Os estoques não valorizados podem ser uma excelente escolha para indivíduos que procuram investir seu excesso de caixa em 2016. A abertura do ano registrou um declínio acentuado e maior volatilidade nos mercados de ações. Muitos analistas estão observando que o mercado de touro recente levou a uma grande quantidade de ações negociando em avaliações perigosamente altas até o final de 2015, e muitas ações que estão sobrevalorizadas podem estar em algumas correções de desvantagens severas. A situação tem alguns investidores que se deslocam para um foco de investimento de valor, buscando reconstituir suas carteiras com estoques subvalorizados. Embora o investimento em valor seja frequentemente apresentado como uma alternativa ao investimento em crescimento, os títulos subvalorizados oferecem frequentemente o potencial de ganhos de porcentagem elevados.

O básico dos princípios de investimento em valor

O investimento em valores é uma estratégia de investimento bastante direta. Benjamin Graham é creditado com popularização do investimento de valor e estabelecendo muitos dos critérios básicos de avaliação de patrimônio que valorizam os investidores para identificar ações potencialmente subvalorizadas. A essência do investimento em valor é o processo de identificação de empresas que são fundamentais e financeiramente sólidas, mas cujas ações estão negociando substancialmente abaixo do valor genuíno e intrínseco das ações da empresa.

Alguns investidores novatos cometem o erro de pensar que o investimento em valor é sobre a compra de ações baratas, mas este não é o caso. Na verdade, um dos princípios básicos de Graham na identificação de ações subvalorizadas é apenas considerar ações que tenham pelo menos uma classificação média de qualidade. Muitos investidores de valor consideram apenas ações que têm um salário mínimo de Standard & Poor's e classificação de dividendos de B a B + ou melhor. Além de apenas uma nota de classificação, os investidores são aconselhados a procurar empresas com um modelo de negócios fundamentalmente forte e uma vantagem competitiva identificável no mercado. Em suma, os investidores de valor usam informações básicas da empresa para fazer julgamentos simples e de senso comum sobre as perspectivas da empresa de prosperar em sua determinada indústria. Portanto, os investidores de valor consideram a força do gerenciamento da empresa, a força de marca do nome ou logotipo da empresa, ou qualquer produto ou tecnologia proprietária que a empresa possui que lhe ofereça uma vantagem competitiva.

Os investidores de valor evitam empresas que são menos do que financeiramente sólidas. Isso inclui empresas cujo fardo da dívida parece potencialmente problemático, o que pode ser revelado pela relação dívida / capital próprio. Geralmente, o índice dívida / capital da empresa não deve ser superior a 1. 0, mas abaixo da média do setor da empresa. Um rácio de dívida / capital zero significa que uma empresa tem pouca dívida de longo prazo. Os investidores de valor também podem examinar outros rácios de dívida comuns, como a relação dívida / ativo ou relação atual, mas a consideração de condução é sempre identificar empresas com dívida mínima, muito capital operacional e sólido fluxo de caixa e margens de lucro que deveriam permitem que ele resista a desaceleração econômica ou industrial temporária.

Outro critério usado para identificar ações de bons valores é limitar a consideração às empresas que pagam dividendos. Às vezes, as empresas fortes e subvalorizadas, particularmente as empresas mais novas e pequenas, simplesmente não chegaram ao ponto em que a administração se sente confortável ao retornar os lucros aos investidores sob a forma de dividendos. Mais uma vez, cada critério ou fator de seleção deve ser considerado como parte da imagem total da posição financeira e da posição financeira da empresa. No entanto, oferecer dividendos é mais um valor a favor da empresa.

Relação Preço-a-Livro e Preço-a-Rendas

O índice preço-a-livro (P / B) é uma medida de investimento de valor favorecido. Ele compara o valor de capitalização de mercado de uma ação com seu valor contábil. Os investidores de valor preferem ver uma relação P / B entre 1. 0 a 1. 5 ou inferior, e mais importante, significativamente abaixo da relação P / B média dos pares da indústria de uma empresa. A relação P / B deve ser usada com cautela porque, enquanto uma relação P / B relativamente baixa pode indicar que um estoque está subvalorizado, ele também pode indicar que uma empresa é fundamentalmente incorreta.

Os investidores de valor também prestam especial atenção ao rácio de preço / lucro (P / E) de uma empresa, incluindo o P / E padrão e posterior e o P / E projetado para a frente. A relação P / E é uma comparação básica do preço da ação versus lucro por ação (EPS). Além disso, os fatores de preço / lucro / crescimento (PEG) na taxa de crescimento de uma empresa, preço da ação e ganhos. De um modo geral, um P / E menor do que a indústria ou a média global do mercado pode indicar um estoque subavaliado. A regra de Graham é apenas considerar as empresas com uma relação P / E de 9. 0 ou inferior. No mercado de 2016, com taxas P / E S & P500 médias acima de 15, uma relação P / E de um dígito certamente é um fator distintivo para um estoque. A relação P / E é considerada parte da importância básica que o valor dos investidores colocam em uma empresa com ganhos fortes. Os investidores de valor preferem ver, no mínimo, um sólido desempenho quinquenal do crescimento do EPS e nenhum número negativo de EPS.