Os fundos negociados em bolsa (ETFs) proporcionam aos investidores individuais o acesso a muitas das mesmas estratégias utilizadas pelos hedge funds e investidores institucionais, incluindo derivados exóticos. Também referido como investimentos alternativos, esta categoria oferece a oportunidade aos investidores conservadores de selecionar ETFs para diversificar suas carteiras, enquanto os especuladores podem aumentar sua exposição ao mercado e a volatilidade de suas participações com fundos alavancados.

Com um fluxo constante de ETFs exóticos e complexos que fluem continuamente para o mercado, o desafio para os investidores é encontrar os fundos que proporcionam o melhor ajuste com seus objetivos de investimento. A consideração dos seguintes fatores pode ajudá-lo a tomar decisões informadas sobre os ETFs corretos para seu portfólio.

Tipos de ETFs Derivados Exóticos

Dentro da categoria de derivativos exóticos, os investimentos podem ser feitos em uma ampla gama de classes de ativos usando diferentes estratégias e benchmarks. As classes de ativos incluem ações, renda fixa e commodities, com estratégias que incluem longas, curtas ou usando alavancagem.

Os benchmarks para fundos de participação de capital incluem o S & P 500, o Russell 2000 e os índices sectoriais específicos. Os benchmarks de renda fixa incluem índices de swaps do Tesouro, alto rendimento e inadimplência de crédito.

Os investidores também podem comprar ETFs cobertos que incluem estratégias de futuros de mercado e estratégias de arbitragem. Essas estratégias geralmente não estão correlacionadas com as principais classes de ativos e geralmente são usadas para diversificação de portfólio.

Compreendendo a Estratégia

Os derivados exóticos embalados em ETFs podem ser uma espada de dois gumes. De um lado, eles são acessíveis, não exigem investimentos mínimos e geralmente são muito líquidos. Por outro lado, as estratégias de investimento podem ser difíceis de compreender, e a volatilidade pode ser muito maior que os ETFs que acompanham índices de ações ou títulos. Por exemplo, o ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33. 49 + 3. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) permite que os investidores apostem contra o qualidade de crédito do mercado de títulos de alto rendimento na América do Norte, ao curto prazo, com base em swaps de inadimplência de crédito baseados em índice.

Além de ser uma estratégia altamente complexa, o fundo deve fazer pagamentos de cupom na posição curta. O resultado é que as ações do fundo podem diminuir em valor, mesmo que o mercado de alto rendimento seja relativamente estável. O takeaway é que os derivados exóticos podem ter muitas partes móveis que afetam o desempenho, então faça a sua diligência antes de comprar.

Tolerância ao risco e adequação

O fato de você comprar ETFs compostos de derivados exóticos não significa necessariamente que você deve comprá-los.Antes de fazer uma compra, verifique se o fundo que você está considerando está dentro da sua tolerância ao risco e é adequado para seus objetivos de investimento.

Por exemplo, o Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041. 63 + 0. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é alavancado para fornecer três vezes a volatilidade do índice S & P 500. Este fundo pode ser a escolha certa para os especuladores tolerantes ao risco, mas provavelmente não é adequado para um aposentado que viva com renda fixa.

A linha de tempo de investimento

De um modo geral, uma breve linha de tempo exige uma abordagem mais conservadora e diversificada para investir, enquanto uma carteira construída para o longo prazo pode incluir posições mais agressivas. Por exemplo, se você planeja usar uma parcela ou toda a sua carteira de investimento para um adiantamento em uma casa no curto prazo, convém considerar os ETFs que estão cobertos ou não estão correlacionados com sua carteira existente, a fim de reduzir a volatilidade.

Um exemplo de um ETF que não está correlacionado com classes de ativos tradicionais é o IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% Criado com Highstock 4. 2. 6 ). Esta ETF é um fundo de fundos destinado a imitar o desempenho do fundo de hedge ajustado ao risco. O retorno total anualizado de cinco anos para o ETF é de 1. 72% a partir de 17 de fevereiro de 2016, o que sinaliza que o fundo fez um bom trabalho de redução da volatilidade da carteira.

De um modo geral, uma linha de tempo de investimento mais longa oferece a oportunidade de ser mais agressivo com seus investimentos. Isto deve-se, em grande parte, a ter o tempo para enfrentar perdas de curto prazo sem se preocupar em fazer um pagamento inminente, financiar uma taxa de matrícula cara ou pagar por um sonho de férias.

Dependendo da sua tolerância ao risco e da sua estratégia, os ETFs exóticos oferecem uma ampla gama de opções de investimento agressivas, incluindo ações de longo e curto prazo alavancadas, fundos de ouro, prata e petróleo. Se você está considerando a compra de fundos alavancados, esteja ciente de que eles geralmente não são recomendados como investimentos de compra e retenção e são mais utilizados por profissionais para transações de curto prazo.

A linha inferior

ETFs compostos de derivados exóticos proporcionam aos indivíduos acesso a investimentos que já estavam disponíveis apenas para fundos de hedge e investidores institucionais. No entanto, as estruturas desses fundos podem ser complexas e apresentar mais riscos do que você antecipar. Antes de investir, faça a sua diligência para garantir que os fundos que você está considerando realizam as expectativas e são adequados para sua carteira.