O Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em fideicomissos de investimento imobiliário, ou REITs, e cresceu 8,8% desde a sua criação em 2004. Os REITs próprios prédios de escritórios, hotéis e outros imóveis. O setor imobiliário é um bem muito diferente do que os títulos e títulos e pode oferecer um bom caminho para os investidores diversificar suas carteiras.

O VNQ tinha ativos de cerca de US $ 50 bilhões em junho de 2015. Todos os REITs que o fundo detém são negociados publicamente. O fundo procura rastrear o desempenho do índice MSCI US REIT investindo nos componentes desse índice.

Os REITs são títulos negociados em bolsas de valores que investem em imóveis. Existem três tipos de REITs. Equity REITs investir e possuir imóveis e obter renda do aluguel de propriedades. Os REITs hipotecários investem em hipotecas comprando-os diretamente ou investindo em títulos garantidos por hipotecas (MBS). Os REITs híbridos são uma combinação dos REITs de capital e hipotecas.

Os REITs são obrigados a cumprir uma série de regulamentos. Um ponto importante é que os REITs devem distribuir pelo menos 90% de seus rendimentos tributáveis ​​por ano aos investidores. Eles são autorizados a deduzir esses dividendos pagos de seus rendimentos tributáveis. Outros regulamentos exigem que os REITs detenham pelo menos 75% de seus ativos em imóveis, em dinheiro ou U. S. Treasurys. As ações do REIT devem ser detidas por pelo menos 100 acionistas.

Características

O VNQ é baseado em um fundo mútuo Vanguard que acompanha o mesmo índice. A partir de 2015, a VNQ tem 145 participações com ativos líquidos de US $ 50. 2 bilhões. O fundo tem uma taxa de despesa muito baixa de 0,12%, que é 91% menor do que a média da indústria. Vanguard Equity Investment Group é o conselheiro ETF. O fundo paga um rendimento de dividendos substancial de 3. 9%, o que é atraente para muitos investidores. A relação preço / lucro (P / E) para as participações do fundo é de 35. 7, com uma relação preço-livro (P / B) de 2. 3.

As 10 maiores participações compreendem 36. 4 % do patrimônio líquido total do fundo. A maior participação do fundo é Simon Property Group, Inc. (SPG), com uma ponderação de 8. 2%. A segunda maior participação é Public Storage (PSA), com uma ponderação de 4. 1%. Para uma quebra de setor, o maior setor de REIT foi o varejo com uma ponderação de 25,1%, seguido de residencial com uma ponderação de 16,8%. Office REITs teve a terceira maior ponderação com 16. 3%.

Adequação e Recomendações

O VNQ teve desempenho sólido, acima de 14% nos últimos cinco anos a partir de 2015. O fundo retornou mais de 8% desde 2012. Um investimento hipotético de US $ 10 000 desde o início do fundo valerá cerca de US $ 20.000. O fundo experimentou uma redução durante a crise financeira de 2008.As ações passaram de cerca de US $ 68 no início de 2007 para um mínimo de cerca de US $ 19 por ação em março de 2008. A crise econômica afetou o mercado imobiliário em particular. Assim, é claro que outra desaceleração no mercado imobiliário poderia afetar dramaticamente um investimento no fundo.

Ainda assim, o VNQ é uma excelente maneira para os investidores diversificar suas carteiras com exposição ao mercado imobiliário. A teoria moderna da carteira (MPT) procura construir carteiras otimizadas, medindo a diversificação dos ativos na carteira. O fundo tem uma baixa beta de 0,33 versus o maior mercado de ações. O fundo também tem um baixo R-quadrado de 0, 04 com o mercado de ações. Isso indica que os retornos do fundo são estatisticamente não relacionados ao movimento do mercado de ações. Além disso, ao invés de ter que investir diretamente no setor imobiliário, os investidores podem facilmente comprar e vender ações do ETF. Isso torna a diversificação fácil e econômica.