Em sua maior parte, a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Associação Nacional dos Comerciantes de Valores (NASD) fazem um trabalho bastante bom, regulando e policiando os corretores. Mesmo assim, a melhor maneira de evitar corretores desonesto é fazer sua lição de casa. E mesmo assim, a verificação de antecedentes mais completa da empresa, corretor ou planejador nem sempre evita que os investidores caírem em fraudes.

Aqui, olhamos para as práticas mais inescrupulosas que os corretores usaram para aumentar suas comissões e impulsionar investimentos de baixa qualidade para investidores desavisados.

Churning

Churning é o ato de negociar excessivamente a conta de um cliente. Alguns corretores com autoridade discricionária sobre uma conta usam essa prática antiética para aumentar suas comissões. Churning é feito para beneficiar o corretor ao invés do investidor, como o único propósito do comércio é aumentar as comissões, não a riqueza de um cliente. Na verdade, mesmo um comércio pode ser considerado agitado se não tiver um propósito legítimo.

Um sinal de alerta de agitação pode ser um aumento incomum nas transações sem ganhos no valor de uma carteira.

Se você está realmente preocupado que sua conta possa ser agitada, você pode querer considerar uma conta de embrulho. Esta é uma conta pela qual um corretor gerencia uma carteira em troca de uma taxa fixa. A vantagem de um embrulho é que ele protege você de overtrading. Porque o corretor recebe uma taxa anual fixa, ele ou ela só negocia quando é vantajoso para sua carteira. (Para ler mais, veja Envolva-o: o vocabulário e os benefícios do dinheiro gerenciado .)

Mesmo se você permitiu que seu corretor troque por você, é sempre prudente manter-se atualizado com o que está acontecendo no portfólio. Afinal, é o seu dinheiro!

Venda de Dividendos

Quando os corretores tentam convencer um cliente de que a compra de um investimento específico, como ações ou fundos de investimento, será rentável por causa de um próximo dividendo, isso é referido como venda de dividendos. Na realidade, o corretor está tentando gerar comissões ao vender um cliente com um ganho rápido e fácil.

Diga, por exemplo, que uma empresa que comercializa US $ 50 por ação está prestes a oferecer um dividendo de US $ 1. Um corretor estaria vendendo dividendos se ele ou ela disse a um cliente se apressar e comprar o estoque para obter um retorno de 5%. Na verdade, o cliente não fará esse retorno.

O preço das ações em vez disso diminuirá em US $ 1 (o dividendo) quando negociar ex-dividendo. Em essência, o investidor ganha pouco no curto prazo, e a mudança pode piorar as coisas se o dividendo criar uma obrigação fiscal para o investidor. (Para obter mais informações sobre como os dividendos afetam as ações, consulte Fatos de dividendos que você não pode saber .)

Esta prática também é feita em fundos mútuos: um consultor dirá a um cliente que compre um fundo porque os dividendos são sendo pago pelas empresas no fundo.Assim como o preço das ações acima, o valor patrimonial líquido do fundo mútuo é descontado pelo valor do dividendo, resultando em um ganho apenas para o corretor - sob a forma de comissões. Na verdade, o investidor é melhor esperar até após a oferta de dividendos: o estoque será a um preço mais baixo e o investidor pode evitar impostos relativamente mais elevados sobre o resultado do dividendo.

Recomendação de retenção para investir no ponto de interrupção

Muitas corretoras e empresas de fundos mútuos têm uma taxa de vendas em certos investimentos. Não é que esses encargos de vendas são ilegais, mas às vezes os encargos de vendas fazem com que os investidores paguem mais do que deveriam. Por exemplo, digamos que uma empresa de fundos mútuos cobra 5% para investimentos com menos de US $ 25.000, mas apenas 4% para investimentos de US $ 25.000 ou mais. Uma venda de ponto de interrupção ocorreria se você investir em US $ 25 000 porque, por esse valor, seu investimento está em um suporte menor de vendas.

No entanto, para preservar suas vendas, os conselheiros sem escrúpulos podem recomendar que você invoque US $ 24, 750 para o fundo, mesmo que você economize US $ 250, ou 1%, no custo de vendas, investindo US $ 25.000. Os conselheiros também podem evitar que você colhe os benefícios dos pontos de interrupção dividindo o seu dinheiro entre as diferentes empresas de investimento, mesmo que cada empresa ofereça serviços similares. Isso leva a mais comissões para o conselheiro e menos economia de custos para você, pois você não consegue tirar proveito das taxas de comissão mais baixas quando você alcança os pontos de parada mais altos. (Para obter informações sobre como usar os pontos de interrupção para sua vantagem, consulte Ruptura livre de taxas com pontos de interrupção do fundo mútuo .)

Transações inadequadas

Para resumir a natureza de todas essas práticas que gostaríamos para enfatizar o significado de "transações inadequadas", um termo geral para investimentos feitos de forma que não seja consistente com as circunstâncias do cliente e / ou objetivos de investimento. Você deve saber que seu corretor é obrigado a conhecer suas necessidades financeiras (e restrições) e fazer recomendações de investimento em conformidade.

Um exemplo de transações inadequadas é isenção de imposto duplo. Veja como eles funcionam: um consultor de investimento coloca dinheiro cujos ganhos já estão protegidos do imposto de renda, como o dinheiro em um IRA, em títulos isentos de impostos ou outros títulos. Isso geralmente é inadequado porque o investidor não precisa de um investimento isento de impostos e esses investimentos geralmente não custam tanto quanto outros investimentos. A transação não é adequada porque não corresponde às necessidades do cliente.

Outras transações que podem ser caracterizadas como inadequadas incluem:

• Investimentos de alto risco se você tiver uma baixa tolerância ao risco.
• Colocando uma alta concentração de seu dinheiro em um estoque ou segurança.
• Investimentos ilíquidos para quem precisa de acesso fácil aos fundos.

A linha inferior

É importante para todos os investidores, independentemente dos seus antecedentes financeiros, manter o foco em suas contas. Isso não significa que você precise revisar sua conta todos os dias, mas você deve entrar regularmente para ficar ao topo do que está acontecendo.Se isso for feito junto com um exame minucioso das propostas de investimento de um corretor, você deve evitar a maioria dos tipos de fraudes de corretores.