Investir em empresas farmacêuticas pode parecer complicado, mas pode ser simplificado. O risco de investidor percebido é que se uma droga falhar, é extremamente dispendioso para a empresa. Isso é verdade, especialmente porque a Food and Drug Administration (FDA) não aprovou tantas drogas em testes de Fase III. Devido a esta tendência, a maioria das empresas em toda a indústria vai ser mais focada no laser em drogas com alto potencial enquanto cai candidatos mais arriscados. Em outras palavras, haverá uma mudança de quantidade para qualidade. Parece que isso poderia afetar negativamente a linha superior e diminuir o potencial do investidor, mas isso não é provável que seja o caso.

Durante a próxima década, as empresas farmacêuticas reduzirão os custos, eliminando medicamentos de baixo potencial e gerenciamento intermediário e transferindo o capital liberado para pesquisas aprimoradas sobre drogas de alto potencial. Com esta abordagem, haverá maiores taxas de sucesso para os ensaios de drogas, o que deverá levar a uma receita aumentada. Essa é a situação atual e futura, mas como você investiga com base nessas circunstâncias? (Para mais informações, consulte: Setor Farmacêutico: A FDA ajuda ou prejudica? )

Big Pharma

Se você deseja retornos estáveis ​​e de longo prazo, então é altamente recomendável que você olhe em grandes capitais primeiro. Muitas dessas empresas têm várias drogas estabelecidas e confiáveis ​​em prateleiras, e essas drogas provavelmente não irão em qualquer lugar em breve. Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) Tylenol é um bom exemplo. Graças a uma longa lista de medicamentos bem sucedidos e produtos relacionados à saúde, empresas como a Johnson & Johnson sempre poderão gerar receita significativa. Se a FDA deva de forma repentina e inesperada puxar uma das suas drogas das prateleiras, seria um sucesso, mas a vasta diversificação de produtos limita o risco de queda.

Se o mercado de ações vacilasse, empresas como a Johnson & Johnson enfrentarão a tempestade melhor do que a maioria das empresas em todo o mercado em geral - independentemente da indústria. Por exemplo, se o mercado de ações tivesse tachado e alguém tivesse dor de cabeça, eles ainda iriam comprar Tylenol. Quando os tanques do mercado de ações, são gastos discricionários (produtos relacionados à tecnologia, vestuário, gastos de restaurantes, férias) que sofrem os maiores sucessos. Os grandes estoques farmacêuticos ainda teriam um golpe, mas eles se manteriam bem em um sentido relativo. Em muitos casos, os pagamentos de dividendos ajudariam a aliviar a dor. (Para mais informações, veja: Como a Johnson & Johnson tornou-se um nome de casa e Como a AbbVie ganha dinheiro .)

As grandes empresas farmacêuticas não oferecem uma tonelada de crescimento devido a sua maturidade, mas seu crescimento de linha superior geralmente é consistente o suficiente para gerar ganhos consistentes e significativos.Isso, por sua vez, permite que essas empresas compram ações e paguem dividendos generosos. Quando uma empresa compra compartilhamentos de volta, reduz a contagem de partes, o que leva a melhores ganhos por ação. Isso atrai mais investidores e impulsiona o preço das ações mais alto.

Como deve ser evidenciado até agora, a grande farmacêutica goza de um ciclo positivo a longo prazo. Se um medicamento falharia, seria um sucesso a curto prazo. Isso deve ser considerado como positivo para um investidor - permite que você compre o estoque com desconto com base em um evento de curto prazo. (Para mais informações, veja: Por que uma empresa deveria recuperar suas próprias ações? )

No topo, todos esses aspectos positivos são outro, que é o crescimento inorgânico. Se uma grande empresa farmacêutica percebe que uma startup possui uma droga de grande potencial, ela pode adquirir essa empresa. Mesmo que a droga não seja aprovada pela pós-aquisição da FDA, a empresa adquirente pode levar o medicamento de volta ao seu próprio laboratório para ajustes.

Um simples truque para ajudar a determinar a força ea segurança de um estoque é verificar sua posição curta. Se a posição curta for excepcionalmente baixa (1% ou inferior), isso indica que o dinheiro grande (e, muitas vezes, o dinheiro esperto) não tem interesse em apostar contra isso. Você não encontrará frequentemente pequenas posições minúsculas em ações iniciais neste espaço. (Para mais informações, veja: Interesse Curto: O que nos diz .)

Inícios de início

Pequenas iniciais são um risco muito maior porque não possuem produtos comprovados, os custos são extremamente elevados e eles " Muitas vezes, estão se afogando em dívidas - tudo em um esforço para desenvolver uma droga que pode ser uma corrida em casa um dia. As posições curtas geralmente serão altas simplesmente porque a maioria dessas empresas falhará. No entanto, se uma inicialização for adquirida e você possuir o estoque, então você será um investidor feliz.

Um bom truque para ajudar a determinar o potencial de uma empresa é ler seus limas de 10-Q e 10-K. Uma empresa tem permissão para fazer um som de imprensa excelente, mas, por lei, todos os fatos devem ser revelados em seus documentos com a Securities and Exchange Commission (SEC). (Para mais informações, consulte: Documentos SEC: Formulários que você precisa saber .)

Verifique também a compra de informações privilegiadas. Isso não pertence a instituições, mas indivíduos que trabalham na empresa. Eles vêem as operações do dia-a-dia de dentro e sabem o potencial de uma droga e eficiência de gerenciamento melhor do que qualquer investidor no exterior. Lembre-se, os iniciados vendem por uma variedade de razões, mas eles só compram por uma razão - porque eles acham que o estoque irá mais alto. Se um insider está disposto a investir grandes quantidades de seu dinheiro suado na empresa, é um sinal positivo. Não se deixe enganar por pequenas compras de insider, no entanto. Isso geralmente é uma forma de manipulação. Claro, o sinal mais otimista é quando vários iniciantes individuais estão comprando grandes quantidades de ações.

Outra nota importante nas startups é evitar pôneis one-trick. Se essa droga falhar, a empresa estará em uma via rápida para a falência e seus dólares de investimento serão aniquilados em curto prazo. (Para mais informações, veja: Avaliando Empresas Farmacêuticas e Como a Gilead Sciences tornou-se um grande nome na Biotech .)

Diversificação de investidores

Qualquer investidor experiente terá exposição a mais do que apenas ações. Mas quando se trata de ações, você idealmente quer 15 a 20 ações espalhadas por várias indústrias. Se você investir em produtos farmacêuticos sempre comece com a Big Pharma, que oferecerá mais resiliência às recessões do mercado e, muitas vezes, pagará dividendos. Além disso, o envelhecimento da população do Baby Boomer levará a uma demanda significativamente maior na próxima década. Apenas uma quantidade muito pequena de seu capital disponível deve ser alocada para um arranque. Considere-se fortemente pesquisando para encontrar o que você sente é a melhor opção disponível com base no potencial de drogas e investir apenas naquele primeiro arranque. Uma vez que esta será uma pequena posição, uma perda não vai prejudicá-lo demais. Na parte de cima, tem o potencial de ser um multi-bagger. Lembre-se, as empresas de arranque neste espaço são um campo de minas de investidores. A maioria falhará devido a perdas consistentes, enquanto alguns poucos alcançarão a terra prometida. (Para mais, consulte: Interessado em estoques farmacêuticos? Experimente Novartis .)

Maior Pharma

Se você quer investir em grandes empresas farmacêuticas, as empresas a seguir apresentaram as maiores receitas em todo o setor em 2014 .

Johnson & Johnson: $ 71. 3 bilhões

Novartis AG (NVS NVSNovartis83. 70 + 1. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): $ 60. 9 bilhões

Roche Holding AG (RHHBY): US $ 52. 4 bilhões

Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 55 + 0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): $ 51. 6 bilhões

Sanofi (SNY SNYSanofi45. 74-1. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): $ 45. 8 bilhões

Abaixo estão algumas outras métricas principais a considerar (a partir de 22 de abril de 2015):

Rendimento de dividendos	Rácio de dívida / capital	Desempenho de estoque de 1 ano
JNJ < 2. 80%	0. 27	3. 10%	NVS
2. 90%	0. 29	24. 90%	RHHBY
N / A	1. 19	0. 94%	PFE
3. 30%	0. 51	16. 49%	SNY
3. 30%	0. 26	2. 16%	Essas ações não são susceptíveis de apreciar se o mercado mais amplo hesita, mas, como mencionado acima, será relativamente resiliente e isso proporcionaria uma oportunidade de comprar qualidade a preços mais baixos. A tendência a longo prazo para produtos farmacêuticos é positiva, que é amplamente baseada na população envelhecida do Baby Boomer. (Para mais, consulte:

Top 10 Stocks Pharma para 2015 .) A linha inferior

Ao investir em produtos farmacêuticos, sempre faça da grande farmática uma prioridade máxima graças à resiliência e à probabilidade de retornos de capital aos acionistas. Se você é tolerante ao risco e deseja mais potencial, considere adicionar um arranque que tenha potencial para ser adquirido com base em drogas no pipeline. Preste atenção às posições curtas e compras de insider como pistas. (Para leitura relacionada, veja:

Como a Merck encontrou seu caminho em milhões de gabinetes de medicina e Por que há muito mais para Pfizer do que Viagra .) Dan Moskowitz não possui ações em JNJ, NVS, RHHBY, PFE ou SNY. Atualmente, ele possui DRR, TECS, FAZ, TWM e BIS.