" para o futuro cliente nas próximas semanas. Claro, o estoque já seria negociando muito mais alto se uma fusão tivesse sido tornada pública ou até mesmo suspeita.

Essas promessas podem violar as diretrizes da Regra 10b-5 que abrangem comportamentos enganosos.

The Bottom Line

Muitos filmes dramatizam os extremos das táticas de vendas de alta pressão usado em salas de caldeiras, mas, na realidade, muitos corretores sem escrúpulos ainda empregam esses tipos de estratégias de vendas em uma base regular para vender títulos ruins para compradores inconscientes. Ao estar ciente dessas táticas comuns, os investidores individuais podem evitar perder dinheiro para corretores fraudulentos. Para leitura relacionada, veja: Psicopatas na sala de negociação. )