Os fundos do Índice de vanguarda utilizam uma estratégia de amostragem de índice controlada passivamente para rastrear um índice de referência. O tipo de referência depende do tipo de ativo do fundo. A Vanguard então cobra os índices de gastos para a gestão do fundo do índice. Os fundos de vanguarda são conhecidos por ter os índices de gastos mais baixos na indústria. Isso permite que os investidores economizem dinheiro nas taxas e ajudem seus retornos a longo prazo.

A Vanguard é o maior emissor de fundos de investimento do mundo e o segundo maior emissor de fundos negociados em bolsa (ETFs). John Bogle, fundador da Vanguard, iniciou o primeiro fundo do índice, que acompanhou o S & P 500 em 1975. Os fundos do índice com taxas baixas são investimentos adequados para a maioria dos investidores. Os fundos do índice permitem aos investidores obter exposição ao mercado em um veículo de investimento único, simples e fácil de comercializar.

Gerenciamento passivo

Gerenciamento passivo significa que o fundo ou ETF meramente segue o índice de referência. Isso é diferente do gerenciamento ativo, onde um gerente de fundos tenta vencer o desempenho de um índice. Para a maioria dos fundos de capital próprio ativos, o índice de referência é o S & P 500.

As taxas de gerenciamento ativo geralmente são mais altas do que para fundos administrados passivamente. Os fundos geridos ativamente têm maiores custos de negociação, uma vez que há um maior volume de negócios nas participações de fundos. Estes fundos também têm os custos adicionais de compensação para a gestão do fundo. Esses fatores levam ao aumento das taxas em comparação com os fundos passivos.

Muitos fundos gerenciados ativamente não conseguem vencer seus índices de referência de forma consistente. Taxas mais elevadas combinadas com desempenho insuficiente levam a resultados inferiores. Estudos acadêmicos mostraram taxas mais elevadas sozinhas, levando ao desempenho inferior para a maioria dos fundos ativos. Mesmo que um gerente de fundos seja bem sucedido por um período de tempo, o sucesso futuro não é garantido. O risco de desempenho subpar é uma das principais razões pelas quais os fundos indexados passivamente gerenciados são uma opção melhor para a maioria dos investidores.

Amostragem de índice

A Vanguard usa amostragem de índice para rastrear um índice de referência sem necessariamente ter que replicar as participações em todo o índice. Isso permite que a empresa mantenha as despesas do fundo baixas. É mais caro manter todas as ações ou títulos em um índice. Além disso, os índices não têm que permitir a entrada e a saída de fundos como ETFs e fundos mútuos. A Vanguard usa a técnica de amostragem de índices para lidar com os movimentos naturais do capital para seus fundos, enquanto ainda reproduzem o desempenho do índice de referência. A Vanguard não divulga sua técnica de amostragem específica.

Outras técnicas comuns de amostragem dividem o índice em células que representam as diferentes características do índice de referência. Para um grande índice de ações, o gerente pode dividir as ações no índice por diferentes categorias.Essas categorias podem incluir setor, preço a lucro (P / E), país, volatilidade ou outras características individuais. O gestor do fundo compra ações ou ativos que imitam o desempenho dos componentes do índice.

A técnica de amostragem de índice tem o risco de um erro de rastreamento. Um erro de rastreamento é a diferença entre o valor patrimonial líquido (NAV) das participações do fundo e o desempenho do índice de referência ao longo do tempo. Quanto maior o erro de rastreamento, maior a discrepância entre o fundo e o índice.

Razões de despesas

Os fundos de vanguarda cobram rácios de despesas como sua remuneração pela administração e emissão do fundo. O índice de despesas é calculado tomando os custos operacionais do fundo e dividindo-os pelos ativos sob gestão (AUM). Os índices de despesas da Vanguard são alguns dos mais baixos da indústria. Os rácios de despesas para seus fundos de investimento são geralmente 82% menores do que a média da indústria.

Os índices de despesas podem ter um impacto significativo nos retornos ao longo do tempo. A Vanguard observa que, para um investimento hipotético de US $ 50 mil em 20 anos, os investidores poderiam economizar cerca de US $ 24 mil em despesas, assumindo uma taxa de retorno anual de 6%. Este é um montante substancial. Os investidores devem, portanto, procurar investir em recursos com baixas despesas.