Os estoques não valorizados podem ser uma excelente escolha para indivíduos que procuram investir seu excesso de caixa em 2016. A abertura do ano registrou um declínio acentuado e maior volatilidade nos mercados de ações. Muitos analistas estão observando que o mercado de touro recente levou a uma grande quantidade de ações negociando em avaliações perigosamente altas até o final de 2015, e muitas ações que estão sobrevalorizadas podem estar em algumas correções de desvantagens severas. A situação tem alguns investidores que se deslocam para um foco de investimento de valor, buscando reconstituir suas carteiras com estoques subvalorizados. Embora o investimento em valor seja frequentemente apresentado como uma alternativa ao investimento em crescimento, os títulos subvalorizados oferecem frequentemente o potencial de ganhos de porcentagem elevados.

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O básico dos princípios de investimento em valor

O investimento em valores é uma estratégia de investimento bastante direta. Benjamin Graham é creditado com popularização do investimento de valor e estabelecendo muitos dos critérios básicos de avaliação de patrimônio que valorizam os investidores para identificar ações potencialmente subvalorizadas. A essência do investimento em valor é o processo de identificação de empresas que são fundamentais e financeiramente sólidas, mas cujas ações estão negociando substancialmente abaixo do valor genuíno e intrínseco das ações da empresa.

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Alguns investidores novatos cometem o erro de pensar que o investimento em valor é sobre a compra de ações baratas, mas este não é o caso. Na verdade, um dos princípios básicos de Graham na identificação de ações subvalorizadas é apenas considerar ações que tenham pelo menos uma classificação média de qualidade. Muitos investidores de valor consideram apenas ações que têm um salário mínimo de Standard & Poor's e classificação de dividendos de B a B + ou melhor. Além de apenas uma nota de classificação, os investidores são aconselhados a procurar empresas com um modelo de negócios fundamentalmente forte e uma vantagem competitiva identificável no mercado. Em suma, os investidores de valor usam informações básicas da empresa para fazer julgamentos simples e de senso comum sobre as perspectivas da empresa de prosperar em sua determinada indústria. Portanto, os investidores de valor consideram a força do gerenciamento da empresa, a força de marca do nome ou logotipo da empresa, ou qualquer produto ou tecnologia proprietária que a empresa possui que lhe ofereça uma vantagem competitiva.

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Os investidores de valor evitam empresas que são menos do que financeiramente sólidas. Isso inclui empresas cujo fardo da dívida parece potencialmente problemático, o que pode ser revelado pela relação dívida / capital próprio. Geralmente, o índice dívida / capital da empresa não deve ser superior a 1. 0, mas abaixo da média do setor da empresa. Um rácio de dívida / capital zero significa que uma empresa tem pouca dívida de longo prazo. Os investidores de valor também podem examinar outros rácios de dívida comuns, como a relação dívida / ativo ou relação atual, mas a consideração de condução é sempre identificar empresas com dívida mínima, muito capital operacional e sólido fluxo de caixa e margens de lucro que deveriam permitem que ele resista a desaceleração econômica ou industrial temporária.

Outro critério usado para identificar ações de bons valores é limitar a consideração às empresas que pagam dividendos. Às vezes, as empresas fortes e subvalorizadas, particularmente as empresas mais novas e pequenas, simplesmente não chegaram ao ponto em que a administração se sente confortável ao retornar os lucros aos investidores sob a forma de dividendos. Mais uma vez, cada critério ou fator de seleção deve ser considerado como parte da imagem total da posição financeira e da posição financeira da empresa. No entanto, oferecer dividendos é mais um valor a favor da empresa.

Relação Preço-a-Livro e Preço-a-Rendas

O índice preço-a-livro (P / B) é uma medida de investimento de valor favorecido. Ele compara o valor de capitalização de mercado de uma ação com seu valor contábil. Os investidores de valor preferem ver uma relação P / B entre 1. 0 a 1. 5 ou inferior, e mais importante, significativamente abaixo da relação P / B média dos pares da indústria de uma empresa. A relação P / B deve ser usada com cautela porque, enquanto uma relação P / B relativamente baixa pode indicar que um estoque está subvalorizado, ele também pode indicar que uma empresa é fundamentalmente incorreta.

Os investidores de valor também prestam especial atenção ao rácio de preço / lucro (P / E) de uma empresa, incluindo o P / E padrão e posterior e o P / E projetado para a frente. A relação P / E é uma comparação básica do preço da ação versus lucro por ação (EPS). Além disso, os fatores de preço / lucro / crescimento (PEG) na taxa de crescimento de uma empresa, preço da ação e ganhos. De um modo geral, um P / E menor do que a indústria ou a média global do mercado pode indicar um estoque subavaliado. A regra de Graham é apenas considerar as empresas com uma relação P / E de 9. 0 ou inferior. No mercado de 2016, com taxas P / E S & P500 médias acima de 15, uma relação P / E de um dígito certamente é um fator distintivo para um estoque. A relação P / E é considerada parte da importância básica que o valor dos investidores colocam em uma empresa com ganhos fortes. Os investidores de valor preferem ver, no mínimo, um sólido desempenho quinquenal do crescimento do EPS e nenhum número negativo de EPS.