Como Vanguard é Dominating Robo-Advisor Arena

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Como Vanguard é Dominating Robo-Advisor Arena

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Anonim

O advento dos robo-assessores está produzindo um impacto substancial no mercado financeiro. Essas plataformas automatizadas podem fornecer um nível básico de gerenciamento de dinheiro para investidores de todas as listras, usando carteiras pré-fabricadas adaptadas para atender tolerâncias de risco específicas e horizontes temporais. Eles também podem manter as carteiras equilibradas corretamente e executar outras tarefas, como a colheita de perda de impostos. A entrada da Vanguard nesta arena efetivamente ofuscou os esforços de sua competição, muitos dos quais se especializaram nessa área. Por que a Vanguard conseguiu se tornar o principal jogador nesta área em tão pouco tempo?

Uma base de clientes maiores

Desde o momento da sua introdução em maio de 2015 até dezembro do ano passado, a plataforma de serviços de consultoria pessoal da Vanguard acumulou um enorme valor de US $ 12 bilhões. Essa quantidade diminui a dos rivais como Wealthfront e Betterment e é até mais do dobro do que o concorrente de grande nome Charles Schwab Corp. acumulou desde o início de sua própria plataforma no início do ano passado. Uma das principais razões para isso é que a Vanguard simplesmente tem uma base de ativos maior para se desenhar, com US $ 4. 3 trilhões em ativos sob gestão. Sua escala enorme é provavelmente outro fator, já que 90% dos seus clientes possuem mais de um tipo de conta com eles. (Para mais, veja: Um olhar no Robo-Advisor da Vanguard .)

Outro fator chave que impulsiona a impressionante base de ativos da Vanguard é o fato de que em torno de dois em cada três de seus clientes robo-plataforma estão aposentados ou se preparando para se aposentar. Esta é uma porcentagem ainda maior do que para o Schwab, onde cerca de metade daqueles que usam seus serviços automatizados têm pelo menos 50 anos de idade. E, claro, os clientes nesta categoria geralmente possuem uma quantidade maior de ativos para investir. Isso contrasta com os concorrentes, como a Wealthfront, que estão buscando se comercializar como uma alternativa para investidores mais novos e tecnicamente mais experientes.

Como funciona

Outra razão pela qual a plataforma da Vanguard tem sido tão bem sucedida é que possui uma combinação efetiva de tecnologia com a interação humana. Os clientes com mais de US $ 500.000 para investir recebem um conselheiro dedicado e aqueles com quantidades menores são atribuídos a uma equipe com vários membros com quem eles podem falar. Há um mínimo de investimento de US $ 50.000 e o custo desse serviço é de 30 pontos base por ano em comparação com o serviço gratuito oferecido pela Schwab. Mas isso não foi um impedimento para a maioria dos clientes da Vanguard, que já estão pagando um montante similar para suas participações de fundos mútuos com a empresa. Os novos investidores que optarem pelo serviço da Vanguard começarão respondendo uma série de perguntas no site que fornecem à plataforma informações básicas sobre as circunstâncias financeiras e de vida do cliente, objetivos de investimento, tolerância ao risco e horizonte temporal.Então eles são obrigados a falar com um consultor humano que pode descobrir informações sobre outros ativos detidos pelo cliente e afinar suas estratégias de investimento (quase metade de todos os clientes optam por usar o serviço de bate-papo por vídeo Face Time da Apple Inc. em algum momento ). (Para mais, consulte: Vanguard Personal Advisor Services: Uma revisão rápida .)

Uma porcentagem substancial dos conselheiros que trabalham para a Vanguard são planejadores financeiros credenciados ou estão trabalhando para obter sua certificação. Esse nível de experiência permite que os assessores ajudem os clientes a criar planos financeiros mais sofisticados que melhor possam ajudá-los a alcançar seus objetivos. Os clientes que usam o serviço da Vanguard, portanto, efetivamente conseguem suas carteiras reequilibradas de acordo com sua estratégia de investimento, além de alguém no outro lado da linha, que pode responder a perguntas sobre acidentes de mercado, seguro de vida e seguro de longo prazo, planejamento de aposentadoria e uma série de outros questões financeiras que seus clientes enfrentarão em suas vidas.

Competição Intensa

A entrada de gigantes financeiros como Charles Schwab e Vanguard no mercado robo-conselheiro novato pode significar más notícias para a concorrência. Embora executivos como Burton Malkiel, diretor de investimentos da Wealthfront, considerem que a presença adicional dessas empresas é uma coisa boa para os mercados em geral, um relatório emitido pela Cerulli Associates indica que a Schwab e a Vanguard podem efetivamente escalar seus modelos comerciais de uma maneira que podem aumentar a concorrência. Frederick Pickering, um analista de pesquisa para Cerulli, resumiu isso assim. "Para [robo-assessores], a imitação é uma séria ameaça à sua existência contínua. Essas empresas desenvolveram idéias inovadoras, mas o setor de serviços financeiros existente possui amplos recursos disponíveis para replicar o modelo de negócios do robo-conselheiro. Anteriormente, muitos robo-assessores se debruçaram sobre a idéia de que as empresas financeiras não estavam dispostas a duplicar seu modelo por medo de aumentar suas receitas. As empresas de gestão de riqueza responderam ao dilema do inovador, criando seus próprios serviços inspirados em eRIA. "(Para mais informações, veja: Robo-Advisors e um toque humano: Better Together? )

O relatório da Cerulli também expõe as vantagens que a Vanguard e seus colegas maiores têm sobre empresas menores, como Personal Capital e Aprender. Ele diz que "Empresas como a Vanguard, Charles Schwab e a Fidelity possuem recursos e talentos disponíveis para criar portfólios de ETF com taxas de imposto, mas, mais importante, podem cobrar a taxa no ETF subjacente. Isso ajuda essas empresas a escalar o modelo de investimento automatizado e reduzir o custo do serviço para o cliente final. "

A Vanguard oferece aos clientes a opção de falar com um consultor humano por apenas cinco pontos base mais do que seus concorrentes menores que cobram 25 pontos base por uma experiência totalmente automatizada sem interação humana. Além disso, muitos de seus concorrentes usam os fundos do índice de baixo custo da Vanguard em suas carteiras, o que os deixa na posição de ter que explicar aos seus clientes por que eles são melhores do que a empresa cujos fundos eles estão usando.

A linha inferior

Espera-se que os ativos do mercado de robo-assessor cresçam para US $ 285 bilhões até 2017, de acordo com um grupo de pesquisa. Com US $ 4. 3 trilhões em ativos sob gestão em sua família de fundos mútuos, a Vanguard está em uma posição privilegiada para lucrar com sua base de clientes maiores, oferecendo uma gama muito maior de produtos e serviços aos seus clientes do que muitos de seus concorrentes menores. Embora seja provável que ainda haja espaço para muitos novos operadores no mercado do robo-conselheiro, o domínio de Vanguard provavelmente continuará. (Para mais informações, consulte: Mais empresas definidas para se juntar ao Robo-Advisor em 2016 .)